INFORMATION TRIMESTRIELLE AU 31 MARS 2024Nanterre, le 25 avril 2024 INFORMATION TRIMESTRIELLE AU 31 MARS 2024
CHIFFRE D’AFFAIRES ET AUTRES INDICATEURS CLES
* Hors chiffre d’affaires travaux des filiales concessionnaires confié à des entreprises extérieures au Groupe (voir glossaire). Les variations présentées ci-dessous sont, sauf mention contraire, exprimées par rapport au 1er trimestre 2023. I. Chiffres clés consolidés Le chiffre d’affaires consolidé s’est élevé à 15,7 milliards d’euros au 1er trimestre 2024, en hausse de 4,8 % (croissance organique : 4,2 % ; impacts des changements de périmètre : 0,5 % ; impact des variations de change proche de 0 %).
La part du chiffre d’affaires réalisé à l’international s’élève à 55,1 % du total (54,8 % au 1er trimestre 2023). Les prises de commandes du trimestre de VINCI Energies, Cobra IS et VINCI Construction sont en hausse de 19 %. Elles représentent un montant total de 18,5 milliards d’euros4. Le carnet de commandes au 31 mars 2024 atteint ainsi un nouveau record (66,7 milliards d’euros). En augmentation de 11 % sur un an et de 9 % depuis le 31 décembre 2023, il représente près de 14 mois d’activité moyenne des branches énergie et construction. Le Groupe dispose donc d’une bonne visibilité lui permettant de continuer à faire preuve de sélectivité sur des marchés dans l’ensemble toujours bien orientés. La part de l’international dans le carnet, stable sur un an, s’établit à 68 %. II. Evolution par pôle de métiers
VINCI Autoroutes : 1 375 millions d’euros ( 3,2 %) Le trafic sur les réseaux de VINCI Autoroutes a été négativement impacté en début d’année par les mouvements des agriculteurs, qui se sont traduits par de nombreuses actions de blocage. Ces perturbations se sont étalées, à des degrés divers, entre fin janvier et début mars. Une inflexion positive du trafic a ensuite été observée en mars avec une progression sur le mois de 4 %, intégrant des effets calendaires favorables aux véhicules légers (dont le début du week-end de Pâques en mars). La baisse sur l’ensemble du 1er trimestre a ainsi pu être limitée à -1,4 % (véhicules légers -0,8 % ; poids lourds -4,1 %). Enfin, il convient de rappeler que le trafic du 1er trimestre n’est pas représentatif de la tendance annuelle5. VINCI Airports : 876 millions d’euros ( 14 % à structure réelle ; 11 % à structure comparable) Porté par une demande soutenue et l’ouverture de nouvelles liaisons, le trafic passagers des aéroports du réseau de VINCI Airports a poursuivi sa bonne dynamique. De nombreuses plateformes – notamment au Portugal, à Belgrade et en République dominicaine - ont atteint de nouveaux records de fréquentation. Au Mexique, en dépit de difficultés opérationnelles ponctuelles rencontrées par certaines compagnies aériennes, le trafic s’est stabilisé à un haut niveau, très nettement supérieur à celui de 2019. Au Japon, le trafic atteint désormais un niveau proche de celui observé avant la pandémie, grâce notamment à une reprise des liaisons avec la Chine. Au total, plus de 62 millions de passagers ont été accueillis dans les aéroports de VINCI Airports au cours du 1er trimestre 20246, soit 12 % de plus qu’au 1er trimestre 2023. Le nombre de passagers dépasse, pour le deuxième trimestre consécutif, son niveau de 2019. VINCI Highways : 81 millions d’euros ( 9,2 % à structure réelle ; 4,5 % à structure comparable) Les principales infrastructures en concession7 de VINCI Highways affichent des hausses de trafic de 2,5 % à 5 % selon les actifs. Dans les autres concessions, il faut noter que l’activité de VINCI Stadium au 1er trimestre 2024 a été proche de zéro en raison des travaux préparatifs des Jeux Olympiques et Paralympiques de Paris 2024.
