BPCE : Résultats du 3ème trimestre et des neuf premiers mois de 2021Paris, le 4 novembre 2021 Résultats du 3ème trimestre et des neuf premiers mois de 2021 9M-21 publiés : Forte hausse des revenus, 15,5% vs. 9M-20 et 7,3% vs. 9M-19, à 18,7 Md€ T3-21 : PNB publié en hausse de 14,2% à 6,3 Md€ et résultat net publié de 1,3 Md€ Très bonne discipline sur les coûts : coefficient d’exploitation de 66,9% sur 9M-21 Renforcement dans la Gestion d’actifs Banque de Proximité et Assurance : forte activité commerciale dans les Banques Populaires et Caisses d’Epargne et dans tous les métiers. Hausse des revenus de 7,5% sur 9M-21 et de 7,2% au T3-21
Global Financial Services : hausse soutenue des revenus de 27,6% sur 9M-21 et de 22,2% au T3-21, grâce à une activité commerciale dynamique portée par un contexte de marché favorable
Banque de Grande Clientèle : forte activité commerciale et poursuite de l’amélioration du coût du risque ; hausse des revenus de Global Markets intégrant de très bonnes performances dans FIC-T vs. T3-20 ( 28%) ; progression de 20% des revenus de Global Finance au T3-21 sur un an, notamment portée par les activités Real Estate et Trade finance et la bonne performance de Infrastructure et Energy ; progression de 40 % des revenus d’Investment Banking au T3-21, portés par les métiers Acquisition Structured Finance et Strategic Equity Capital Markets Effet de ciseaux positif : coefficient d’exploitation de 66,9% sur 9M-21, en baisse de 6,3pp vs 9M-20 et de 3,1pp vs. 9M-19
Maintien d’une politique de provisionnement prudente
Niveau de solvabilité très élevé et au-dessus de l’objectif de fin 2021
Rationalisation3 des liens capitalistiques et renforcement des partenariats industriels avec la Banque Postale
Projets3 engagés de simplification de l’organisation du Groupe :
Laurent Mignon, président du directoire du Groupe BPCE, a déclaré : « la dynamique commerciale a été forte ce trimestre dans tous nos métiers qui ont su, dans ce contexte de relance, accompagner les projets de tous nos clients. Au plus près des territoires et de leurs clients, les Banques Populaires et les Caisses d’Epargne ont délivré à nouveau une croissance très solide, notamment dans l’assurance ou en crédit à la consommation. Nos métiers globaux, la Gestion d’actifs et la Banque de Grande Clientèle, enregistrent des performances soutenues dans leurs expertises respectives, portées par un marché dynamique. Notre projet de simplification avance selon le calendrier prévu et l’annonce de la rationalisation de nos relations avec la Banque Postale constitue un volet complémentaire à ce projet. Plus que jamais, notre Groupe est déterminé à poursuivre l’accompagnement de ses clients partout dans ses territoires. Répondre aux grands enjeux de la transition énergétique, numérique et sociétale constitue pour un Groupe coopératif comme le nôtre une priorité absolue, au cœur de nos ambitions stratégiques. » 1 Voir note méthodologique et hors contribution de Coface 2 Estimation à fin septembre 2021 3 Projet soumis à la consultation des comités sociaux et économiques compétents Groupe BPCE : Suite à l’annonce le 25 Février 2020 de la cession de 29,5% de la participation dans Coface, la contribution de Coface au compte de résultat est isolée sur une ligne « Contribution nette de Coface ». Eléments exceptionnels
