CREDIT AGRICOLE SA : Résultats 1er trimestre 2022 - Bon premier trimestre, choix d'un provisionnement de prudence
Groupe Crédit Agricole Activité du Groupe L’activité commerciale a été dynamique dans tous les métiers du Groupe ce trimestre, reflétant la force du modèle de banque universelle de proximité. Ainsi, la conquête brute a été forte. Sur le premier trimestre 2022, le Groupe enregistre 516 000 nouveaux clients en banque de proximité, dont 418 000 clients en France (320 000 clients dans les Caisses régionales), 37 000 clients en Italie, et 60 000 en Pologne, et le fonds de commerce continue de progresser ( 123 000 clients en banque de proximité, dont 67 000 clients des Caisses régionales et 80 000 clients en France). Depuis le début du Plan à Moyen Terme, le Groupe a conquis 6 millions de nouveaux clients en banque de proximité, dont 5 028 000 en France, 431 000 en Italie et 528 000 en Pologne, et le fonds de commerce a augmenté de 860 000, dont 820 000 clients en France ( 695 000 clients dans les Caisses régionales) et 41 000 clients en Italie. Par ailleurs, la production de crédits en banque de proximité en France progresse sur le premier trimestre, de 13,8%3 par rapport au premier trimestre 2021, dont 8,8% pour l’habitation, 22,8% pour les entreprises et les professionnels, et 7,1% pour le crédit à la consommation. Par ailleurs, les réalisations de crédit à la consommation et leasing sont en croissance de 15,9% depuis le premier trimestre 2021, et le chiffre d’affaires de Crédit Agricole Assurances en assurances dommages est en forte hausse ( 6,8% sur la même période). Les taux d’équipement des Caisses régionales, de LCL et de CA Italia progressent également depuis mars 2021 (respectivement 0,3 point de pourcentage, 0,6 point de pourcentage et 1,5 point de pourcentage) pour s’établir au 31 mars 2022 à respectivement 42,4%, 26,5% et 19,2%. Résultats du Groupe Au premier trimestre 2022, le résultat net part du Groupe publié du Groupe Crédit Agricole ressort à 1 331 millions d’euros, contre 1 754 millions d’euros au premier trimestre 2021, soit une baisse de -24,1%. Les éléments spécifiques de ce trimestre ont eu un effet net négatif de -153 millions d’euros sur le résultat net part du Groupe (alors qu’ils avaient eu un effet positif de 154 millions d’euros au premier trimestre 2021). Les éléments spécifiques de ce trimestre comprennent les éléments de volatilité comptable récurrents en produit net bancaire, à savoir le DVA (Debt Valuation Adjustment, soit les gains et pertes sur instruments financiers liés aux variations du spread émetteur du Groupe) pour -23 millions d’euros en résultat net part du Groupe, la couverture de portefeuille de prêts en Grandes Clientèles pour 12 millions d’euros en résultat net part du Groupe, la provision épargne logement pour 69 millions d’euros en résultat net part du Groupe. A ces éléments récurrents, s’ajoutent les coûts d’intégration de Creval pour -5 millions d’euros en résultat net part du Groupe, ceux de Lyxor pour -5 millions d’euros, la provision pour risques de fonds propres Ukraine pour -195 millions d’euros, ainsi que le déclassement du Crédit du Maroc en actifs en cours de cession pour -7 millions d’euros. Au premier trimestre 2021, les éléments spécifiques avaient eu un effet net, positif, de 154 millions d’euros sur le résultat net part du Groupe, dont l’impact du DVA pour 6 millions d’euros, la couverture de portefeuille de prêts en Grandes clientèles pour -5 millions d’euros et les variations de provisions épargne logement pour -25 millions d'euros, les coûts d’intégration/ acquisition de Kas Bank et S3 par CACEIS pour -2 millions d’euros, ainsi que l’impact la restitution du trop versé des contributions au titre du FRU sur les exercices 2016 à 2020 pour 185 millions d’euros et les pertes sur les activités de gestion de fortune à Miami et au Brésil en cours de cession pour -5 millions d’euros. Hors ces éléments spécifiques, le résultat net part du Groupe sous-jacent4 du Groupe Crédit Agricole atteint 1 484 millions d’euros, en baisse de -7,2% par rapport au premier trimestre 2021. Le résultat brut d’exploitation sous-jacent hors FRU, est en hausse à 3,5% par rapport au premier trimestre 2021 et s’établit à 3 709 millions d’euros au premier trimestre 2022. La contribution au FRU s’élève à 794 millions d’euros, en hausse de 21,9% par rapport à la contribution enregistrée au premier trimestre 2021. Résultats consolidés du Groupe Crédit Agricole au T1-2022 et au T1-2021
