Communiqué de presse des résultats annuels 2025 de la Banque Fédérative du Crédit Mutuel

Porté par la croissance du produit net bancaire,
le résultat net atteint 3,5 milliards d’euros en 2025

Contacts presse :

Aziz Ridouan – 06 01 10 31 69 – aziz.ridouan@creditmutuel.fr

Relations presse – 03 88 14 84 00 – com-alliancefederale@creditmutuel.fr

Contact investisseurs :

Banque Fédérative du Crédit Mutuel – bfcm-web@creditmutuel.fr

1.1. Résultats financiers

⁽¹⁾ MEE = Mises en équivalence = quote-part dans le résultat net des entreprises mises en équivalence.

Des revenus diversifiés en forte progression

Les revenus de la banque de détail sont en hausse de 7,4 %, la majorité des métiers bénéficie de l'amélioration de la marge d'intérêt et d'une forte dynamique au 4^e trimestre. Les réseaux bancaires ( 310 millions d'euros) et le crédit à la consommation ( 328 millions d'euros) progressent sous l'effet de la hausse des taux moyens des crédits couplée à la réduction du coût moyen des ressources clientèles (livrets d'épargne réglementée notamment) et du coût du refinancement.

La contribution de l'activité assurance au produit net bancaire, à 1 558 millions d'euros, est en progression de 7,5 %, la hausse étant portée par l'ensemble des branches d'activité (assurance de biens, assurance-vie).

La gestion d'actifs et banque privée enregistre un produit net bancaire stable à 1 342 millions d'euros, la progression de la banque privée 3,0 % portée par la hausse des commissions permet de couvrir le recul du produit net bancaire de la gestion d'actifs (-3,5 %).

La banque de financement affiche un produit net bancaire en baisse à 628 millions d'euros en raison de la baisse des taux courts impactant la marge d'intérêt.

Le produit net bancaire des activités de marché présente une forte évolution de 12,9 % tiré par les activités commerciales réalisant des opérations de marché au service de la clientèle entreprises et institutions financières.

Le total des produits généré par l'activité capital-investissement s'élève à 370 millions d'euros en légère croissance de 2,4 % par rapport à fin décembre 2024.

Frais de fonctionnement et résultat brut d’exploitation

Les frais de fonctionnement sont en hausse de 5,8 % pour s'établir à -6 629 millions d'euros au 31 décembre 2025, en lien avec la stratégie d'investissement dans l'humain, l'amélioration des outils technologiques et le développement en France et en Europe de Crédit Mutuel Alliance Fédérale.

Pour accompagner la croissance, les frais de personnel (54 % des frais de fonctionnement) progressent de 6,0 %. La croissance des charges d'exploitation de 4,8 % comprend les coûts d'investissement dans le cadre du plan stratégique 2024-2027.

L'effet de ciseaux est positif, le coefficient d'exploitation s'améliore de 0,2 pp à 50,5 %.

Le résultat brut d'exploitation est en hausse de 6,6 % à 6 508 millions d'euros.

Un coût du risque stabilisé

Au 31 décembre 2025, le coût du risque s'établit à -1 685 millions d'euros contre -1 807 millions d'euros.

Il se décompose en une dotation de -1 789 millions d'euros de coût du risque avéré (statut 3) et une reprise de 104 millions d'euros relative au coût du risque non avéré (provisionnement pour risques futurs) sur des créances saines (statuts 1 et 2).

Le coût du risque avéré augmente de 9,3 % à fin décembre 2025 impacté par le crédit à la consommation qui représente la majorité du coût du risque avéré (63 %). Il est en baisse sur les réseaux bancaires, qui représentent 28 % du coût du risque avéré (vs 36 % en décembre 2024). Les métiers spécialisés (6 % du coût du risque avéré) ont un faible niveau de coût du risque avéré à -111 millions d'euros.

Le coût du risque non avéré s'inscrit en reprise nette du fait d'ajustements de paramètres sur le modèle de provisionnement IFRS 9 hors de France. De plus, le modèle ayant atteint un niveau de fiabilité satisfaisant sur certaines typologies de clients (particuliers, professionnels et PME) en France, le stock de provisions post-modèle a été revu à la baisse (via des reprises). Il intègre néanmoins des dotations en lien avec le provisionnement statistique qui accompagne la croissance du portefeuille de crédits et des ajustements post-modèle prudents prenant en compte notamment les incertitudes macro-économiques et des risques sectoriels spécifiques.