Le chiffre d’affaires et les prises de commandes de VINCI Energies ont continué de progresser malgré une base de comparaison élevée, le 1er trimestre 2023 ayant été très tonique. Ce bon début d’année 2024 confirme l’excellent positionnement des entreprises du pôle et la dynamique de leurs marchés tirés par la transition énergétique et la révolution numérique. En France (44 % du total), le chiffre d’affaires ressort à 2,0 milliards d'euros, en hausse de 2,4 % à structure réelle ( 2,0 % à structure comparable). Cette évolution traduit un effet de base particulièrement élevé avec une très forte activité lors du 1er trimestre 2023, dans un contexte de crise énergétique notamment. À l’international (56 % du total), le chiffre d’affaires s’établit à 2,6 milliards d’euros, en hausse de 7,2 % à structure réelle ( 5,2 % à structure comparable). L’activité a été bien orientée dans la plupart des implantations géographiques de VINCI Energies, avec notamment de bonnes progressions en Europe du Nord et en Europe centrale. Les prises de commandes sont en hausse de 4 % par rapport au 1er trimestre 2023. Sur 12 mois glissants, elles inscrivent un nouveau record à plus de 21 milliards d’euros. Le carnet de commandes au 31 mars 2024 s’élève à 16,0 milliards d’euros ( 11 % sur un an ; 12 % par rapport au 31 décembre 2023). Il représente près de dix mois d’activité moyenne du pôle.
La forte hausse du chiffre d’affaires de Cobra IS - particulièrement en Espagne - traduit le dynamisme de ses activités de fonds de commerce (flow business) et de ses grands projets EPC (Engineering, Procurement and Construction). Les prises de commandes ont été stimulées par de nouveaux contrats enregistrés par Dragados Offshore. En Espagne (53 % du total), le chiffre d’affaires ressort à 845 millions d'euros, en hausse de 19 %. Il concerne essentiellement des activités de flow business ainsi que des travaux d’EPC liés à des projets d’énergie renouvelable. En dehors d’Espagne (47 % du total), le chiffre d’affaires s’établit à 763 millions d’euros, en baisse de 3 % à structures réelle et comparable. Ce léger repli est la conséquence du phasage de plusieurs grands projets EPC. Par ailleurs, le pôle a fait preuve d’une sélectivité accrue, en Amérique latine notamment. Les prises de commandes ont doublé par rapport à celles du 1er trimestre 2023. Elles comprennent des commandes d’une valeur de 2,5 milliards d’euros pour la réalisation de deux plateformes offshore de conversion d’énergie électrique d’origine éolienne à concevoir, construire et installer en mer du Nord pour l’opérateur allemand TenneT (contrat annoncé en avril 2023). Par ailleurs, le renouvellement des affaires de taille petite et moyenne s’est poursuivi à un rythme satisfaisant. Le carnet de commandes de Cobra IS au 31 mars 2024 atteint ainsi un niveau record de 16,7 milliards d’euros ( 46 % sur un an ; 16 % par rapport au 31 décembre 2023) et représente plus de 2,5 ans d’activité moyenne du pôle. Dans la production d’électricité renouvelable, les travaux se poursuivent sur les projets de centrales photovoltaïques au Brésil et en Espagne, cumulant des capacités de respectivement 0,6 GW et 0,8 GW. Elles s’ajouteront à celle de la ferme photovoltaïque de Belmonte (Brésil), en exploitation depuis juillet 2023 (0,6 GW).
La progression du chiffre d’affaires de VINCI Construction au 1er trimestre est principalement tirée par la France. Par ailleurs, les commandes enregistrées sur la période tant dans les activités de fonds de commerce que dans les grands projets, en Europe notamment, permettent d’assurer un bon renouvellement du carnet. En France (48 % du total), le chiffre d’affaires s’établit à 3,3 milliards d’euros, en progression de près de 6 %. L’activité est tirée par la réhabilitation de bâtiments existants, la construction de bâtiments publics - notamment dans le secteur hospitalier - et les travaux routiers. A l’international (52 % du total), le chiffre d’affaires atteint 3,7 milliards d'euros, en hausse de 2 % à structure réelle et comparable. L’activité est restée très bien orientée dans la plupart des divisions, notamment dans les réseaux de spécialité et au Royaume-Uni. En revanche, elle enregistre une forte baisse pour Sogea-Satom en Afrique. Les prises de commandes sont en hausse de 10 %. Le carnet de commandes au 31 mars 2024 se stabilise à 33,9 milliards d’euros (-1 % sur un an ; 4 % par rapport au 31 décembre 2023). Il représente près de 13 mois d’activité moyenne du pôle.