Sauf indication contraire, les données financières et commentaires afférents portent sur les résultats sous-jacents, c’est à dire retraités des éléments exceptionnels détaillés en page 2, les variations sont exprimées entre le T3-21 et le T3-20, et entre 9M-21 et 9M-20. Le Groupe BPCE enregistre une croissance de 14,4% de son produit net bancaire au T3-21 à 6 293 millions d’euros, et de 15,5% sur 9M-21 à 18 758 millions d’euros, intégrant un fort rebond de l’activité commerciale dans tous les métiers par rapport aux 9 premiers mois de 2020, qui constitue une base de comparaison faible, mais également par rapport aux 9 premiers mois de 2019. Le produit net bancaire augmente de 7,5% sur 9M-21 vs 9M-19. Le pôle Banque de proximité et Assurance affiche une hausse de 7,2% de ses revenus au T3-21 à 4 393 millions d’euros et de 7,5% sur 9M-21 à 13 111 millions d’euros, reflétant le dynamisme commercial des deux réseaux, Banque Populaire et Caisse d’Epargne, ainsi que de l’ensemble des métiers du pôle Solutions et Expertises Financières. Dans l’Assurance, le niveau des primes est en net rebond ( 35% sur 9M-21) et la part des unités de compte se renforce à 29% des actifs sous gestion. Les activités Paiements sont également en nette reprise par rapport aux 9 premiers mois de 2020 très impactés par les mesures sanitaires. Le pôle Global Financial Services inclut les activités Gestion d’actifs et de fortune et la Banque de Grande Clientèle. Le pôle enregistre des revenus de 1 758 millions d’euros au T3-21 et de 5 242 millions d’euros sur 9M-21 en hausse de respectivement 22,2% et 27,6%. Le premier semestre 2020 avait été marqué en Gestion d’actifs par un impact négatif de la valorisation de marché et de la seed money, et dans la Banque de Grande Clientèle par des annulations de dividendes pénalisant les revenus des métiers Equity et des effets XVA. Les frais de gestion augmentent de 5,4% sur un an sur 9M-21. Grâce à un effet de ciseaux positif, le coefficient d’exploitation s’établit à 66,9% après retraitement de l’impact IFRIC 21 sur 9M-21, en baisse de 6,3pp par rapport à 9M-20 et de 3,1pp par rapport à 9M-19. Le résultat brut d’exploitation ressort en nette hausse au T3-21 à 2 248 millions d’euros ( 32,1% vs T3-20, 23,8% vs T3-19) et sur 9M-21 à 6 050 millions d’euros ( 44,3% vs 9M-20, 18,4% vs 9M-19). Le coût du risque du Groupe BPCE est en nette contraction sur un an : il s’élève à 342 millions d’euros au T3-21 (- 41,5%) et à 1 164 millions d’euros sur 9M-21 (- 43,7%). Le coût du risque des 9 premiers mois de 2021 reste cependant supérieur à celui des 9 premiers mois de 2019 ( 25,2%), en conséquence d’une politique de provisionnement toujours prudente. Pour le Groupe BPCE, le montant du provisionnement des encours sains classés en statut 1 (« Stage 1 ») ou en statut 2 (« Stage 2 ») s’élève à 104 millions d’euros sur 9M-21 vs 767 millions d’euros sur 9M-20. Celui des encours dont le risque est avéré, en statut 3 (« Stage 3 »), atteint 1 060 millions d’euros sur 9M-21 vs 1 302 millions d’euros sur 9M-20. Au T3-21, le coût du risque ressort à 18 pb rapporté aux encours bruts de la clientèle pour le Groupe BPCE (32 pb au T3-20), incluant un léger provisionnement sur encours sains de 1 pb au T3-21 (12 pb au T3-20) classés en statut 1 (« Stage 1 ») ou en statut 2 (« Stage 2 »). Sur 9M-21, le coût du risque ressort à 20 pb rapporté aux encours bruts de la clientèle pour le Groupe BPCE (38 pb sur 9M-20), dont 2 pb au titre du provisionnement sur encours sains (14 pb sur 9M-20) classés en statut 1 (« Stage 1 ») ou en statut 2 (« Stage 2 »). Le taux d’encours douteux sur l’encours de crédit brut s’élève à 2,5% au 30 septembre 2021, stable par rapport à fin 2020. Le résultat net publié part du groupe au T3-21 s’élève à 1 327 millions d’euros vs 674 millions d’euros au T3-20. Sur 9M-21, il atteint 3 183 millions d’euros, en hausse significative sur un an vs 986 millions d’euros sur 9M-20. Le résultat net part du groupe sous-jacent après retraitement de l’impact IFRIC 21 et excluant la contribution nette de Coface s’établit à 1 254 millions d’euros au T3-21 ( 94,1 %) et à 3 504 millions d’euros sur 9M-21 ( 133,6 %). 