Compte tenu de l'amélioration du coût du risque, le résultat d’exploitation est en hausse de 12,3 % sur un an à 4 823 millions d’euros.

Résultat avant impôt

Grâce à la progression des revenus, la maîtrise des frais de fonctionnement et la stabilisation des risques, le résultat avant impôt est en hausse de 10,9 % sur un an, à 4 811 millions d’euros

Résultat net

L'impôt sur les sociétés (-1 351 millions d'euros en 2025 contre -926 millions au premier décembre 2024) est impacté par la contribution exceptionnelle introduite par la loi de finances française 2025 sur les bénéfices des grandes entreprises réalisant un bénéfice supérieur à 1 milliard d'euros en France. La Banque Fédérative du Crédit Mutuel, filiale de Crédit Mutuel Alliance Fédérale, reste une banque et un employeur fortement ancré sur le territoire français. Le groupe est ainsi redevable de 220 millions d'euros de surtaxe au 31 décembre 2025.

Malgré la surtaxe, le résultat net affiche une hausse de 1,4 % à 3 461 milliards d’euros.

1.2. Structure financière

Les capitaux propres de la Banque Fédérative de Crédit Mutuel (BFCM) s’élèvent à 48,8 milliards d’euros à fin décembre 2025 contre 45,2 milliards d'euros en fin d'année 2024.

La BFCM est une filiale de Crédit Mutuel Alliance Fédérale pour laquelle à fin 2025, le ratio Common Equity Tier 1 (CET1) estimé est de 19,7 %².

La solidité financière et la pertinence du modèle d’affaires sont reconnues par les trois agences de notation qui notent Crédit Mutuel Alliance Fédérale et le groupe Crédit Mutuel :

* La note Issuer Default Rating est stable à A .
** Les notes de contrepartie correspondent aux notations des agences suivantes : Resolution Counterparty Rating chez Standard & Poor’s, Counterparty Risk Rating chez Moody’s et Derivative Counterparty Rating chez Fitch Ratings.
*** La notation intrinsèque correspond à la note Stand Alone Credit Profile (SACP) chez Standard & Poor’s, à la note Adjusted Baseline Credit Assessment (Adj. BCA) chez Moody’s et à la note Viability Rating chez Fitch.
⁽¹⁾ Standard & Poor’s : note groupe Crédit Mutuel.
⁽²⁾ Moody’s : notes Crédit Mutuel Alliance Fédérale/BFCM et CIC.
Dans le détail des notations Moody's, certains instruments du groupe ont été dégradés le 17 décembre 2024, à savoir : le Counterparty Risk Rating (à Aa3), le Counterparty Risk Assessment (à Aa3(cr)), les dépôts junior (à A1) et la dette senior préférée (à A1).
⁽³⁾ Fitch Ratings : note Crédit Mutuel Alliance Fédérale (en tant qu'entité prépondérante du Groupe Crédit Mutuel).

L’année 2025 a été fortement marquée par les actions sur la notation souveraine de la France (perspective abaissée à « négative » le 24 octobre 2025 pour Moody’s et deux dégradations de la notation à A /Stable le 12 septembre 2025 pour Fitch Ratings et le 17 octobre 2025 pour Standard & Poor's). Dans ce cadre, deux des agences ont confirmé en 2025 les notations externes et les perspectives stables attribuées à Crédit Mutuel Alliance Fédérale et au groupe Crédit Mutuel (le 18 décembre 2025 pour Moody’s, le 19 septembre 2025 et 8 décembre 2025 pour Standard & Poor's). Ceci reflète l’efficacité opérationnelle, la récurrence des résultats basée sur un modèle d'affaires diversifié, ainsi que la solidité des fondamentaux financiers. Fitch Ratings, quant à elle, a décidé le 4 décembre 2025 de confirmer les notations mais de réviser la perspective de « stable » à « négative ». Cela fait suite à la dégradation de la notation de l'environnement opérationnel des banques françaises de aa- à a ainsi qu’au durcissement des niveaux de performance attendus de la méthodologie Fitch Ratings pour conserver un même niveau de notation.

