INFORMATION TRIMESTRIELLE AU 31 MARS 2021Rueil-Malmaison, le 22 avril 2021 INFORMATION TRIMESTRIELLE AU 31 MARS 2021
* Hors chiffre d’affaires travaux des filiales concessionnaires confié à des entreprises extérieures au Groupe (voir glossaire). I. Chiffres clés consolidés Le chiffre d’affaires consolidé du 1er trimestre 2021 s’élève à 10,2 milliards d’euros4, en hausse de 5,0 % par rapport à celui du 1er trimestre 2020 (croissance organique : 5,1 % ; impacts des changements de périmètre : 0,9 % ; variations de change : -1,0 %).
Par rapport au 1er trimestre 2019, la progression du chiffre d’affaires consolidé ressort à 5 % ( 4 % en France, 6 % à l’international). Les prises de commandes s’élèvent à 11,6 milliards d’euros, en progression de 8 % sur 12 mois glissants ( 16 % à l’international, -2 % en France). La hausse des prises de commandes ressort à 19 % au 1er trimestre 2021, par rapport au 1er trimestre 2020. Elle traduit l’obtention de plusieurs grands contrats chez VINCI Construction, tel que celui du tunnel du Femern destiné à relier l’Allemagne et le Danemark pour un montant de l’ordre d’1 milliard d’euros. Le carnet de commandes au 31 mars 2021 atteint un nouveau record, à 45,8 milliards d’euros. Il est en augmentation de 21 % sur 12.mois et représente près de 15 mois d’activité moyenne des pôles VINCI Construction et VINCI Energies (contre 12 mois au 31 mars 2020). La part de l’international dans le carnet ressort à 61 % (contre 57 % à fin mars 2020). II. Evolution du chiffre d’affaires par pôle de métiers Les données de la branche contracting sont désormais présentées selon une répartition en deux pôles : le nouveau pôle VINCI Construction (y compris Eurovia), d’une part, VINCI Energies, d’autre part.
VINCI Autoroutes : 1 108 millions d’euros (-0,4 % à structure réelle et comparable) Malgré les mesures de restriction à la circulation en vigueur en France et dans le reste de l’Europe, le trafic des réseaux interurbains de VINCI Autoroutes affiche une baisse limitée de 2,8 %, tous véhicules confondus, par rapport au 1er trimestre 2020. Après un recul de près de 17 % lors des deux premiers mois de l’année5, le trafic a rebondi de plus de 40 % en mars (véhicules légers 46 %, poids lourds 25 %), bénéficiant d’un effet de comparaison favorable du fait du confinement instauré en France à partir du 17 mars 2020. Alors que le trafic des véhicules légers s’est contracté de 4,5 % sur l’ensemble du trimestre, le trafic poids lourds a progressé de 4,8 %, conséquence de la bonne résistance de l’activité économique et du développement de l’e-commerce. Par rapport au 1er trimestre 2019, le trafic affiche une baisse de 11,1 %, le trafic des poids lourds s’étant montré résilient ( 1,7 %) à la différence de celui des véhicules légers (-13,8 %). VINCI Airports : 155 millions d’euros (-70,1 % à structure réelle ; -69,4 % à structure comparable) A l’image de l’ensemble du secteur aérien mondial, le trafic passagers du réseau VINCI Airports reste très pénalisé par la pandémie de la Covid-19 et les restrictions aux voyages en découlant. Il enregistre une forte baisse au 1er trimestre 2021, dans la continuité de la tendance de la fin de l’année 2020. L’Europe a été impactée par une recrudescence de l’épidémie, avec des mesures très restrictives mises en place dès janvier au Portugal et au Royaume-Uni, et, dans une moindre mesure, en France et en Serbie. Depuis la mi-mars, on note une certaine amélioration du trafic dans les zones géographiques où l’épidémie commence à reculer, ce qui entraîne une levée progressive des restrictions. C’est le cas de l’aéroport d’Orlando Sanford aux Etats-Unis, et des aéroports de République dominicaine et du Costa Rica qui profitent d’une reprise des échanges avec les Etats-Unis. Au Japon, le trafic domestique affiche une inflexion positive en mars à la suite de la levée de l’état d’urgence dans les principales villes du pays. Au global, le trafic passagers au 1er trimestre 2021 a chuté de 78 % par rapport au 1er trimestre 2020, et de 82 % par rapport au 1er trimestre 2019, avec un total de 10,1 millions de passagers accueillis dans les 45 aéroports du réseau VINCI Airports6. Autres concessions (VINCI Highways, VINCI Railways, VINCI Stadium) : 62 millions d’euros (-13,2 % à structure réelle ; -6,5 % à structure comparable) Les autres concessions consolidées comprennent essentiellement : Lima Expresa7 ; Gefyra (pont Rion-Antirion en Grèce) ; Mesea (société de maintenance de la LGV Tours-Bordeaux) et VINCI Stadium. Les conséquences de la pandémie ont continué d’affecter l’activité de ces entités au 1er trimestre 2021.
