Information financière au 30 septembre 2021 (Premier semestre 2021-2022)S.T. Dupont Information financière au 30 septembre 2021 (Premier semestre 2021-2022) Au 30 septembre 2021, le chiffre d’affaires produits s’établit à 15,0 millions d’euros, en croissance de 23,0% sur les 6 premiers mois de l’exercice. Les ventes reprennent partiellement après une période fortement pénalisée par la crise sanitaire mondiale (en particulier en Asie) et par les mesures de confinement prises par les Etats. Hors éléments non récurrents, le résultat net est négatif sur le premier semestre et ressort à -2 millions d’euros contre -4,2 millions d’euros sur la période précédente. CHIFFRE D’AFFAIRES Evolution par marché
En comparaison au 30 septembre 2020, le chiffre d’affaires Produits du groupe est en progression 23% sur les 6 premiers mois de l’exercice, malgré un effet de change défavorable de -1,8%. Les ventes cumulées de la distribution contrôlée sont en hausse de 19,4%, incluant un effet de change défavorable de -2,7%. Cette croissance concerne l’ensemble des filiales avec l’Asie qui enregistre une croissance organique de 23% portée notamment par Hong-Kong, tandis que le Japon a dû faire face à de nouvelles mesures de restrictions liées à la situation sanitaire. Les ventes à nos Agents et Distributeurs rebondissent également de 26,8% par rapport au 1er semestre 2020, toujours portées par le dynamisme de notre nouveau distributeur aux Etats Unis ainsi que les reprises énergiques au Moyen Orient, en Chine et au Royaume Uni. Evolution par ligne de produits
Au 1er semestre 2021-2022 les ventes de briquets et stylos sont en croissance de 45% grâce au lancement de l’édition limitée Space Odyssey et au succès du partenariat Cohiba (55e anniversaire). Les activités de Maroquinerie, Ceintures et Prêt-à-Porter sont en recul de -8,9%. RESULTATS Les principaux éléments concernant l’activité du premier semestre de l’exercice peuvent se résumer ainsi :
Le taux de marge brute s’améliore de 11,1 points, s’établissant à 52,8%. Pour soutenir l’activité durant les 6 premiers mois de l’exercice précédent, marqués par la pandémie, le groupe avait accordé des remises commerciales importantes, résultant sur une marge brute de 41,8%. Les frais généraux sont en augmentation de 0,8 million par rapport au 6 premiers mois de l’exercice précédant durant lequels le groupe avait lancé un plan d’économie pour faire face à la pandémie. Les frais généraux avaient aussi été marqués par des aides de l’Etat pour faire face à la pandémie mondiale qui avait sévèrement touché la majorité des secteurs d’activités. Les redevances sont en augmentation de 37,5% par rapport à l’exercice précédent. De ce qui précède, le résultat opérationnel reste négatif sur le premier semestre, à -1,6 million d’euros contre -3,5 millions d’euros au 30 septembre 2020, soit une amélioration de 1,9 million d’euros d’une période à l’autre grâce à la reprise d’activité. Au global, le résultat net est négatif à -2,1 million d’euros, contre -4,2 millions d’euros au 30 septembre 2020. ENDETTEMENT FINANCIER NET L’endettement financier net au 30 septembre 2021 ressort à 8,7 millions d’euros contre 9,1 millions d’euros au 30 septembre 2020. PROLONGATION DE LA PANDEMIE COVID-19 L’activité du groupe est en amélioration par rapport aux 6 premiers mois de l’exercice précédent mais reste encore limitée par rapport au niveau d’avant-crise du fait des mesures sanitaires en place et de la reprise hétérogène observée à cause du tourisme qui n’est pas encore revenu à la normale. FINANCEMENT La crise sanitaire a affecté de manière importante le Groupe et ses activités dès le mois de décembre 2019 en Asie. Aussi, le groupe a entamé une discussion avec ses partenaires financiers afin de suspendre les covenants relatifs au crédit syndiqué. Dans l’attente de la finalisation de ces discussions, le groupe a retraité la dette moyen-terme et la dette long-terme en dette court terme à hauteur de 1,3 million d’euros. Au vu des discussions avec les banquiers, le groupe est confiant quant à l’obtention d’un Waiver. Le Groupe dispose de liquidités suffisantes pour faire face à ses obligations financières en cas de non-obtention de ce Waiver. CONTINUITE