JCDECAUX : Résultats annuels 2024
Résultats annuels 2024 Paris, le 6 mars 2025
Tous les indicateurs alternatifs de performance ci-dessus (chiffre d'affaires, croissance organique, marge opérationnelle, À l’occasion de la publication des résultats 2024, Jean-Charles Decaux, Président du Directoire et Co-Directeur Général de JCDecaux, a déclaré : « 2024 a été une année de très solide performance pour JCDECAUX dans un environnement macroéconomique difficile et avec des incertitudes géopolitiques. Grâce à notre modèle OOH global unique au monde et bien diversifié géographiquement, nous enregistrons une forte croissance organique de notre chiffre d’affaires de 9,7 %, y compris une performance record au quatrième trimestre malgré l’absence de reprise en Chine, qui reste bien en deçà de 2019. En DOOH (Digital Out of Home), qui est le segment des médias qui croît le plus rapidement, notre chiffre d’affaires a augmenté de 21,9 %, représentant désormais 39 % de notre chiffre d’affaires total, y compris notre chiffre d’affaires programmatique qui est en hausse de 45,6 %. Compte tenu d’une dynamique commerciale solide en ce début 2025, nous prévoyons une croissance organique du chiffre d’affaires d’environ 5 % au premier trimestre. À l'avenir, en nous appuyant sur cette bonne dynamique commerciale, nous visons pour 2026 un taux de marge opérationnelle supérieur à 20 % et un cash-flow disponible supérieur à 300 millions d'euros. » Un rapport avec une opinion d'audit sans réserve est en cours d’émission par les Commissaires aux Comptes. Tous les commentaires et chiffres ci-dessous se rapportent à des indicateurs alternatifs de performance, sauf lorsqu'ils sont indiqués avec un intitulé IFRS. Chiffre d’affaires Notre chiffre d'affaires Groupe(1)&(2) pour l’année 2024 a augmenté de 10,2 %, 9,7 % en organique, pour atteindre 3 935,3 millions d’euros, avec une croissance équilibrée sur l'ensemble de nos géographies et activités. Alors que le digital a fortement progressé, le chiffre d'affaires analogique a été très robuste, avec une croissance moyenne à un chiffre, malgré la conversion de certains sites premium au digital. Notre performance au T4 2024 a été solide alors que la communication extérieure a continué de gagner des parts de marché dans un contexte d'incertitudes économiques et politiques sur certains grands marchés. Notre chiffre d'affaires Groupe a progressé de 3,6 % en organique pour atteindre un nouveau record, supérieur à nos attentes et à notre performance du T3 malgré l'absence d'événements sportifs majeurs. Chiffre d'affaires digital Concernant le Digital Out of Home (DOOH), le segment des médias qui croît le plus rapidement, notre chiffre d'affaires a progressé de 21,9 % en 2024, représentant 39,0 % du chiffre d'affaires du Groupe et atteignant 42,9 % au T4, soit une forte augmentation de près de 5 points de pourcentage par rapport à l'année précédente, tandis que la publicité analogique a continué de croître malgré la conversion de certains sites analogiques premium au digital. Nous avons poursuivi le déploiement sélectif d’écrans digitaux sur des emplacements premium ainsi que le développement de nos services liés à la data et de nos capacités programmatiques. Le chiffre d’affaires publicitaire programmatique via la plateforme SSP (Supply Side Platform) VIOOH, qui constitue principalement une source de revenus incrémentaux provenant de campagnes dynamiques innovantes alimentées par la data et de nouveaux annonceurs, a augmenté de 45,6 % en 2024 pour atteindre 145,9 millions d'euros, soit 9,5 % de notre chiffre d'affaires digital. L’écosystème DOOH programmatique a continué à se développer, porté par le dynamisme et le nombre croissant de DSP (Demand Side Platforms) connectées à VIOOH (la plateforme SSP la plus connectée de l’industrie de la communication extérieure avec 46 DSP connectées) désormais active dans 24 pays, dont Displayce, une DSP connectée dans 80 pays. Chiffre d'affaires par activités Toutes les activités ont connu une croissance organique à un chiffre ou à deux chiffres en 2024. Le Mobilier Urbain a progressé de 8,3 %, dont 4,6 % au T4, avec une dynamique toujours soutenue. Le Transport a progressé de 13,1 %, dont 3,5 % au T4, reflétant la solide croissance des aéroports et des systèmes de transport public. L’Affichage a progressé de 6,6 % tiré par ses marchés les plus digitalisés, dont -0,1 % au T4.