Au premier trimestre 2022, le produit net bancaire sous-jacent est en hausse de 5,7% par rapport au premier trimestre 2021, à 9 601 millions d'euros, grâce à un niveau d’activité très soutenu dans tous les métiers, en dépit de la guerre Ukraine/Russie dont les impacts macroéconomiques sont encore à venir. Les pôles Gestion d’épargne et Assurance et Grandes Clientèles affichent respectivement de très bons niveaux de croissance de leurs revenus 9,2% ( 146 millions d’euros) et 4,5% ( 74 millions d’euros), grâce à une activité dynamique et une complémentarité dans les activités. Pour les Banques de proximité en France, les Caisses régionales enregistrent une progression des revenus, de 1,8%, soit 63 millions d’euros, par rapport au premier trimestre 2021, notamment du fait d’une bonne performance des commissions, LCL enregistre une forte hausse des revenus ce trimestre de 8,3% soutenue par une activité entreprises et pro très dynamique. Les Services Financiers Spécialisés réalisent une très bonne performance ce trimestre, le produit net bancaire sous-jacent affichant une hausse de 6,8% : CACF enregistre des revenus en progression de 5,0% au premier trimestre 2022, et de 2,9% à périmètre constant5 grâce au dynamisme de l’activité à l’international et ce, en dépit de la hausse du coût de refinancement ; CAL&F enregistre une forte croissance de ses revenus de 13,2%, bénéficiant d’un très bon niveau d’activité dans tous les segments. CA Italia enregistre une forte croissance de ses revenus ce trimestre ( 26,9%) sous l’effet de l’intégration de Creval. Pro forma de l’acquisition de Creval, les revenus sont en baisse de -2,2% du fait de la poursuite de la pression sur la marge nette d’intérêt et la cession de créances douteuses à hauteur de 1,5 milliard d’euros au quatrième trimestre 2021, avec toutefois la hausse des commissions ( 3% par rapport au premier trimestre 2021). Les charges d’exploitation sous-jacentes hors Fonds de Résolution Unique (FRU) sont en hausse au premier trimestre 2022 par rapport au premier trimestre 2021 ( 7,1%), pour s’établir à 5 892 millions d’euros. Le pôle Banques de proximité en France affiche une hausse modérée de ses charges de 2,9% principalement du fait de la hausse de la contribution au Fonds de Garantie des Dépôts (FGD – s’élevant à 22 millions d’euros pour LCL et 52 millions d’euros pour les Caisses Régionales, contre un total de 53 millions d’euros en 2021). Les charges du pôle GEA sont également maitrisées, avec une hausse de 10,7%, principalement expliquée par, l’impact de l’intégration de Lyxor et la poursuite des investissements (Amundi Technology) sur la Gestion d’Actifs et par la hausse des taxes sur l’Assurance ( 16 millions d’euros). Le pôle SFS affiche également une hausse des charges de 9,5% principalement expliquée par les effets périmètres suite à la l’intégration de CACF NL et CACF Spain depuis de troisième trimestre 2021 et de Olinn depuis le quatrième trimestre 2021. Hors ces effets périmètre, la hausse des charges de CACF et de CAL&F seraient respectivement de 0,2% et de 8,3%. Les charges d’exploitation du pôle Grande Clientèle sont en hausse de 6,4%, en lien avec les investissements dans les projets informatiques accompagnant la croissance de l’activité. Au global, le Groupe enregistre un coefficient d’exploitation sous-jacent hors FRU s’établissant à 61,4% sur le premier trimestre 2022 ( 0,8pp depuis le premier trimestre 2021). La contribution au Fonds de résolution unique atteint 794 millions d’euros ce trimestre, en hausse de 21,9% par rapport au premier trimestre 2021. Pour rappel, la restitution d’un trop versé sur les exercices 2016-2020 à hauteur de 185 millions d’euros a été comptabilisée au premier trimestre 2021 et classée en éléments spécifiques. Le résultat brut d’exploitation sous-jacent hors FRU est en hausse à 3,5% à 3 709 millions d’euros par rapport au premier trimestre 2021. Le coût du risque de crédit sous-jacent est en hausse, à 693 millions d’euros (dont 480 millions d’euros de coût du risque de niveau 1 et 2 – dont 346 millions d’euros