1 Voir note méthodologique et après retraitement de l’impact IFRIC 21 2. Fonds propres et capacité d’absorption des pertes 2.1 Niveau de CET11 Le ratio de CET11,2 du Groupe BPCE à fin septembre 2021 atteint un niveau estimé de 15,8%, contre 15,6% au 30 juin 2021. La variation du trimestre se compose de :
Ce ratio de 15,8% ne prend pas en compte l’effet cumulé du projet de cession de l'intégralité de la participation du Groupe BPCE (16,1 %) dans CNP ASSURANCES et d'acquisition des participations minoritaires détenues par La Banque Postale dans Ostrum AM (45 %) et AEW Europe (40 %), représentant un impact total estimé de 17 pb sur le ratio de CET1 du Groupe et de - 9 pb sur celui de Natixis. Le Groupe BPCE dispose d’un coussin de 439 pb au-dessus du seuil d’activation du montant maximal distribuable (MDA) à fin septembre 2021. 2.2 Ratio de TLAC2 La capacité totale d’absorption des pertes (TLAC, pour Total Loss-Absorbing Capacity) estimée à fin septembre 2021 s’élève à 103,0 milliards d’euros. Le ratio de TLAC en pourcentage des risques pondérés est estimé à 23,3% à fin septembre 2021 (sans prise en compte de dette senior préférée pour calculer ce ratio), très supérieur aux exigences du FSB de 19,51%. 2.3 Ratio de MREL2 Exprimé en pourcentage des risques pondérés au 30 septembre 2021, le ratio de MREL subordonné et le ratio de MREL total du Groupe BPCE s’établissent respectivement à 23,3% et à 29,7%, très au-dessus des exigences minimales du SRB de respectivement 19,5% et 25,0%. 2.4 Ratio de levier Au 30 septembre 2021, le ratio de levier1 estimé s’établit à 5,8%. L’exigence de ratio de levier ajustée s’élève à 3,2%. 2.5 Réserves de liquidité à un niveau élevé Le LCR (Liquidity Coverage Ratio) pour le Groupe BPCE se situe bien au-dessus des exigences règlementaires de 100%, à 160% en moyenne des LCR de fin de mois du 3ème trimestre 2021. 2.6 Programme de refinancement MLT : 98% du plan 2021 réalisé au 31 octobre 2021 Pour 2021, la taille du programme de refinancement MLT a été fixée en mars dernier au niveau du bas de la fourchette de 22 à 25 milliards d’euros qui avait été annoncée initialement (hors placements privés structurés et ABS). Le dernier ajustement de la répartition par classe de dette se présente ainsi :
L’objectif s’agissant des ABS était de 1,5 milliard d’euros. Au 31 octobre 2021, le Groupe BPCE a levé 21,6 milliards d’euros hors placements privés structurés et ABS (98% du programme) :
Le montant levé en ABS (principalement RMBS) est de 2,7 milliards d’euros. 1 Voir note méthodologique 2 Dans le cadre de l’analyse annuelle de sa résolvabilité, le Groupe BPCE a choisi de renoncer à la possibilité prévue par l’article 72ter(3) de CRR (Capital Requirements Regulation) d’utiliser de la dette senior préférée pour le respect du TLAC / MREL subordonné en 2021 3. RÉSULTATS DES MÉTIERS Sauf indication contraire, les données financières et commentaires afférents portent sur les résultats sous-jacents, c’est-à-dire retraités des éléments exceptionnels détaillés en page 2 et les variations sont exprimées entre le T3-21 et le T3-20, et entre 9M-21 et 9M-20. 