D’EXPLOITATION La priorité du Groupe est le pilotage de sa base de coûts et l’allocation des ressources financières disponibles. Pour les périodes ultérieures, la capacité du Groupe à faire face à ses besoins de trésorerie sans solliciter de financement complémentaire dépend d’une hypothèse de reprise de l’activité, dans le contexte évolutif de crise sanitaire actuelle. Le Groupe prévoit également un projet de diversification et d'expansion de son catalogue de produits (plus de détails ci-dessous dans la section OPAS) qui nécessitera des investissements et des ressources supplémentaires que le Groupe n'est pas en mesure de financer sur la base de son bilan existant. Par conséquent, des investissements supplémentaires seront nécessaires pour mener à bien ce projet. OFFRE PUBLIQUE D’ACHAT SIMPLIFIEE SUR S.T. DUPONT A UN PRIX DE 0,14 EURO PAR ACTION, SUIVIE LE CAS ECHEANT D’UN RETRAIT OBLIGATOIRE Le 21 octobre 2021, l’actionnaire majoritaire de S.T. Dupont (« l’Initiateur ») a fait connaître au marché son intention de déposer une Offre Publique d’Achat Simplifiée visant à acquérir l’intégralité des actions de S.T. Dupont qu’il ne détient pas, soit 106.384.810 actions (20,29% du capital), à un prix de 0,14€ par action S.T. Dupont. Cette offre fait suite à sa décision et celle de son actionnaire de contrôle, M. Dickson Poon et sa famille, de diversifier les activités de la Société tout en développant son réseau de vente. Ce projet de diversification et de développement nécessitera des ressources supplémentaires, du temps de développement et les risques impliqués signifient que la cotation ne constitue pas un cadre adapté ou souhaitable à la réalisation de cet objectif. La Société n’est pas en mesure de financer les investissements nécessaires à la réalisation de ces objectifs avec les ressources figurant à son bilan actuel et des investissements supplémentaires sont nécessaires pour réaliser ce projet. A cet égard, il convient de noter que les capitaux propres de la Société sont devenus inférieurs à la moitié de son capital social au 31 mars 2021 et que S.T. Dupont étudie toutes les solutions possibles, y compris une réduction de capital social, afin de procéder à la reconstitution de ses capitaux propres. Dans l’hypothèse où, à la clôture de l’Offre, les actionnaires n’ayant pas apporté leurs actions à l’Offre ne représenteraient pas plus de 10% du capital et des droits de vote de S.T. Dupont, l’actionnaire initiateur de l’Offre a l’intention de demander à l’AMF, conformément aux articles L. 433-4, II du Code monétaire et financier et 237-1 et suivants du Règlement général de l’AMF, la mise en œuvre d’une procédure de retrait obligatoire afin de se voir transférer les actions S.T. Dupont non apportées à l’Offre (le « Retrait Obligatoire »). Dans le cadre du Retrait Obligatoire, seront transférées à l’Initiateur, moyennant une indemnisation en numéraire égale au prix de l’Offre, soit 0,14 euros par action, nette de tous frais, les actions S.T. Dupont non apportées à l’Offre. Cette procédure entraînera la radiation des actions du marché réglementé d’Euronext Paris. L’Offre s’inscrit dans une logique de diversification de l’activité et d’expansion qui nécessitera des ressources et un temps de développement supplémentaires. Ainsi, les risques impliqués signifient que la cotation publique n'est pas un cadre approprié ou souhaitable pour atteindre cet objectif. L’Initiateur étant une société holding actionnaire majoritaire de la Société, il n’y a pas lieu d’anticiper la réalisation de synergies de coûts ou de revenus avec la Société, autres que les économies résultant d’une sortie de la cote de la Société dans l’hypothèse où l’Offre serait suivie d’un retrait obligatoire. Un expert indépendant, désigné par le Conseil de Surveillance, sur proposition du Comité ad Hoc constitué à cet effet, a remis le 17 décembre 2021 à l’AMF un rapport sur le caractère équitable de l’offre au regard des éléments économiques et financiers sous-jacents. Contact : invest@st-dupont.com COMPTES CONSOLIDES SEMESTRIELS RESUMES Compte de résultat consolidé
Endettement financier net
Pièce jointe Vendredi 24 décembre 2021, 19h00 - LIRE LA SUITE
|
Palmarès sur une semaine
|