au titre du risque pays Russie6 – et 190 millions d’euros de coût du risque de niveau 3 – dont 43 millions d’euros au titre du risque pays Russie et 20 millions d’euros au titre du risque Ukraine7) contre 537 millions d’euros au premier trimestre 2021, et 464 millions d’euros au quatrième trimestre 2021, soit une hausse de 29% par rapport au premier trimestre 2021, et de 49% par rapport au quatrième trimestre 2021. Pour mémoire, au quatrième trimestre 2021 des cessions de créances et provisions complémentaires de CA Italia ont été reclassés pour 319 millions d’euros en éléments spécifiques. Pour rappel, au premier trimestre 2022, 195 millions d’euros au titre d’une provision pour risque de fonds propres Ukraine ont été reclassés en éléments spécifiques. Parmi les facteurs expliquant la variation de 29% par rapport au premier trimestre 2021, il faut noter une hausse marquée au niveau du provisionnement des encours sains Stage 1&2 ( 227%) et une baisse des provisions pour risques avérés Stage 3 (-49%). Le coût du risque reste à un niveau bas pour les Caisses régionales, il est en baisse de -5,0% par rapport au premier trimestre 2021. Il est en revanche en hausse modérée pour CACF (de 2,5% par rapport au premier trimestre 2022 à 117 millions d’euros). Il affiche une hausse plus marquée en Banque de Financement et d’Investissement en raison principalement de l’impact de la dégradation du rating Russie sur le provisionnement des expositions performantes de CACIB sur la Russie à hauteur de 346 millions d’euros6. Ainsi, en Banque de financement et d’investissement, le coût du risque du trimestre s’élève à 283 millions d’euros, contre une dotation de 85 millions d’euros au premier trimestre 2021). Le coût du risque est en baisse pour CA Italia (-36,4% par rapport au premier trimestre 2021 à 45 millions d’euros), son profil de risque ayant été amélioré par la cession de créances douteuses pour 1,5 milliard d’euros au quatrième trimestre 2021. Le coût du risque est en baisse chez LCL (-25,8% par rapport au premier trimestre 2021 à 61 millions d’euros) en raison notamment d’un effet base par rapport à un premier trimestre 2021 marqué par le provisionnement en lien avec la crise Covid chez LCL. La qualité des actifs est bonne : le taux de créances douteuses est stable à 2,0% à fin mars 2022 par rapport au niveau de fin décembre 2021, et le taux de couverture8, élevé, à 89,6%, se renforce encore ce trimestre ( 2,1 points de pourcentage par rapport à fin décembre 2021). Le portefeuille de prêts est diversifié, plutôt orienté habitat (46% des encours bruts au niveau du Groupe) et entreprises (33% des encours bruts au niveau de Groupe). Le stock de provisions atteint 18,9 milliards d’euros à fin mars 2022, dont 42% portent sur les encours sains (Stages 1 & 2). Le stock de provisions est stable par rapport à fin décembre 2021, malgré le déclassement du Crédit du Maroc en activités en cours de cession sur le trimestre (IFRS5). Ce trimestre, les provisionnements sont fondés sur plusieurs scénarios économiques pondérés. La pondération des scénarios a été revue au premier trimestre 2022, pour tenir compte du déclenchement de la guerre en Ukraine et de ses impacts macroéconomiques. Pour le PIB en France, sont retenus comme au 4ème trimestre 2021, un scenario plus favorable ( 6% en 2022 et 2,7% en 2023), et un scénario moins favorable ( 3,0% en 2022 et 0,9% en 2023). Au premier trimestre 2022, la pondération du scénario défavorable a été renforcée par rapport au quatrième trimestre 2021. Le coût du risque sur encours9 sur quatre trimestres glissants atteint 19 points de base. Il atteint 26 points de base en vision trimestrielle annualisée10. Le résultat avant impôt sous-jacent s’établit à 2 342 millions d'euros, en baisse de -6,3% par rapport au premier trimestre 2021. Outre les variations explicitées ci-dessus, le résultat avant impôt sous-jacent intègre la contribution des sociétés mises en équivalence pour 108 millions d’euros ( 14,9% par rapport au premier trimestre 2021) ainsi que le résultat net sur autres actifs qui est stable à 13 millions d’euros. La charge d’impôt sous-jacente est en baisse de -7,2% sur la période. Le taux d’impôt sous-jacent ressort à 30,4%, il est stable par rapport au premier trimestre 2021. Au demeurant, le