VINCI Energies entame l’année 2021 de manière tonique, avec un chiffre d’affaires en hausse de 7 % par rapport au 1er trimestre 2020 et de 13 % par rapport au 1er trimestre 2019. Ce rebond de l’activité est tiré par la France, qui avait été pénalisée il y a un an par l’entrée en confinement. Il traduit aussi la bonne résilience du pôle, la diversité de ses implantations géographiques, de ses domaines d’activités et de ses expertises. Par ailleurs, la croissance externe a contribué pour environ 60 millions d’euros à la variation du chiffre d’affaires du trimestre. En France (48 % du total), le chiffre d’affaires ressort à 1 631 millions d'euros, en progression de 13,8 % à structure réelle ( 13,5 % à structure comparable) par rapport au 1er trimestre 2020 et de 14 % par rapport au 1er trimestre 2019. A l’international (52 % du total), où l’activité était restée correctement orientée l’année dernière en dépit du développement de la pandémie, le chiffre d’affaires s’établit à 1 774 millions d’euros, en progression de 2,0 % à structure réelle (-0,1 % à structure comparable) par rapport au 1er trimestre 2020. Il recule au Brésil, au Moyen-Orient et en Océanie mais progresse en Europe et en Asie. Par rapport au 1er trimestre 2019, la hausse du chiffre d’affaires à l’international ressort à 12 %. Les prises de commandes sont quasi-stables par rapport au 1er trimestre 2020, bien que plusieurs affaires significatives avaient été remportées début 2020. Sur 12 mois glissants, elles affichent une légère baisse de 2 % à fin mars 2021. Le carnet de commandes s’élève à cette date à 10,9 milliards d’euros, en croissance de 7 % sur 12 mois. Il représente plus de 9 mois d’activité moyenne du pôle.
Pour le nouveau pôle VINCI Construction, incluant désormais Eurovia, le 1er trimestre 2021 a confirmé l’inflexion positive constatée au 2e semestre 2020. Son chiffre d’affaires progresse de 10 % par rapport au 1er trimestre 2020 et de 6 % par rapport au 1er trimestre 2019. La progression est notable à la fois en France - fortement impactée en 2020 par le quasi-arrêt des chantiers pendant près de deux mois à partir de la mi-mars - et à l’international. En France (54 % du total), le chiffre d’affaires s’établit à 2 819 millions d’euros, en hausse de 12,0 % à structure réelle ( 11,7 % à structure comparable). La progression est marquée dans les activités de travaux publics et de génie civil - portées par les projets du Grand Paris Express - ainsi que dans les travaux routiers, ferroviaires et de terrassement ( 11 %). L’activité dans le bâtiment est soutenue par plusieurs grandes opérations en région parisienne. Le chiffre d’affaires progresse de 1 % par rapport au 1er trimestre 2019. A l’international (46 % du total), le chiffre d’affaires atteint 2 436 millions d'euros, en hausse de 7,8 % à structure réelle ( 10,6 % à structure comparable). Il bénéficie de la montée en puissance de la division des grands projets sur plusieurs affaires significatives remportées précédemment - notamment les deux lots de la ligne à grande vitesse HS2 au Royaume-Uni – et est stable dans les travaux routiers et ferroviaires en dépit d’un effet de change défavorable. Par rapport au 1er trimestre 2019, la progression du chiffre d’affaires ressort à près de 13 %. Les prises de commandes du pôle affichent une hausse de 34 % au 1er trimestre 2021 par rapport au 1er trimestre 2020. Sur 12 mois glissants, à fin mars 2021, la croissance est de 13 %. Le carnet de commandes, au 31 mars 2021, s’élève à 35,0 milliards d’euros, en hausse de 27 % sur 12 mois. Il représente près de 18 mois d’activité moyenne du pôle.
