EDF : INFORMATION FINANCIÈRE AU 30/09/2020, Baisse organique du chiffre d’affaires de 1,8 % au T3 et poursuite de la croissance des renouvelables, Production nucléaire 2020 ré-estimée à 325-335TWh et objectifs financiers annuels confirmés
INFORMATION FINANCIÈRE AU 30 SEPTEMBRE 2020 Baisse organique du chiffre d’affaires de 1,8 % au T3 et poursuite de la croissance des renouvelables Chiffre d’affaires 2020: 48,8 Mds€ - 4,0 % org. (2) à fin septembre Faits marquants 1/ Croissance dans les renouvelables
2/ Nucléaire : rehaussement de l’estimation de production nucléaire 2020 et déploiement du plan excell
3/ Clients et services
4/ Résilience d’Enedis et reprise des chantiers au troisième trimestre
5/ Développement à l’international, malgré la crise sanitaire
6/ Structure financière et finance durable
Évolution du chiffre d’affaires du groupe EDF
Le chiffre d’affaires est en baisse organique de - 4,0 % par rapport aux neuf premiers mois de 2019 mais est quasi stable hors effets de la crise sanitaire. Malgré une production nucléaire en recul en France et un effet prix négatif lié à la baisse du prix du gaz, le chiffre d’affaires bénéficie de meilleures conditions de prix au Royaume-Uni et en France ainsi que de meilleures conditions hydrologiques. La crise sanitaire affecte le chiffre d’affaires du Groupe pour un montant estimé à - 2,0 milliard d’euros (11) à fin septembre 2020 en raison principalement d’une moindre production nucléaire, de la baisse de la demande qui affecte les activités de distribution et de fourniture d’électricité, ainsi que du ralentissement ou du report des activités de travaux et de services auprès des clients.
Principaux résultats du Groupe par segment France – Activités de production et commercialisation
Le chiffre d’affaires du segment France – Activités de production et commercialisation s’élève à 19 996 millions d’euros, en baisse organique de - 0,4 % par rapport aux neuf premiers mois de 2019. La production nucléaire s’établit à 241,1 TWh, en baisse de 47,1 TWh par rapport aux neuf premiers mois de 2019 suite principalement aux impacts des mesures prises dans le cadre de la crise COVID et aux prolongations d’arrêts de Flamanville 1 et 2 et Paluel 2. La production hydraulique (2) s’élève à 34,1 TWh, en hausse de 24,0 % ( 6,6 TWh) par rapport aux neuf premiers mois de 2019. La crise sanitaire impacte le chiffre d’affaires pour un montant estimé à - 1,0 milliard d’euros correspondant principalement, d’une part à la baisse de la production en lien avec les impacts de la crise COVID (- 29 TWh) sur le calendrier et la réalisation des arrêts de tranche, et d’autre part au recul de la demande. La baisse de la production nucléaire, partiellement compensée par l’amélioration de la production hydraulique, a pour conséquence une baisse du chiffre d’affaires d’un montant estimé à - 865 millions d’euros, hors effet du COVID. Les ventes bénéficient d’effets prix énergie favorables pour un montant estimé à 1 152 millions (3) d’euros, en lien principalement avec les hausses du tarif réglementé de vente (4) de juin 2019, de février 2020 (cette dernière incluant la moitié du rattrapage du décalage tarifaire du premier semestre 2019) et d’août 2020. La baisse des prix des volumes achetés contribue aussi positivement à cette évolution. Les conditions de marché aval (effets prix favorables de la composante CEE et des enchères de capacité dans les offres aux clients finals avec un impact limité en marge) ont un effet positif sur le chiffre d’affaires pour un montant estimé à 491 millions d’euros, malgré l’érosion des ventes aux clients finals en électricité.
France – Activités régulées (5)
Le chiffre d’affaires du segment France - Activités régulées s’élève à 11 310 millions d’euros, en baisse organique de - 1,1 % par rapport aux neuf premiers mois de 2019. La baisse des volumes distribués et des prestations de raccordement au réseau reflète l’impact de la crise sanitaire du premier semestre sur l’activité. Celui-ci est estimé au total à - 0,2 milliard d’euros à fin septembre 2020. A noter que certains travaux, en particulier de raccordement, ont bénéficié d’un effet rattrapage au troisième trimestre. Le climat doux a eu un effet défavorable estimé à - 226 millions d’euros. L’évolution des prix a un effet positif de 238 millions d’euros en lien principalement avec l’évolution des indexations du TURPE 5 (7) distribution intervenues au 1er août 2019 et 2020.