1.1 Banque de Proximité et Assurance Les encours de crédits affichent une croissance de 6,9% sur un an, atteignant 638 milliards d’euros à fin septembre 2021, dont 8,8% de hausse pour les crédits à l’habitat, 5,9% et 5,2% de hausse respectivement pour les crédits à la consommation et les crédits d’équipement. Le produit net bancaire du pôle Banque de proximité et Assurance progresse au T3-21 de 7,2% à 4 393 millions d’euros. Sur 9M-21, il augmente de 7,5%, à 13 111 millions d’euros, intégrant une hausse de 7,7% pour les deux réseaux Banque Populaire et Caisse d’Épargne hors provision Epargne Logement. Les métiers Solutions et Expertises financières ainsi que Paiements ont également bénéficié d’une très bonne dynamique commerciale, les revenus progressent de respectivement 7,8% et 14,4% sur 9M-21. Dans l’Assurance, les revenus sont en hausse de 5,2% sur 9M-21. Les frais de gestion s’établissent à 2 638 millions d’euros au T3-21 ( 3,3%) et à 8 052 millions d’euros sur 9M-21 ( 3,1%). Grâce à un effet de ciseaux positif, le coefficient d’exploitation s’améliore sur un an de 2,4pp au T3-21 à 60,7% et de 2,6pp sur 9M-21 à 61,2% après retraitement de l’impact IFRIC 21. Le résultat brut d’exploitation du pôle affiche une croissance forte de 15,2% sur 9M-21 à 5 059 millions d’euros, reflétant les bonnes performances des métiers et la bonne maitrise des coûts depuis le début de l’année. Le coût du risque s’élève à 343 millions d’euros au T3-21, identique à celui du T3-20, et à 1 014 millions d’euros sur 9M-21, en baisse de 21,8%. Le coût du risque est en baisse sur 9M-21 dans les deux réseaux, Banque Populaire et Caisse d’Épargne, ainsi que pour Solutions et Expertises Financières et Oney Bank. Pour le pôle, le résultat avant impôt après retraitement de l’impact IFRIC 21 s’élève à 1 398 millions d’euros au T3-21 et à 4 122 millions d’euros sur 9M-21, en croissance de 17,4% et 30,2% respectivement sur un an. 1 Voir note méthodologique et après retraitement de l’impact IFRIC 21 3.1.1 Réseau Banque Populaire Les encours de crédits augmentent de 7,7% sur un an, pour s’établir à 272 milliards d’euros à fin septembre 2021. Les encours d’épargne augmentent de 10,1% sur un an à 355 milliards d’euros à fin septembre 2021 ( 10,2% pour l’épargne de bilan hors l’encours d’épargne réglementée centralisée à la Caisse des Dépôts et Consignations). Au T3-21, le produit net bancaire s’établit à 1 736 millions d’euros, en progression de 9,3% sur un an. Sur 9M-21, il augmente de 10,7% à 5 142 millions d’euros, intégrant une hausse de 13,9% de la marge nette d’intérêt hors provision Epargne Logement à 3 069 millions d’euros et une hausse de 8,6% des commissions à 2 060 millions d’euros. Les frais de gestion affichent une hausse nettement inférieure à celle des revenus, au T3-21 comme sur 9M-21 de respectivement 4,5% et 3,2%. Il en résulte une amélioration du coefficient d’exploitation après retraitement de l’impact IFRIC 21 de 3,0pp à 62,4% au T3-21 et de 4,5pp sur 9M-21 à 61,9%. Le résultat brut d’exploitation augmente de 18,1% et de 25,7% respectivement à 664 millions d’euros au T3-21 et à 1 951 millions d’euros sur 9M-21. Le coût du risque s’établit à 150 millions d’euros au T3-21 ( 32,2%) et à 452 millions d’euros sur 9M-21(- 13,1%). Le résultat avant impôt après retraitement de l’impact IFRIC 21 ressort en hausse à 514 millions d’euros au T3-21 ( 14,4%) et en forte hausse à 1 548 millions d’euros sur 9M-21 ( 44,3%). 