FERMENTALG : Résultats annuels 2023

Libourne – 3 avril 2024 - Fermentalg, leader français des microalgues coté sur Euronext (FALG), dévoile aujourd'hui ses résultats annuels 2023[1].

Pierre Josselin, Directeur Général de Fermentalg, déclare : « Nous avons cumulé en 2023 l'impact d'un contexte économique affecté comme en 2022 par la flambée des prix de l'énergie et des matières premières et la remontée des taux d'intérêt, mais également marqué par des difficultés commerciales conjoncturelles, liées à la réduction des achats de deux clients majeurs.

Nous abordons 2024 avec beaucoup plus de confiance. Le nouveau plan stratégique déployé depuis la fin de l'année 2023 commence à porter ses fruits comme en témoigne notre chiffre d'affaires trimestriel publié ce jour, en nette avance sur notre plan de marche.

Ceci confirme que notre technologie, nos produits et notre organisation sont désormais parfaitement alignés pour tirer profit des grandes tendances de fond en faveur de solutions pour une alimentation saine et durable, la protection des ressources marines et la lutte contre le changement climatique. »

Analyse du compte de résultat

Comme déjà annoncé, le chiffre d'affaires 2023, à 4,1 M€, affiche un repli de 47% par rapport à l'exercice précédent. Au-delà des freins conjoncturels qui ont affecté la consommation, en particulier sur le segment de la nutraceutique, Fermentalg a été pénalisé par deux clients majeurs ayant fortement réduit ou complètement annulé leurs achats.

Ce contexte explique l'augmentation des stocks au cours de l'exercice, qui a conduit la Société à en déprécier une partie, avec un impact comptable de -2,0 M€ sur l'exercice. Le stock net de 6,8 M€ a vocation à être écoulé au cours de 2024 avec la reprise de l'activité commerciale.

En parallèle, les gains de productivité industrielle réalisés progressivement au cours de l'exercice ont compensé le maintien à un niveau élevé des prix de l'énergie et du glucose. Les coûts totaux de R&D sont en baisse de 28% en 2023 à 5,6 M€, traduisant l'achèvement de l'industrialisation du colorant bleu d'origine naturelle stable en milieu acide. Après prise en compte des frais activés et des amortissements, la charge nette s'inscrit à 4,4 M€, soit 8% de moins qu'en 2022.

Le résultat opérationnel de l'exercice, avant paiement en actions et éléments non courants, ressort ainsi à -10.9 M€, contre -8,7 M€ un an plus tôt. Après prise en compte d'éléments non courants (transfert de la production industrielle vers le nouveau partenaire HuveNutra et dépréciation d'équipements obsolètes), le résultat opérationnel ressort à -11,8 M€ et à -9.8 M€ hors dépréciation de la valeur des stocks, contre -9,0 M€ pour l'exercice 2022.

Les charges financières sont fortement impactées par le calcul de la juste valeur en normes IFRS des obligations convertibles émises en 2023 (impact comptable de -1,2 M€ sans incidence sur la trésorerie), dans un contexte de volatilité du cours de l'action. Après prise en compte de la quote-part de résultat de CarbonWorks, filiale dédiée au développement de solutions d'économie circulaire du CO₂ dont la montée en puissance opérationnelle pèse à court terme sur les résultats (-0,9 M€ contre -0,5 M€ un an plus tôt), le résultat net s'établit à -14,1 M€ (contre -9,9 M€ en 2022).

Analyse de la structure financière

Au 31 décembre 2023, Fermentalg dispose d'une trésorerie brute de 11,2 M€ (15,9 M€ fin 2022) pour des fonds propres de 30,8 M€.

L'émission obligataire de 6,3 M€ réalisée en mars 2023 a permis de couvrir une part importante des besoins liés à l'activité (-8,7 M€) et aux investissements (-1,8 M€), principalement en R&D.

La dette financière, d'un montant brut de 15,4 M€ à la clôture de l'exercice contre 11,0 M€ un an plus tôt, est composée d'avances remboursables (6,4 M€), de l‘obligation convertible détenue par le groupe Givaudan (3,6 M€) et, pour le solde, de la fraction des obligations mentionnées plus haut non encore converties en actions (4,6 M€).

À ce jour, la Société estime disposer d'un horizon de liquidités jusqu'au milieu du 2^ème trimestre 2025.

Perspectives

Après avoir géré cet exercice 2023 de transition et fort d'un bon début d'année 2024, Fermentalg aborde les prochains mois avec confiance et confirme ses ambitions de chiffre d'affaires de 10 M€ en 2024 et de plus de 25 M€ de chiffre d'affaires à l'horizon 2026.

Prochaine publication : chiffre d'affaires du 1^er semestre 2024,
4 juillet 2024 (après la clôture des marchés)

À propos de Fermentalg

Expert dans la recherche et l'exploitation bioindustrielle des microalgues, Fermentalg a pour objectif de proposer des solutions durables et des produits innovants qui contribuent au développement de produits sains, naturels et performants. Notre métier : le développement, la production et la commercialisation de solutions durables et d'ingrédients actifs issus des microalgues, destinés à la nutrition, à la santé et à l'environnement. Lipides nutritionnels, protéines alternatives, colorants alimentaires naturels et solutions environnementales innovantes constituent l'offre actuelle et future de notre société. L'action Fermentalg est cotée sur Euronext Paris (FR0011271600 - FALG), et est éligible au PEA-PME et au SRD long-only. Elle a reçu la noteExemplaire (90/100) par EthiFinance ESG Ratings, agence de notation spécialisée dans la performance ESG des PME cotées sur les marchés européens, en faveur de l'Investissement Socialement Responsable (ISR). 

Pour plus d'informations : www.fermentalg.com

Annexes

Compte de résultat consolidé

Etat de la situation financière consolidée

Tableau de flux de trésoreri e consolidés

[1] Le Conseil d'administration de Fermentalg, réuni sous la présidence de Philippe Lavielle, a arrêté les comptes annuels IFRS et les procédures d'audit ont été effectuées. Le rapport de certification sera émis après finalisation des procédures requises pour la publication du Document d'Enregistrement Universel au plus tard le 30 avril 2024.