Le chiffre d'affaires annuel a progressé de 8,7 % à 1 998,5 millions d’euros ( 8,3 % en organique) avec une dynamique commerciale toujours soutenue tout au long de l'année. L'Asie et le Reste du Monde ont connu une croissance à deux chiffres, tandis que la France et le Royaume-Uni ont connu une croissance à un chiffre.
Le chiffre d'affaires annuel a progressé de 12,8 % à 1 390,1 millions d'euros ( 13,1 % en organique) sur un an, reflétant la croissance du trafic aérien et le rebond du trafic dans les transports en commun. La France, le Royaume-Uni et le Reste de l'Europe ont connu une croissance à deux chiffres sur un an, tandis que l'Asie-Pacifique a connu une solide croissance à un chiffre.
Le chiffre d'affaires annuel a progressé de 9,7 % à 546,6 millions d'euros ( 6,6 % en organique) sur un an, porté par les marchés les plus digitalisés. Chiffre d'affaires par zone géographique Toutes les zones géographiques ont connu une forte croissance organique en 2024, y compris le Royaume-Uni avec une croissance à deux chiffres et la France, le Reste de l'Europe, l'Asie-Pacifique et le Reste du Monde, avec une solide croissance à un chiffre. La Chine, qui représente désormais environ 10 % de notre chiffre d'affaires, a connu une croissance moyenne à un chiffre en 2024.
Analyse des principaux indicateurs financiers La solide dynamique de notre chiffre d’affaires en 2024 a entraîné une augmentation significative de tous nos principaux agrégats financiers. Marge opérationnelle (3) Notre marge opérationnelle a démontré un bon levier opérationnel puisqu'elle a augmenté de 15,3 % sur un an avec une amélioration de la marge sur tous les segments, pour atteindre 764,5 millions d'euros. Sur l'ensemble de l'année 2024, notre marge opérationnelle s'est améliorée de 101,4 millions d’euros pour atteindre 764,5 millions d’euros (contre 663,1 millions d’euros en 2023), soit une hausse de 15,3 % sur un an, supérieure à la croissance du chiffre d'affaires. La marge opérationnelle en pourcentage du chiffre d'affaires s'établit à 19,4 %, soit 80 points de base de plus que l'année précédente. Tous les secteurs d'activité ont amélioré leur taux de marge opérationnelle.