Conséquence des difficultés conjoncturelles dans le secteur résidentiel et le marché des bureaux – observées depuis plusieurs trimestres dans un contexte de hausse des taux d’intérêt - le chiffre d’affaires de VINCI Immobilier enregistre un nouveau recul. III. Situation financière et liquidité L’endettement financier net consolidé de VINCI au 31 mars 2024 s’établit à 16,9 milliards d’euros. La légère hausse par rapport au 31 décembre 2023 (16,1 milliards d’euros) intègre - outre l‘augmentation saisonnière du besoin en fonds de roulement - la hausse des investissements, notamment dans les concessions8 et l’énergie. VINCI conserve au 31 mars 2024 une liquidité très importante :
L’agence Standard & Poor’s, en mars 2024, a confirmé sa confiance dans la qualité de la signature du Groupe et maintenu inchangées ses notations (long-terme : A-, court-terme : A2, perspective stable). IV. Perspectives 2024 confirmées VINCI confirme les indications pour 2024 présentées à l’occasion de la publication des comptes annuels 2023 en février dernier : Hors évènements exceptionnels, le Groupe table pour ses différents pôles en 2024 sur les tendances suivantes :
Sur la base de ces éléments, VINCI envisage pour 2024 une nouvelle hausse de son chiffre d‘affaires, mais celle-ci devrait être d’une ampleur moindre que celle réalisée en 2023. Les résultats devraient également progresser. V. Développements récents
VINCI Airports - concessionnaire depuis 2016 de six aéroports en République dominicaine à travers sa filiale Aerodom - s’est vu accorder fin décembre 2023 par le gouvernement de la République dominicaine une prolongation de 30 ans de son contrat de concession, portant son échéance à 2060. Dans ce cadre, un premier paiement de 300 millions de dollars a été versé en janvier 2024 par Aerodom à l’Etat dominicain. Un paiement complémentaire de 475 millions de dollars sera effectué au closing financier attendu mi-2024. VINCI Airports a annoncé le 17 avril 2024 avoir conclu un accord portant sur l’acquisition de 50,01 % des parts de « Edinburgh Airport Limited », société propriétaire (freehold) de l’aéroport d’Édimbourg (1er aéroport d’Ecosse et 6e du Royaume-Uni avec un trafic de 14,4 millions de passagers en 2023), pour un prix de 1,27 milliard de livres sterling11 (valeur des fonds propres à 50,01 %). La finalisation de la transaction devrait intervenir au cours de l’été 2024, après obtention des autorisations réglementaires. VINCI Highways a finalisé le 18 avril 2024 l’acquisition de 100 % de NWP HoldCo LLC, société concessionnaire de Northwest Parkway - section à péage de 14 km du périphérique de Denver (Colorado, Etats-Unis) - pour un prix d’environ 1,2 milliard de dollars (valeur des fonds propres à 100 %). Ces récents mouvements stratégiques seront commentés par le management de VINCI Concessions lors d’une conférence téléphonique le lundi 29 avril à 18h00, heure de Paris. Pour y participer, il convient de se connecter préalablement au lien suivant pour obtenir un code d’accès individuel à cette conférence :
VINCI Energies a finalisé l’acquisition de dix nouvelles entreprises au 1er trimestre 2024 - représentant un chiffre d’affaires en année pleine de près de 80 millions d’euros - parmi lesquelles :
VINCI a annoncé en avril un investissement dans NatPower SA, plateforme de développement d’énergie renouvelable active principalement en Italie, en Grande-Bretagne et aux États-Unis. Ce partenariat stratégique permettra notamment d’accélérer le développement de Cobra IS aux Etats-Unis dans le domaine de la production d’énergie renouvelable.
Soletanche Freyssinet - filiale de VINCI Construction spécialisée dans les métiers du sol, des structures et du nucléaire - a finalisé l’acquisition de plusieurs sociétés au 1er trimestre 2024, dont :
Ces deux sociétés représentent un chiffre d’affaires en année pleine de près de 80 millions d’euros. Conférences téléphoniques et agenda Le chiffre d’affaires et l’activité du Groupe au 31 mars 2024 seront commentés lors d’une conférence téléphonique en anglais ce jour (jeudi 25 avril 2024) à 17h50, heure de Paris. Pour y participer, il convient de se connecter préalablement au lien suivant pour obtenir un code d’accès individuel à cette conférence : puis de composer l’un des numéros suivants : *********
********** RELATIONS INVESTISSEURS Grégoire THIBAULT Tél.: 33 1 57 98 63 84 Boris VALET Tél.: 33 1 57 98 62 84
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