CREDIT AGRICOLE SA : Résultats T3 2022 - Revenus en hausse, rentabilité très élevée, bilan et capital solides
CACEIS : deviendrait #1 européen en AuA et #2 en AuC, après l’acquisition des activités services aux investisseurs Europe de RBC. POURSUITE DU DEPLOIEMENT DU PLAN MOYEN TERME
A l’occasion du conseil d’administration de Crédit Agricole S.A. du 9 novembre 2022, la SAS Rue La Boétie a informé la société de son intention de procéder à l’achat sur le marché d’actions Crédit Agricole S.A. pour un montant maximum d’un milliard d’euros et sans intention d’accroître sa participation au-delà de 65% du capital de Crédit Agricole S.A. Les détails de l’opération sont précisés dans un communiqué de presse émis ce jour par la SAS Rue La Boétie.
Ce communiqué de presse commente les résultats de Crédit Agricole S.A. ainsi que ceux du Groupe Crédit Agricole, qui regroupe les entités de Crédit Agricole S.A. et les Caisses régionales du Crédit Agricole, lesquelles détiennent 56,8% de Crédit Agricole S.A. Les éléments spécifiques qui, retraités des différents soldes intermédiaires auxquels ils se rapportent, permettent de calculer les résultats sous-jacents, sont détaillés en p33 et suivantes de ce communiqué. Groupe Crédit Agricole Activité du Groupe L’activité commerciale du Groupe a été soutenue ce trimestre dans tous les métiers du Groupe grâce à notre modèle de banque relationnelle. La conquête brute est forte. Au troisième trimestre 2022, le Groupe enregistre 460 000 nouveaux clients en banque de proximité, et le fonds de commerce continue de progresser ( 105 000 clients). Sur les neuf premiers mois 2022, le Groupe a conquis 1,5 million de nouveaux clients en banque de proximité, et le fonds de commerce progresse également ( 342 000 clients). La production a par ailleurs progressé au troisième trimestre 2022, avec une hausse de 3,0% des réalisations de crédit au sein des Caisses régionales et de LCL (dont 15,4% sur pro/entreprises, -3,1% sur l’habitat dans un marché baissier4 et -1,5% sur le crédit consommation), 13,0% de réalisations de crédit à la consommation (CACF, encours gérés) & leasing (CALEF), et 6,7% de chiffre d’affaires assurances dommages par rapport au troisième trimestre 2021. Enfin, le taux d’équipement en assurances5 est à haut niveau dans les réseaux de banque de détail à fin septembre 2022 à 27,1% pour LCL, 20,6% pour CA Italia, 16,1% y compris Creval, et dans les Caisses régionales à 42,6% Chacun des métiers du Groupe affiche ainsi un très bon niveau d’activité (Cf. Infra). Résultats du Groupe Au troisième trimestre 2022, le résultat net part du Groupe publié du Groupe Crédit Agricole ressort à 2 004 millions d’euros, en baisse de -9,8% par rapport au troisième trimestre 2021. Les éléments spécifiques du troisième trimestre 2022 ont eu un effet net positif de 79 millions d’euros sur le résultat net part du Groupe, dont 101 millions d’euros liés à la plus-value de cession de La Médicale et -21 millions d’euros sur la provision exceptionnelle des moratoires en Pologne (-17 millions en résultat net part du Groupe). Les éléments de volatilité récurrente, à savoir le DVA (Debt Value Adjustment, soit les gains et pertes sur instruments financiers liés aux variations du spread émetteur du Groupe) s’élèvent à 10 millions d’euros en résultat net part du Groupe, la couverture de portefeuille de prêts en Grandes Clientèles pour -10,4 millions d’euros en résultat net part du Groupe. A ces éléments s’ajoutent les coûts d’intégration Lyxor pour -4 millions d’euros en résultat net part du Groupe. Les éléments spécifiques du troisième trimestre 2021 comprenaient les éléments de volatilité comptable récurrents en produit net bancaire, à savoir le DVA (Debt Valuation Adjustment, soit les gains et pertes sur instruments financiers liés aux variations du spread émetteur du Groupe) pour 3 millions d’euros en résultat net part du Groupe, la couverture de portefeuille de prêts en Grandes Clientèles pour -4 millions d’euros en résultat net part du Groupe. A ces éléments récurrents, s’ajoutent les éléments suivants : le déclassement de la Serbie en actifs en cours de cession (impact PNB de -2 millions d’euros, charges de -1 million d’euros, résultat net d’actifs en cours de cession de -1 million d’euros soit un impact total en résultat net part du Groupe de -4 millions d’euros), les frais d’intégration de CreVal (-9 millions d’euros en charges d’exploitation, -4 millions d’euros en résultat net part du groupe), les provisions pour frais de restructuration dans le cadre du projet Turbo chez CACEIS (-5 millions d’euros en charges, - 3 millions d’euros en résultat net part du groupe). Hors éléments spécifiques, le résultat net part du Groupe sous-jacent6 du Groupe Crédit Agricole atteint 1 924 millions d’euros, en baisse de -13,9% par rapport au troisième trimestre 2021. Résultats consolidés du Groupe Crédit Agricole au T3-2022 et au T3-2021