L'annonce de l'acquisition d’OLB (Oldenburgische Landesbank AG) le 20 mars 2025, a été favorablement accueillie par les trois agences de notation. L’opération a été clôturée le 2 janvier 2026 après obtention de toutes les autorisations nécessaires. Crédit Mutuel Alliance Fédérale dispose ainsi avec TARGOBANK, ACM Deutschland et OLB de tous les métiers de la banque universelle et de l’assurance en Allemagne. Cette opération renforcera encore la diversification de Crédit Mutuel Alliance Fédérale avec un impact en CET1, qui ne serait pas de nature à altérer l'appréciation par les agences des scores de capital de Crédit Mutuel Alliance Fédérale ou du groupe Crédit Mutuel.

1.3. Résultats par métiers

Banque de détail

Le produit net bancaire de la banque de détail progresse de 7,4 % à 9,0 milliards d’euros. Les frais de fonctionnement s'élevant à -5,2 milliards d’euros évoluent moins rapidement que le produit net bancaire à 5,2 %. Le coût du risque recule à -1 605 millions d’euros. Cette évolution se caractérise par une hausse du risque avéré de 8,2 % à -1 678 millions et un risque non avéré en reprise de 74 millions d’euros.
La banque de détail affiche un résultat net en forte hausse ( 19,0 %) à 1 519 millions d’euros.

Assurance

Le produit net assurance progresse de 7,5 % en lien avec la branche assurance de biens qui ressort en nette amélioration.
Les frais généraux sont de -158 millions d’euros, ils correspondent aux seuls frais non rattachables des contrats.
La contribution exceptionnelle introduite par la loi de finances 2025 sur les bénéfices des grandes entreprises s’élève à près de 126 millions d'euros pour le Groupe des Assurances de Crédit Mutuel (GACM) et conduit à un résultat net contributif à 997 millions d’euros stable sur un an.

Gestion d’actifs et banque privée

Le produit net bancaire global des deux activités se stabilise à 1 342 millions d’euros,
La progression du produit net bancaire de la banque privée ( 3,0 %) à 723 millions d’euros, grâce aux gains des commissions, compense le recul de la gestion d'actifs (-3,5 %) à 618 millions d’euros.
Les frais généraux sont stables à -944 millions d'euros et le coût du risque s'améliore avec une baisse de 64 millions d'euros sur la banque privée et gestion d'actifs.
Le résultat net atteint 298 millions d’euros en hausse de 22,5 % par rapport au 31 décembre 2024.

Banque de financement

Le produit net bancaire est en baisse de -8,7 %, à 628 millions d’euros, malgré la hausse des commissions ( 11,6 %), impacté par la baisse du taux moyen de rémunération des crédits et des placements.
Le coût du risque s'améliore de -6,0 % à -78 millions d'euros.
Le résultat net s’inscrit donc en baisse à 281 millions d’euros en 2025, contre 396 millions d’euros en 2024.

Activités de marché

Les deux métiers investissement et commercial poursuivent leur croissance avec un produit net bancaire global en progression de 12,9 % à 593 millions d’euros. Les frais généraux sont en hausse de 8,4 %, à -295 millions d’euros.
Le résultat net ressort à 224 millions d’euros en progression de 16,5 %.

Capital-investissement

Le total des produits est en hausse de 2,4 % à 370 millions d'euros en 2025, composé au deux tiers de plus-values générées par le portefeuille et complété de revenus récurrents. La contribution au résultat net s’établit à 283 millions d’euros, un niveau proche de celui de 2024.