Énergies Renouvelables EDF Renouvelables
Le chiffre d’affaires d’EDF Renouvelables s’élève à 1 162 millions d’euros, en hausse organique de 6,1 % par rapport aux neuf premiers mois de 2019. Les effets de la crise sanitaire sont non significatifs pour les activités d’EDF Renouvelables. Cette progression est liée d’une part à la hausse de la production ( 36 millions d’euros, soit 4,3% en organique) portée par l’augmentation des volumes produits qui ont atteint 11,2 TWh ( 6,2% en organique) en lien principalement avec les mises en service réalisées fin 2019, et d’autre part aux activités dans le solaire réparti aux États-Unis ( 26 millions d’euros). Le portefeuille brut de projets en construction poursuit sa croissance pour s’établir à 6,7 GW (dont 3,5 GW en éolien terrestre, 1,6 GW en éolien en mer, 1,3 GW en solaire et 0,3 GW de stockage). Renouvelables Groupe (10)
Le chiffre d’affaires de l’ensemble des Renouvelables du Groupe s’élève à 2 972 millions, en hausse organique de 2,7 % du fait principalement de la croissance des volumes produits tant par l’hydraulique que par l’éolien et le solaire. L’estimation de la production hydraulique en forte hausse en France ( 24 %) reste toutefois pénalisée par des épisodes de prix spots négatifs (3).
Services Énergétiques Dalkia
Le chiffre d’affaires de Dalkia s’élève à 2 807 millions d’euros, en baisse organique de - 10,6 % par rapport aux neuf premiers mois de 2019. L’évolution du chiffre d’affaires reflète l’impact de la crise sanitaire du premier semestre sur les volumes de ventes d’énergie et de services, en lien avec la fermeture de nombreux sites clients et le report de chantiers intervenus au 1er semestre tant en France qu’à l’international (montant estimé à - 0,2 milliard d’euros). Pour autant, il convient de noter le maintien du dynamisme commercial, notamment dans la santé, l’industrie et l’habitat. Le chiffre d’affaires est aussi affecté par la baisse du prix du gaz (sans impact significatif sur la marge grâce au mécanisme de couverture) et par la douceur exceptionnelle du climat au 1er trimestre. Services Énergétiques Groupe (12)
Le chiffre d’affaires des Services Énergétiques au niveau du Groupe s’élève à 3 717 millions d’euros, soit une baisse organique de - 7,8 % du fait de l’impact de la crise sanitaire du premier semestre et de la baisse du prix du gaz (sans impact significatif sur la marge) sur les activités de Dalkia, d’Edison et de Luminus.
Framatome
Le chiffre d’affaires de Framatome s’élève à 2 223 millions d’euros, en baisse organique de 6,3 % par rapport aux neuf premiers mois de 2019. La crise sanitaire impacte le chiffre d’affaires pour un montant total estimé à – 0,1 milliard d’euros (14), principalement sur les activités de la « Base Installée » et des « Projets et Composants ». Par ailleurs, le chiffre d’affaires est en baisse sur l’activité « Combustible » en raison d’un effet calendrier défavorable. Aux Etats-Unis, Framatome a remporté un accord de modernisation digitale pour le contrôle-commande de la centrale de TurKey Point (Nextera). Ce contrat est une première référence dans le cadre des prolongations de durée vie des centrales aux États-Unis.
Royaume-Uni
Au Royaume-Uni, le chiffre d’affaires s’élève à 6 717 millions d’euros, en hausse organique de 7,8 % par rapport aux neuf premiers mois de 2019. La crise sanitaire a un impact négatif estimé sur le chiffre d’affaires de - 0,4 milliard d’euros en lien avec la baisse de la consommation du portefeuille des clients industriels et professionnels. L’évolution positive du chiffre d’affaires s’explique par la hausse des prix réalisés du nucléaire et par le rétablissement du marché de capacité. Ces éléments favorables sont partiellement impactés par une production nucléaire qui s’établit à 32,6 TWh à fin septembre, en baisse de 4,3 TWh (16), suite aux arrêts pour inspection graphite des réacteurs de Hinkley Point B et d’un arrêt programmé sur Heysham 2 au premier semestre. La production reste pénalisée par l’arrêt de Dungeness B alors qu’Hunterston B a redémarré en septembre. Dans un contexte de forte intensité concurrentielle, le portefeuille de clients résidentiels est en baisse de 0,7 % par rapport à septembre 2019. Italie
En Italie, le chiffre d’affaires s’élève à 4 218 millions d’euros, en baisse organique de 26,2 % par rapport aux neuf premiers mois de 2019. Au global, la crise sanitaire affecte le chiffre d’affaires de l’Italie pour un montant estimé à - 0,1 milliard d’euros en lien avec le recul de la consommation en gaz et en électricité principalement des clients industriels et avec la baisse dans les activités de services. Dans les activités gaz, le chiffre d’affaires est affecté par la baisse des prix de marché (baisse des prix spot de plus de 40 %), dont l’impact en EBITDA est limité, et par un effet volume négatif en raison d’un climat doux au premier trimestre. Dans les activités électricité, le chiffre d’affaires est en recul du fait principalement de la baisse des prix de marché (avec un impact limité en EBITDA).