Au troisième trimestre 2022, le produit net bancaire sous-jacent s’élève à 8 948 millions d'euros, en baisse de -0,3%, et de -0,9% à périmètre constant Creval et Lyxor7, par rapport au troisième trimestre 2021. Les charges d’exploitation sous-jacentes hors fonds de résolution unique (FRU) sont en hausse de 4,5% au troisième trimestre 2022 par rapport au troisième trimestre 2021, pour s’établir à 5 680 millions d’euros ( 3,9% pro forma Creval et Lyxor). Au global, le Groupe affiche une hausse, de 2,9 points de pourcentage du coefficient d’exploitation sous-jacent hors FRU, celui-ci s’établissant à 63,5% sur le troisième trimestre 2022. Le résultat brut d’exploitation sous-jacent est en baisse de -7,5% à 3 268 millions d’euros par rapport au troisième trimestre 2021. Le coût du risque de crédit est en hausse, à -636 millions d’euros (dont -209 millions d’euros de coût du risque sur encours sains (niveau 1 et 2), -498 millions d’euros de coût du risque avéré (niveau 3)), soit une hausse de 57,8% par rapport au troisième trimestre 2021, notamment expliquée par la poursuite ce trimestre du provisionnement sur encours sains et 71 millions d’euros correspondant essentiellement à des reprises de provisions juridiques en banque de marché et d’investissement. Les niveaux de provisionnement ont été déterminés en tenant compte de plusieurs scénarios économiques pondérés, comme lors des précédents trimestres, et en appliquant des ajustements forfaitaires sur des portefeuilles sensibles (tels que l’immobilier, l’acier et l’aluminium, compensé par un allégement sur le secteur du tourisme). Les scénarios économiques pondérés, de manière plus sévère qu’au deuxième trimestre 2022, incluent un scénario favorable (PIB à 4,0% en France en 2022, 2,5% en 2023) et un scénario défavorable (PIB à 1,9% en France en 2022 et -0,3% en 2023). Ils n’ont pas fait l’objet d’une mise à jour au troisième trimestre 2022. Le coût du risque avéré poursuit par ailleurs sa normalisation. Il retrouve ainsi son niveau trimestriel moyen constaté en 2019. Le coût du risque sur encours8 sur quatre trimestres glissants atteint 22 points de base. Il atteint 23 points de base en vision trimestrielle annualisée9. Au 30 septembre 2022, les indicateurs de risque confirment la qualité de l’actif du groupe Crédit Agricole et du niveau de couverture de ses risques. Le portefeuille de prêts est diversifié, plutôt orienté habitat (46% des encours bruts) et entreprises (33% des encours bruts). Le stock de provisions s’élève à 19,6 milliards d’euros à fin septembre 2022 (dont 10,4 milliards d’euros pour les Caisses régionales), dont 42% de provisions sur encours sains (47% pour les Caisses régionales). Le stock de provisions sur encours sains a augmenté, au niveau du Groupe, de 2,9 milliards d’euros depuis le quatrième trimestre 2019. La gestion prudente de ce stock de provisions permet au Groupe Crédit Agricole de présenter le meilleur10 taux de couverture global des créances douteuses (à 86,9% à fin septembre 2022) parmi les grandes banques européennes. Le résultat avant impôt sous-jacent s’établit à 2 750 millions d'euros, en baisse de -14,6% par rapport au troisième trimestre 2021. Le résultat avant impôt sous-jacent intègre la contribution des sociétés mises en équivalence pour 111 millions d’euros (en hausse de 4,0%) ainsi que le résultat net sur autres actifs qui atteint 6 millions d’euros ce trimestre. La charge d’impôt sous-jacente est en baisse de -16,1% sur la période. Le résultat net sous-jacent avant déduction des minoritaires est en baisse de -13,2% pour s’établir à 2 104 millions d’euros. Les intérêts minoritaires baissent de -5,3%. Enfin, le résultat net part du Groupe sous-jacent, à 1 924 millions d’euros ressort en baisse de -13,9% par rapport au troisième trimestre 2021. Résultats consolidés du Groupe Crédit Agricole 9M-2022 et 9M-2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