1 Voir note méthodologique et après retraitement de l’impact IFRIC 21 3.1.2 Réseau Caisse d’Epargne Les encours de crédits augmentent de 6,3% sur un an, à 330 milliards d’euros à fin septembre 2021 et les encours d’épargne enregistrent une hausse de 4,3% sur un an à 494 milliards d’euros ( 4,8% pour l’épargne de bilan hors l’encours d’épargne réglementée centralisée à la Caisse des Dépôts et Consignations). Sur un an, le produit net bancaire augmente de 6,5% au T3-21 à 1 816 millions d’euros et de 5,5% sur 9M-21 à 5 436 millions d’euros, intégrant une hausse de 9,3% de la marge nette d’intérêt hors provision Epargne Logement, à 3 074 millions d’euros, et une hausse de 3,4% des commissions à 2 469 millions d’euros. Les frais de gestion augmentent de 1,8% au T3-21 et de 2,5% sur 9M-21. Il en résulte une amélioration du coefficient d’exploitation de 2,8pp au T3-21 à 59,7% et de 1,8pp sur 9M-21 à 61,4%. Le résultat brut d’exploitation augmente de 14,1% à 744 millions d’euros au T3-21 et de 10,9% à 2 084 millions d’euros sur 9M-21. Le coût du risque ressort à 143 millions d’euros au T3-21 (- 11,9%) et à 362 millions d’euros (- 35,3%) sur 9M-21. Le résultat avant impôt après retraitement de l’impact IFRIC 21 croît à 589 millions d’euros au T3-21 ( 20,6%) et à 1 736 millions d’euros sur 9M-21 ( 29,4%). 1 Voir note méthodologique et après retraitement de l’impact IFRIC 21 3.1.3 Solutions et Expertises financières Le produit net bancaire du pôle Solutions et Expertises financières est en hausse de 6,7% au T3-21 à 303 millions d’euros et de 7,8% sur 9M-21 à 899 millions d’euros, porté par les bonnes performances des métiers dans un contexte de reprise économique. Dans le Crédit à la consommation, l’activité de prêt personnel croît de 22% au T3-21, grâce au rebond de la consommation des ménages. Les frais de gestion restent maitrisés avec une croissance sur un an de 2,7% au T3-21 à 152 millions d’euros et de 3,4% sur Il en ressort une baisse de 2,0pp du coefficient d’exploitation au T3-21 à 50,5%, et de 2,2pp sur 9M-21 à 51,1%. Le résultat brut d’exploitation augmente sur un an de 11,0% au T3-21 pour s’établir à 151 millions d’euros. Sur 9M-21, il s’élève à 439 millions d’euros ( 12,8%). Le coût du risque baisse de 31,4% au T3-21 à 24 millions d’euros ; il baisse légèrement (- 0,8%) à 85 millions d’euros sur Retraité de l’impact IFRIC 21, le résultat avant impôt s’élève à 126 millions d’euros au T3-21, en progression de 26,0% sur un an, et à 355 millions d’euros sur 9M-21, en progression de 16,4% sur un an. 3.1.4 Assurance Le produit net bancaire progresse de 3,8% au T3-21 à 229 millions d’euros et de 5,2% sur 9M-21 à 721 millions d’euros. Les actifs sous gestion2 atteignent 79,3 milliards d’euros à fin septembre 2021. Depuis fin 2020, ils progressent de 9%, avec une collecte nette de 2,3 milliards d’euros sur les fonds euros et 2,7 milliards d’euros sur les unités de compte. Les frais de gestion augmentent de 1,8% au T3-21 à 119 millions d’euros et de 4,0% sur 9M-21 à 381 millions d’euros. Le coefficient d’exploitation est en baisse de 1,6pp au T3-21 à 53,4% et de 0,5pp sur 9M-21 à 52,3%. Le résultat brut d’exploitation enregistre une croissance de 6,1% au T3-21 à 111 millions d’euros et de 6,7% sur 9M-21 à 340 millions d’euros. Le résultat avant impôt retraité de l’impact IFRIC 21 s’établit à 110 millions d’euros au T3-21 ( 11,8%) et à 351 millions d’euros sur 9M-21 ( 7,9%). 