Autre international
Le chiffre d’affaires du segment Autre international s’élève à 1 749 millions d’euros, en baisse organique de 5,2 % par rapport aux neuf premiers mois de 2019. En Belgique (19), le chiffre d’affaires est en baisse organique (- 8,9 %). La crise sanitaire a un impact défavorable estimé à - 0,1 milliard d’euros en lien avec la baisse de la consommation, un effet prix de marché défavorable et une décroissance des activités de services. Le chiffre d’affaires est affecté par la baisse des prix de marché (électricité et gaz) pour les clients particuliers et industriels et par un effet volume négatif en lien avec un climat doux et une concurrence toujours accrue. Par ailleurs, les neuf premiers mois bénéficient de la forte augmentation de la production des parcs éoliens, qui s’élève à 819 GWh ( 41 % par rapport à fin septembre 2019), grâce à des conditions de vent favorables et à l’augmentation de la capacité installée. La capacité éolienne nette installée est en croissance et atteint 492 MW (20) (soit 4,9 % par rapport à fin septembre 2019). Au Brésil, le chiffre d’affaires est en augmentation organique ( 5,2 %) principalement en lien avec la réévaluation en novembre 2019 de 5 % du prix du Power Purchase Agreement (PPA) attaché à la centrale d’EDF Norte Fluminense. L’effet de la crise sanitaire au Brésil est non significatif sur les activités du Groupe. Il convient de noter un effet change négatif important du fait de la dépréciation du Réal Brésilien face à l’Euro.
Autres métiers
Le chiffre d’affaires du segment Autres métiers s’élève à 1 589 millions d’euros, en baisse organique de 25,3 % par rapport aux neuf premiers mois de 2019. Le chiffre d’affaires de l’activité gazière est principalement affecté par la baisse des prix spot du gaz sur la majeure partie de la période et par une baisse des volumes sur l’activité GNL induisant une moindre utilisation des actifs gaziers. Pour rappel, l’activité gazière a été affectée par une provision pour contrats onéreux à fin juin enregistrée en raison principalement de la révision à la baisse des spreads Europe - Etats-Unis à moyen et long terme. Le chiffre d’affaires d’EDF Trading s’élève à 693 millions d’euros, en baisse organique de - 16,2 % par rapport aux neuf premiers mois de 2019. La crise sanitaire a un effet limité en marge de trading d’environ
Principaux faits marquants (22) postérieurs Événements majeurs
Participations, partenariats et projets d’investissements
EDF Energy (24) EDF a redémarré la centrale de Hunterston B et a confirmé son intention de passer en phase de démantèlement d'ici janvier 2022 (cf. CP du 27 août 2020).
(1) Les clients sont décomptés depuis 2018 par site de livraison ; un client peut avoir deux points de livraison : un pour l’électricité et un autre pour le gaz. Avertissement Cette présentation ne constitue pas une offre de vente de valeurs mobilières aux États-Unis ou dans tout autre pays. Ce communiqué de presse est certifié. Vérifiez son authenticité sur medias.edf.com
([1]) Ventilation du chiffre d’affaires aux bornes des segments, avant élimination des inter-segments.
([2]) Production hydraulique hors activités insulaires avant déduction du pompage. Pour information, production après déduction du pompage : 23,0 TWh à fin septembre 2019 et 29,6 TWh à fin septembre 2020.
([3]) Dont effets prix favorables sur les achats d’énergie pour un montant estimé à 698 millions d’euros.
([4]) Évolution des tarifs réglementés de vente : 7,7 % HT au 1er juin 2019, 3,0 % HT au 1er février 2020 et 1,8 % HT au 1er août 2020.