taux d’impôt est toujours peu représentatif en vision trimestrielle. Le résultat net sous-jacent avant déduction des minoritaires est en baisse de -5,6% pour s’établir à 1 669 millions d’euros. Les intérêts minoritaires augmentent de 9,4%. Enfin, le résultat net part du Groupe sous-jacent, à 1 484 millions d’euros ressort en diminution par rapport au premier trimestre 2021 (-7,2%). Caisses régionales L’activité des Caisses régionales est très soutenue au premier trimestre 2022. La conquête brute est de 320 000 clients depuis le début de l’année et le fonds de commerce croît de 67 000 clients supplémentaires. Le taux d’équipement en assurances MRH-Auto-Santé11 s’établi à 42,4% à fin mars 2022 ( 0,3 point de pourcentage par rapport à fin mars 2021). La part des clients actifs sur les outils digitaux atteint 73,0% ( 4,7 points de pourcentages par rapport à fin mars 2021). Par ailleurs, le Groupe continue à développer son modèle multicanal et le nombre de signatures en ligne12 enregistre une hausse de 88% par rapport au T1 2021 (dont 23% liée à l’étendu de l’offre des contrats avec la signature sécurisée). Les réalisations de crédits sont dynamiques au premier trimestre 2022 avec une production de 28,3 milliard d’euros. Elles enregistrent une croissance de 5,2% sur l’ensemble des segments par rapport au premier trimestre 2021 : 19% sur les entreprises, 3,8% sur les crédits à la consommation et 1,7% sur le crédit habitat. Les encours de crédits atteignent 603,7 milliards d’euros à fin mars 2022 et progressent de 5,8% par rapport à fin mars 2021 (dont 6,4% sur le crédit habitat et 4,9% sur les marchés spécialisés). Les encours de collecte atteignent 839,3 milliards d’euros à fin mars 2022, en hausse de 4,3% par rapport à mars 2021. La collecte bilan progresse sensiblement par rapport à fin mars 2021 ( 6,1%), portée principalement par les DAV ( 9,0%) et les livrets ( 9,0%). Les encours de collecte hors bilan sont stables sur un an, mais la production en assurance-vie est supérieure de 6% à celle du T1 2021. Au premier trimestre 2022, le produit net bancaire sous-jacent des Caisses régionales atteint 3 617 millions d’euros, en hausse de 1,8% par rapport au premier trimestre 2021. Cette hausse est portée par les commissions ( 6,5% par rapport au premier trimestre 2021), principalement sur les assurances et sur la gestion des comptes ; la marge d’intérêt est en baisse (-2,9% par rapport au premier trimestre 2021), sous l’effet de la baisse du PNB de portefeuille. Les charges d’exploitation hors FRU et FGD s’élèvent à 2 274 millions d’euro, en hausse de 2,3% par rapport au premier trimestre 2021 et principalement expliqué par les frais de personnel (dont la hausse de l’intéressement et participation). Les contributions aux FRU et FGD atteignent 158 millions d’euros et 52 millions d’euros, en hausse de 11,9% et 17,1% respectivement par rapport au premier trimestre 2021. Ainsi, le résultat brut d’exploitation sous-jacent ressort en baisse de -1,2% par rapport au premier trimestre 2021. Le coût du risque s’élève à -145 millions d’euros, en baisse (-5,2%) par rapport au premier trimestre 2021. Au premier trimestre 2022, le coût du risque sur encours atteint 10 points de base sur quatre trimestres glissants et également 10 points de base en encours annualisé ; le taux de créances douteuse est faible et s’établit à 1,6% (stable par rapport à fin décembre 2021) et le stock de provisions est à 10,1 milliards d’euros (en hausse de 0,1 milliard d’euros par rapport à fin décembre 2021). Il en résulte un taux de couverture élevé, à 103,9% à fin mars 2022 ( 0,6 point de pourcentage par rapport à fin décembre 2021). La contribution des Caisses régionales au Résultat net part du Groupe sous-jacent du Groupe atteint ainsi 720 millions d’euros, en hausse de 9,9% par rapport au premier trimestre 2021. La performance des autres métiers du Groupe Crédit Agricole est détaillée dans la partie Crédit Agricole S.A. de ce communiqué. Crédit Agricole S.A. Le Conseil d’administration de Crédit Agricole S.A., réuni sous la présidence de Dominique Lefebvre le 4 mai 2022, a examiné les comptes du premier trimestre 2022. Résultats Résultats consolidés de Crédit Agricole S.A. au T1-2022 et au T1-2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