1 Voir note méthodologique et après retraitement de l’impact IFRIC 21 2 Hors traité de réassurance avec CNP Assurances 3.1.5 Paiements Le produit net bancaire ressort en hausse de 7,6% au T3-21 à 126 millions d’euros et de 14,4% sur 9M-21 à 361 millions d’euros, alors que les 9 premiers mois de 2020 constituent une base de comparaison faible, le confinement ayant impacté l’activité commerciale notamment en avril et mai. Dans les activités de Payment Processing & Services, les revenus progressent de 14% sur 9M-21. Le nombre de transactions par cartes croît de 14% sur 9M-21 avec une part du paiement sans contact d’environ 47% au T3-21 vs environ 43% au T3-20. Les volumes de paiement via téléphone mobile ont augmenté de 96% au T3-21 sur un an et ceux du paiement instantané de 80% au T3-21 sur un an. Les frais de gestion augmentent sur un an de 6,1% au T3-21 et de 8,9 % sur 9M-21. Grâce à une effet de ciseaux positif, le coefficient d’exploitation s’améliore de 1,2pp à 80,8% au T3-21 et de 4,3pp à 84,5% sur 9M-21. Le résultat brut d’exploitation enregistre un net rebond à 56 millions d’euros sur 9M-21 ( 58,9%) ; il augmente de 14,6% à 24 millions d’euros au T3-21. Le résultat avant impôt après retraitement de l’impact IFRIC 21 croît à 24 millions d’euros au T3-21 ( 14,0%) et à 49 millions d’euros sur 9M-21 ( 31,8%). 3.1.6 Oney Bank Oney Bank enregistre une hausse de son niveau de production de 18% sur 9M-21, à 2 498 millions d’euros dont 45% en « buy now pay later » (en hausse de 18% sur un an), 34% en crédit affecté, 12% en crédit revolving et 9% en prêt personnel. 1 Voir note méthodologique et après retraitement de l’impact IFRIC 21 1.2 Global Financial Services
Les revenus progressent de 22,2% au T3-21 sur un an et de 27,6% sur 9M-21 sur un an ( 31,6% à change constant). Avec un fort effet de ciseaux positif, le résultat brut d’exploitation augmente de 46,5% au T3-21 et de 85,8% sur 9M-21 (x 2 à change constant). Le coefficient d’exploitation s’améliore fortement : de 5,3pp à 69,8% au T3-21 et de 9,8pp à 68,3% sur 9M-21. Le coût du risque baisse très fortement : - 92,4% à 16 millions d’euros au T3-21 et - 81,7% à 126 millions d’euros sur 9M-21. Le résultat avant impôt après retraitement de l’impact IFRIC 21 est en très forte hausse à 503 millions d’euros au T3-21 (x 3,3) et 1 527 millions d’euros sur 9M-21 (x 6,9). 1 Voir note méthodologique et après retraitement de l’impact IFRIC 21 1.2.1 Gestion d’actifs et de fortune
Sauf mention contraire, les commentaires ci-dessous portent sur les soldes intermédiaires de gestion n’incluant pas la contribution de H2O AM. Au T3-21, le produit net bancaire du pôle n’incluant pas H2O AM s’établit à 848 millions d’euros, en hausse de 17,7% et à 2 434 millions d’euros sur 9M-21, en hausse de 16,8% ( 21,1% à change constant), intégrant la croissance des encours moyens, la hausse des commissions de gestion et des revenus financiers. En Gestion d’actifs, au T3-21 le taux de commission (hors commissions de surperformance) s’élève à environ 25 pb au global et à environ 38 pb en excluant Ostrum AM ( 1,2 pb par rapport au T3-20). Le taux de commission atteint environ 35 pb pour les affiliés américains et environ 39 pb pour les affiliés européens en excluant Ostrum AM. Pour Ostrum AM, le taux de commission est d’environ 3 pb. En Gestion d’actifs, la collecte nette2 hors Ostrum AM atteint 6 milliards d’euros au 3ème trimestre 2021, portée par une bonne dynamique des affiliés en Europe (notamment Mirova) et sur les stratégies private assets. Ostrum AM enregistre une décollecte de 6 milliards d’euros au