([5]) Activités régulées comprenant Enedis, Électricité de Strasbourg et les activités insulaires.
([6]) Ventilation du chiffre d’affaires aux bornes des segments, avant élimination des inter-segments.
([7]) Indexation du TURPE 5 distribution de 3,04 % au 1er août 2019 et 2,75 % au 1er août 2020.
([8]) L’écart entre la croissance faciale et la croissance organique est lié à des transferts intra-groupe.
([9]) Ventilation du chiffre d’affaires aux bornes des segments, avant élimination des inter-segments.
([10]) Pour les activités de production électrique d’origine renouvelable optimisées au sein d’un portefeuille d’actifs de production plus large, en particulier s’agissant du parc hydraulique France, le chiffre d’affaires est estimé, par convention, comme la valorisation de la production réalisée au prix de marché (ou au tarif d’obligation d’achat), sans tenir compte des effets des couvertures, et tiennent compte de la valorisation de la capacité le cas échéant.
([11]) Ventilation du chiffre d’affaires aux bornes des segments, avant élimination des inter-segments.
([12]) Les Services Énergétiques Groupe comprennent Dalkia, Citelum, CHAM et les activités services d’EDF Energy, Edison, Luminus et EDF SA. Il s’agit notamment d’activités d’éclairage urbain, de réseaux de chaleur, de production décentralisée bas carbone à partir des ressources locales, de pilotage des consommations et de mobilité électrique.
([13]) Ventilation du chiffre d’affaires aux bornes des segments, avant élimination des inter-segments.
([14]) L’impact sur le chiffre d’affaires Groupe est estimé à – 0,06 milliard d’euros.
([15]) Ventilation du chiffre d’affaires aux bornes des segments, avant élimination des inter-segments.
([16]) L’arrêt d’une des deux turbines de Sizewell B à la demande de National Grid entre mai et septembre 2020 a eu un impact défavorable de 2,1 TWh sur la production 2020. Cette perte a été financièrement compensée en chiffre d’affaires.
([17]) Les données publiées au titre de l’exercice 2019 ont été retraitées de l’impact lié au changement du périmètre de la cession en cours de l’activité E&P.
([18]) Ventilation du chiffre d’affaires aux bornes des segments, avant élimination des inter-segments.
([19]) Luminus et EDF Belgium.
([20]) Capacité nette aux bornes de Luminus. La capacité brute éolienne installée s’élève à 528 MW à fin septembre 2020 ( 5,0 % par rapport à septembre 2019).
([21]) Ventilation du chiffre d’affaires aux bornes des segments, avant élimination des inter-segments.
([22]) La liste exhaustive des communiqués de presse est disponible sur le site internet : www.edf.fr
([23]) La liste exhaustive des communiqués de presse d’EDF Renouvelables est disponible sur le site internet : www.edf-renouvelables.com
([24]) La liste exhaustive des communiqués de presse d’EDF Energy est disponible sur le site internet : www.edfenergy.com
([1]) Sous réserve des impacts d’un nouveau resserrement des restrictions sanitaires.
([2]) Variation organique à périmètre, normes et change comparables.
([3]) Cf. communiqué de presse publié le 29/10/2020
([4]) En nombre de sites de livraison.
([5]) FIRE : Force d’Intervention Rapide Électricité.
([6]) Tarif d’Utilisation des Réseaux Publics d’Electricité.
([7]) Sur la base du périmètre, des taux de change au 01/01/2020 et d’une hypothèse de production nucléaire France d’environ 325-335 TWh en 2020 et comprise entre 330 TWh et 360 TWh chaque année en 2021 et en 2022.
([8]) Somme des charges de personnel et des autres consommations externes. A périmètre, normes, taux de change et taux d’actualisation des retraites constants et hors inflation. Hors coûts des ventes des activités de services énergétiques, et des services d’ingénierie nucléaire de Framatome et de projets spécifiques tels que Jaitapur.
([9]) Cessions signées ou réalisées : impact sur le désendettement économique du Groupe.
([10]) Les données publiées au titre de l’exercice 2019 ont été retraitées de l’impact lié au changement du périmètre de la cession en cours de l’activité E&P.
([11]) Chiffres estimés. Par convention, aucun effet prix survenu dans le contexte de la crise sanitaire n’a été attribué à la crise du Covid-19.
Pièce jointe Vendredi 13 novembre 2020, 08h00 - LIRE LA SUITE
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