1.4. Chiffres clés

Banque Fédérative du Crédit Mutuel³

1.5 États financiers de
la Banque Fédérative du Crédit Mutuel 

Bilan actif

(en millions d’euros)	31/12/2025	31/12/2024
Caisse, Banques centrales	73 812	86 190
Actifs financiers à la juste valeur par résultat	36 975	39 653
Instruments dérivés de couverture	1 079	1 701
Actifs financiers à la juste valeur par capitaux propres	46 536	44 421
Titres au coût amorti	6 153	5 680
Prêts et créances sur les établissements de crédits et assimilés au coût amorti	62 360	61 897
Prêts et créances sur la clientèle au coût amorti	352 115	342 285
Écart de réévaluation des portefeuilles couverts en taux	-400	209
Placements financiers des activités d’assurance	145 248	135 472
Contrats d’assurance émis – Actif	5	10
Contrats de réassurance détenus – Actif	245	284
Actifs d’impôts courants	1 214	1 002
Actifs d’impôts différés	787	1 005
Compte de régularisation et actifs divers	9 055	8 682
Actifs non courants destinés à être cédés	0	0
Participations dans les entreprises mises en équivalence	951	911
Immeubles de placement	56	36
Immobilisations corporelles	2 558	2 606
Immobilisations incorporelles	Jeudi 05 février 2026, 18h31 - LIRE LA SUITE Partager :  Actualités associées par pertinence Jeudi 12 mars 2026 07h31 JCDecaux : Résultats annuels 2025, performance très solide avec un taux de marge opérationnelle et un cash-flow disponible dépassant déjà les objectifs de 2026 Communication Officielle 07h31 RUBIS: Résultats annuels 2025 - Nouvelle année record - Résultat net, part du Groupe en hausse de + 19 % Communication Officielle Mercredi 11 mars 2026 20h33 Résultats annuels 2025 - Frey Agefi.fr 19h34 EKINOPS : Résultats annuels 2025 : 105 M EUR de chiffre d'affaires et 10,0% de marge d'EBITDA Communication Officielle 18h32 Sogeclair: résultats annuels 2025 Communication Officielle 18h32 Sogeclair: résultats annuels 2025 (diaporama de présentation) Communication Officielle 18h31 GUERBET : Résultats annuels 2025. Communication Officielle 18h31 Crédit Agricole Loire Haute-Loire : Communiqué de mise à disposition du rapport financier annuel 2025 Communication Officielle 12h31 Communiqué de presse - Projet de loi de simplification : avancée vers la reconnaissance d’une pondération à 0% des titres de dette de l’AFL, au service du financement des collectivités locales Communication Officielle 07h31 Elis : Résultats annuels 2025 Communication Officielle Mardi 10 mars 2026 22h33 EAGLE FOOTBALL GROUP : COMMUNIQUÉ DE PRESSE Communication Officielle 18h34 LUMIBIRD : RESULTATS ANNUELS 2025 EN FORTE PROGRESSION Communication Officielle 18h34 MG INTERNATIONAL : Communiqué résultats annuels 2025 Communication Officielle 18h32 ASSYSTEM : Résultats annuels 2025 Communication Officielle 16h33 Le groupe Crédit Mutuel s’émeut de menaces sur le crédit à l’habitat Agefi.fr	Bons Plans Investissement et Trading Recevez sur votre messagerie notre sélection des bons plans en investissement et trading : JE M'INSCRIS Palmarès sur une semaine La fondation d'une riche famille belge au cœur d'un procès pour blanchiment qui sera très scruté Lalibre.be L’AMF clarifie le périmètre d’intervention des CIF sur l’assurance vie luxembourgeoise Agefi.fr L'affaire Epstein met à l'épreuve le contrôle des risques dans les banques Agefi.fr L'électrique fait déraper la location longue durée dans les banques Agefi.fr Stellantis mise à nouveau sur le diesel, même en Belgique Lalibre.be Marc Fiorentino et Patrick Thiberge : «Nous ciblons désormais les clients au-dessus de 500 000 euros de patrimoine » 04 mars Agefi.fr Nouvelles usines, flexibilité et compétence de la main-d’œuvre : Safran mise plus que jamais sur le Maroc Lefigaro.fr Google gagne en justice face au constructeur de son data center de Saint-Ghislain 03 mars Lalibre.be Perte record pour Stellantis, symbole des tensions structurelles du marché automobile européen LeTemps.ch Lhoist, le géant wallon de la chaux, s'ouvre à de nouveaux partenaires Lalibre.be Mon Petit Placement lance un produit structuré sur le luxe avec capital garanti Agefi.fr Comment Safran se prépare au lancement des successeurs des Airbus A320neo et Boeing 737 Max Lefigaro.fr Comment la course à l'IA renforce le pouvoir des Big Tech sur l’économie américaine France24.com Polaris Private Equity prend les rênes de Valtus pour en faire un champion mondial du management de transition Agefi.fr Près d'un client sur deux en gestion privée se tournera vers le digital d'ici deux ans Agefi.fr