T3-21. Au 30 septembre 2021, les actifs sous gestion2 s’élèvent à 1 199 milliards d’euros en Gestion d’actifs. Ils augmentent au T3- 21 grâce à un effet marché positif de 4 milliards d’euros et un effet change et autres positif de 13 milliards d’euros. Les frais de gestion pour le pôle ressortent en hausse de 15,4% au T3-21 et de 11,6% sur 9M-21 (15,4% à change constant). Grâce à un effet ciseaux positif, le coefficient d’exploitation s’améliore de 1,6pp au T3-21 à 74,8% et de 3,5pp sur 9M-21 à 74,7%. Le résultat brut d’exploitation s’établit en hausse de 25,4% à 215 millions d’euros au T3-21 et de 35,4% à 615 millions d’euros sur 9M-21 ( 42,1% à change constant). Le résultat avant impôt, après retraitement de l’impact IFRIC 21, s’élève à 215 millions d’euros au T3-21 ( 33,5%) et à 617 millions d’euros sur 9M-21 ( 40,8%). 1 Voir note méthodologique et après retraitement de l’impact IFRIC 21 2 Gestion d’actifs : l’Europe inclut Dynamic Solutions et Vega IM et exclut ceux de H20 AM (16 Md€ au 30/09/2021) ; l’Amérique du Nord inclut WCM IM 1.1.2 Banque de Grande Clientèle
Le produit net bancaire du pôle Banque de Grande Clientèle s’inscrit en forte hausse de 24,1% au T3-21 à 862 millions d’euros et de 44,3% à 2 721 millions d’euros sur 9M-21 ( 48,4% à change constant), alors que le S1-20 avait été marqué par de nombreuses annulations de dividendes pénalisant les revenus des métiers Equity et par des effets XVA. Au sein de Global markets, les revenus de FICT atteignent 273 millions d’euros au T3-21 et 890 millions d’euros sur 9M-21, intégrant une contribution en hausse de toutes les activités, notamment les activités de crédit aux US ainsi que celles de taux et de change. Les revenus de Global finance, à 384 millions d’euros au T3-21 croissent de 20% par rapport au T3-20, soutenus par des revenus du portefeuille de prêts en hausse notamment avec les corporates et dans les segments Real assets (notamment Immobilier) et Trade finance, ainsi qu’une bonne performance de Infrastructure et Energy. Sur 9M-21, les revenus augmentent de 18% sur un an à 1 112 millions d’euros. Les frais de gestion augmentent de 12,4% au T3-21 et de 12,0% sur 9M-21 ( 14,1% à change constant). Grâce à cet effet de ciseaux positif, le coefficient d’exploitation s’améliore de 7,3pp à 67,4% au T3-21 et de 18,2pp à 63,3% sur 9M-21. Le résultat brut d’exploitation progresse très fortement de 56,3% au T3-21 à 289 millions d’euros et de 191,6% à 989 millions d’euros sur 9M-21 ( 212,7% à change constant). Le coût du risque ressort en forte réduction de 91,4% au T3-21 à 17 millions d’euros et de 81,2% sur 9M-21 à 126 millions d’euros. Il en découle un très fort redressement du résultat avant impôt, après retraitement de l’impact IFRIC 21 : il s’établit à 266 millions d’euros au T3-21 vs - 21 millions d’euros au T3-20 et il atteint 880 millions d’euros sur 9M-21 vs - 312 millions d’euros sur 9M-20. 1 Voir note méthodologique et après retraitement de l’impact IFRIC 21 ANNEXES Précisions méthodologiques Présentation des résultats trimestriels retraités Offre publique d’achat simplifiée visant les actions Natixis Résultat de l’Offre Publique d’Achat Simplifiée sur les titres Natixis Eléments exceptionnels Retraitement de l'impact IFRIC 21 Produit net bancaire Frais de gestion Coût du risque Encours de crédit et d’épargne
Indicateurs digitaux Solvabilité Capacité totale d’absorption des pertes
Liquidité
Jeudi 04 novembre 2021, 19h00 - LIRE LA SUITE
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