Mobilier Urbain : en 2024, la marge opérationnelle a progressé de 44,1 millions d’euros à 518,3 millions d’euros. En pourcentage du chiffre d'affaires, la marge opérationnelle s'établit à 25,9 %, en amélioration limitée à 10 points de base par rapport à l'année précédente malgré une croissance à deux chiffres du chiffre d'affaires, en raison de l'exercice 2023 bénéficiant d'impacts positifs exceptionnels liés aux renégociations de contrats. Transport : en 2024, la marge opérationnelle a augmenté de 26,1 millions d’euros à 155,8 millions d’euros. En pourcentage du chiffre d'affaires, la marge opérationnelle s'établit à 11,2 %, soit 70 points de base au-dessus de l'année précédente malgré l'absence de reprise en Chine, l'effet dilutif du démarrage de certains nouveaux contrats et la baisse du niveau des réductions de loyers par rapport à 2023. Affichage : en 2024, la marge opérationnelle a augmenté de 31,2 millions d’euros à 90,5 millions d’euros. En pourcentage du chiffre d'affaires, la marge opérationnelle s'établit à 16,6 %, soit 470 points de base de plus que l'année précédente, principalement grâce à la croissance du chiffre d'affaires dans les pays les plus digitalisés et aux premiers effets positifs du plan de rationalisation mis en œuvre en France. Résultat d’exploitation (4) Notre résultat d’exploitation a progressé de 44,8 %, 126,5 millions d'euros, à 408,7 millions d'euros, principalement tiré par la croissance de notre marge opérationnelle ( 101,4 millions d'euros) et la plus-value liée à la vente d’une partie de nos parts dans APG|SGA (45,0 millions d'euros). En excluant cette opération, le résultat d’exploitation en pourcentage du chiffre d’affaires a atteint 9,0 % du chiffre d'affaires, soit 150 pb par rapport à 2023, avant charge de dépréciation. Toutes les activités ont amélioré leur ratio de résultat d’exploitation en pourcentage du chiffre d’affaires : 10 pb en Mobilier Urbain, 220 pb en Transport et 590 pb en Affichage, avant charge de dépréciation. En incluant la plus-value sur la vente d'APG|SGA, le résultat d’exploitation en pourcentage du chiffre d’affaires a atteint 10,2 %, en hausse de 270 points de base sur un an. La dépréciation nette sur immobilisations corporelles et incorporelles a représenté un produit de 8,4 millions d’euros en 2024 (contre un produit de 16,0 millions d’euros en 2023 – principalement lié à la reprise en 2023 de la provision pour contrats déficitaires comptabilisée sur le contrat du métro de Canton à fin 2022). Le résultat d’exploitation, après charge de dépréciation, s'est amélioré de 126,5 millions d'euros, passant de 282,2 millions d'euros en 2023 à 408,7 millions d'euros en 2024. Résultat financier (5) En 2024, le résultat financier s’est élevé à -136,4 millions d’euros, dont -75,3 millions d’euros d'intérêts financiers sur les dettes locatives IFRS 16 et -61,1 millions d’euros d'autres charges financières nettes, en amélioration de 10,9 millions d’euros par rapport à 2023. Les intérêts financiers relatifs aux dettes locatives IFRS 16 s'améliorent de 8,5 millions d’euros grâce à la réduction des dettes locatives IFRS 16 de 2,7 milliards d’euros au 31 décembre 2023 à 2,3 milliards d’euros au 31 décembre 2024. Les autres charges financières nettes s'élèvent à -61,1 millions d’euros, dont des intérêts financiers nets à -32,7 millions d’euros, stables sur un an. Ils intègrent également -28,3 millions d’euros de charges financières diverses, dont une perte de valeur de -22,6 millions d’euros sur un prêt en Chine, compensée par des effets favorables d’actualisation et de change, réduisant ces coûts de 2,2 millions d’euros. Sociétés mises en équivalence, IFRS En 2024, la quote-part de résultat net des sociétés mises en équivalence s'est élevée à 45,8 millions d’euros contre 52,0 millions d’euros en 2023, soit une baisse de 6,2 millions d’euros due à une charge de dépréciation de 5,9 millions d’euros enregistrée sur notre participation minoritaire dans Clear Media en raison de la situation en Chine et incluant une baisse de notre quote-part du résultat d’APG|SGA après la réduction de notre taux de détention de la société de 30% à 16.44%. Ces effets ont été partiellement compensés par une amélioration du résultat provenant des autres sociétés mises en équivalence. Résultat net part du groupe, IFRS Notre résultat net a enregistré