Le chiffre d’affaires consolidé de VINCI Immobilier a progressé au 1er trimestre 2021, suite à l’intégration d’Urbat Promotion, promoteur immobilier actif dans le sud de la France, dont VINCI Immobilier a acquis 100 % du capital en janvier 2021. A structure comparable, il progresse de 24,2 % par rapport au 1er trimestre 2020, qui avait été pénalisé par l’arrêt des chantiers à compter de la mi-mars et par les moindres lancements en travaux. Le nombre de logements réservés en France augmente, grâce à une hausse des ventes en diffus, de 46 % à 1 525 lots, pour une progression en valeur de 64 %. La société avait subi, l’année dernière, des reports dans l’obtention des permis de construire, en raison du contexte électoral en France, ainsi qu’un ralentissement du rythme de lancement des nouveaux programmes. III. Situation financière et liquidité L’endettement financier net consolidé au 31 mars 2021 s’établit à 18,6 milliards d’euros, en baisse de 3,5 milliards d’euros sur un an. Par rapport au 31 décembre 2020, il affiche une hausse de 0,6 milliard d’euros, traduisant l’augmentation saisonnière du besoin en fonds de roulement. VINCI conserve une liquidité très importante. Elle s’établissait, au 31 mars 2021, à 18,3 milliards d’euros (19,2 milliards d’euros à fin décembre 2020 et 15,2 milliards d’euros à fin mars 2020), se décomposant entre :
Standard & Poor’s a confirmé, en mars 2021, les notations (long-terme : A-, court-terme : A2) avec perspective stable de VINCI SA, ASF et Cofiroute. Moody’s a également confirmé, en avril 2021, la notation long-terme (A3) de VINCI SA avec perspective stable, avec une notation court-terme P2 (contre P1 précédemment). En avril 2021, Gatwick Airport Finance plc – holding de tête de l’aéroport de Londres Gatwick, filiale à 50,01 % de VINCI Airports – a placé une émission obligataire d’un montant de 450 millions de livres sterling, à échéance 2026 et assortie d’un coupon de 4,375 %. Parallèlement, dans le cadre du refinancement d’un prêt existant de l’aéroport de Londres Gatwick, Gatwick Funding Limited a émis une obligation d’un montant de 300 millions de livres sterling, à échéance 2032 et assortie d’un coupon de 2,5 %. IV. Perspectives 2021 Pour VINCI Construction et VINCI Energies, le Groupe vise - hors événements exceptionnels - un chiffre d’affaires en hausse, très proche de celui de 2019, ainsi qu’une amélioration des marges opérationnelles9 par rapport à 2020. Celles-ci devraient retrouver des niveaux du même ordre que ceux atteints en 2019, voire un niveau légèrement supérieur pour les activités de construction. Dans les concessions, la visibilité demeurant très réduite, le niveau d’activité reste dépendant de l’évolution des mesures restrictives induites par la situation sanitaire en France et à l’international. Il n’est donc toujours pas possible à ce stade d’élaborer, ni pour VINCI Autoroutes, ni pour VINCI Airports, des prévisions de trafic fiables pour les prochains trimestres. Compte tenu de ces incertitudes et du poids des concessions sur la performance globale du Groupe, les résultats prévisionnels pour 2021 ne peuvent être valablement quantifiés. En tout état de cause, ils ne pourront pas retrouver, dès 2021, leur niveau de 2019. Dans ce contexte, le Groupe continuera à communiquer chaque mois l’évolution des trafics de ses principales infrastructures tant autoroutières qu’aéroportuaires. Alors que l’évolution de la pandémie reste incertaine en ce début d’année, VINCI dispose de solides atouts pour retrouver une trajectoire de croissance pérenne dès lors que la crise sanitaire aura été surmontée. Son modèle économique de temps long est particulièrement bien adapté aux grands enjeux actuels : transition écologique, efficacité énergétique, nouveaux besoins en matière de mobilité et de communication, qui constituent pour les entreprises du Groupe autant de marchés prometteurs. V. Autres faits marquants récents
VINCI a annoncé, le 1er avril 2021, la signature d’un accord avec le Groupe ACS pour l’acquisition des activités énergie de celui-ci. Cette transaction s’inscrit dans la stratégie de développement du Groupe. Elle vise à créer un acteur mondial de l’ingénierie, des travaux et services dans le domaine de l’énergie et à développer des projets d’énergie renouvelable, pour enrichir son portefeuille de concessions et allonger sa maturité moyenne.
L’assemblée générale mixte des actionnaires de VINCI s’est réunie le 8 avril 2021. Elle a approuvé l’ensemble des résolutions qui lui étaient soumises. Le plan de transition environnementale proposé par le Groupe a reçu une approbation quasi-unanime de ses actionnaires, une première en France. Elle a également approuvé la distribution d’un dividende de 2,04 euros par action au titre de l’exercice 2020, dont le paiement, entièrement en numéraire, est intervenu ce jour. Compte tenu du contexte sanitaire actuel et du manque de visibilité qui en résulte, il ne peut être donné d’indication sur la politique de dividende au titre de l’exercice 2021. Ceci posé, aussi longtemps que les comptes du Groupe seront affectés par les conséquences de la crise sanitaire, il pourra être envisagé de proposer un ratio de distribution du dividende supérieur au ratio moyen constaté dans le passé10. Conférence téléphonique Le chiffre d’affaires et l’activité du Groupe au 31 mars 2021 seront commentés lors d’une conférence téléphonique en anglais ce jour (jeudi 22 avril 2021) à 18h15, heure de Paris. Veuillez composer à partir de 18h10 l’un des numéros suivants N° de réécoute (disponible sous 2 heures): **********
********** A propos de VINCI RELATIONS INVESTISSEURS Alexandra Bournazel CONTACT PRESSE ANNEXES ANNEXE A : DETAILS SUR LE CHIFFRE D’AFFAIRES CONSOLIDE Chiffre d’affaires* consolidé au 31 mars - Répartition France/International par pôle
* Hors chiffre d’affaires travaux des filiales concessionnaires confié à des entreprises extérieures au Groupe ** VINCI Highways, VINCI Railways, VINCI Stadium ANNEXE B : CARNET DE COMMANDES ET PRISES DE COMMANDES Carnet de commandes | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