une forte hausse de 23,8 % à 258,9 millions d’euros, en augmentation de 36,8 % à 281,5 millions d’euros avant dépréciation, une amélioration portée par une solide performance opérationnelle et la plus-value de l'opération APG|SGA. Hors éléments non récurrents tels que la plus-value sur APG|SGA, le résultat net part du Groupe, a également augmenté de 38 % sur un an. Investissements nets En 2024, les investissements nets (acquisitions d'immobilisations corporelles et d'immobilisations incorporelles, nettes des cessions d'actifs) s'élèvent à 324,2 millions d'euros, soit 8,2 % du chiffre d'affaires, le digital représentant 41,8 % du total des investissements nets. Cash-flow disponible (6) Notre génération de cash-flow disponible a été solide en 2024, atteignant 231,9 millions d’euros, en hausse de 232,8 millions d’euros par rapport à 2023. Cette croissance provient de l'amélioration de la performance opérationnelle et surtout de la normalisation du besoin en fonds de roulement et des investissements nets après des paiements d'arriérés de loyers liés à certaines renégociations de contrats et les derniers paiements pour les droits publicitaires du métro de Shanghai pour 27 millions d'euros en 2023. La variation du besoin en fonds de roulement a eu un impact positif de 25,5 millions d’euros sur la génération de trésorerie au cours de la période, malgré une croissance à deux chiffres du chiffre d'affaires, principalement grâce à une gestion efficace de l'encaissement des créances. Dette nette (7) Notre structure financière est très solide avec une baisse d'environ 25 % de l'endettement net en 2024, ainsi ramené à 756,3 millions d'euros, soit moins d'une fois notre marge opérationnelle de 2024. Cette dette nette intègre une forte liquidité avec près de 1,3 milliard d'euros de trésorerie et 825 millions d'euros de ligne de crédit confirmée non tirée, à échéance mi-2026, et un profil de dette bien sécurisé avec des maturités obligataires largement couvertes par la trésorerie disponible jusqu'en 2028 ainsi qu'une gestion optimisée de notre liquidité assurant un niveau de charges financières nettes relativement stable sur la période. Dividende Lors de la prochaine Assemblée Générale des actionnaires qui se tiendra le 14 mai 2025, le Conseil de Surveillance proposera le versement d'un dividende de 0,55 € par action au titre de l'exercice 2024. Droits d'utilisation et dettes locatives, IFRS 16 Le droit d'utilisation IFRS 16 au 31 décembre 2024 s'élève à 1 954,7 millions d'euros contre 2 230,1 millions d'euros au 31 décembre 2023, soit une baisse de 275,4 millions d'euros liée aux amortissements des droits d'utilisation, aux renégociations et fins de contrats partiellement compensée par de nouveaux contrats, des renouvellements de contrats, des mises à jour des minima garantis et un effet positif des taux de change et des changements de périmètre. Performance ESG Nous avons réaffirmé l’excellence de nos pratiques de développement durable, reconnues comme les meilleures de leur catégorie par les agences de notation extra-financière, dont notre classement sur la liste A du CDP pour la deuxième année consécutive et l’obtention de la médaille d'or EcoVadis. Notre modèle économique est vertueux pour répondre aux défis climatiques, comme l'illustre sa part élevée de chiffre d'affaires, près de 50 %, alignée sur la réglementation européenne de la taxonomie verte. Notre stratégie climat visant à atteindre le Net Zéro Carbone d'ici 2050 a été validée par le SBTi en juin 2024. Grâce à la poursuite de nos actions environnementales, le Groupe a réduit ses émissions de gaz à effet de serre (scopes 1, 2, 3 – market-based) de près de 30 % en 2024 par rapport à 2019. Perspective Compte tenu d’une dynamique commerciale solide en ce début 2025, nous prévoyons une croissance organique du chiffre d’affaires d’environ 5 % au premier trimestre. À l'avenir, en nous appuyant sur cette bonne dynamique commerciale, nous visons pour 2026 un taux de marge opérationnelle supérieur à 20 % et un cash-flow disponible supérieur à 300 millions d'euros.
Chiffres clés de JCDecaux
Pour plus d’information : www.jcdecaux.com Déclarations de nature prévisionnelle Direction de la Communication : Albert Asséraf Annexes Croissance du chiffre d'affaires trimestriel | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
