BIO-UV GROUP : Résultats annuels 2024 - Perspectives

Résultats annuels 2024

• Progression de la marge d'EBITDA[1] portée à 13,5% : 5^ème exercice consécutif de rentabilité opérationnelle à deux chiffres

• Free cash-flow[2] record de 5,0 M€ permettant d'accélérer le désendettement financier (-4,7 M€ d'endettement financier net[3])

Perspectives

• Priorité à la reprise de la croissance organique en 2025 portée par les ventes de Solutions et les Prestations de services, notamment à l'export

• Objectif d'amélioration de la rentabilité opérationnelle et poursuite du désendettement financier

BIO-UV Group (Euronext Growth^® - FR001334549 - ALTUV), spécialiste des systèmes de traitement et de désinfection de l'eau par UV, ozone, électrolyse de sel et AOP, publie ses comptes annuels consolidés au titre de l'exercice 2024 (clos le 31 décembre 2024), arrêtés par le Conseil d'administration de BIO-UV Group lors de sa réunion du 3 avril 2025. Les travaux d'audit sur les comptes sont en cours de finalisation. Le rapport annuel 2024 sera disponible sur le site Internet de BIO-UV Group, www.bio-uv.com, espace Investisseurs, rubrique Documents financiers & informations réglementées, après émission des différents rapports et du rapport de certification par les commissaires aux comptes.

Compte de résultat

À l'issue de l'exercice 2024, BIO-UV Group a réalisé un chiffre d'affaires consolidé de 39,6 M€, en baisse de -8% par rapport à l'exercice 2023.

Les activités Terrestres sont demeurées stables sur l'ensemble de l'exercice 2024 (-1% au 1^er semestre et 2% au 2^nd semestre) malgré un marché de la piscine en forte baisse, grâce à une croissance soutenue des solutions UV et ozone à l'export ( 23%). Les activités Maritimes se sont inscrites en recul de -27% sur l'exercice, avec la fin anticipée du marché du retrofit.

Afin de mieux capter les opportunités de marché, capitaliser sur les expertises internes de conduite de projets et augmenter la visibilité et la récurrence des revenus, BIO-UV Group a adopté une nouvelle organisation commerciale depuis le 1^er janvier 2025, en trois divisions : Division Produits (13,8 M€ de chiffre d'affaires en 2024, soit 35% de l'activité annuelle), Division Solutions (15,1 M€ de chiffre d'affaires en 2024 - dont 5,1 M€ sur les activités Maritimes -, soit 38% de l'activité annuelle) et Division Prestation de services & marché après-vente (10,7 M€ de chiffre d'affaires en 2024, soit 27% de l'activité annuelle). Les publications financières futures adopteront donc cette nouvelle répartition de l'activité.

Marge d'EBITDA de 13,5% en 2024 (vs. 12,8% en 2023)

La politique d'efficacité opérationnelle et la gestion rigoureuse des coûts s'est poursuivie en 2024, conduisant à une baisse sur l'exercice des charges externes et des charges de personnel, à hauteur respectivement de -8,7% et -0,2%.

BIO-UV Group a enregistré un EBITDA 2024 de 5,3 M€, proche de celui de l'exercice précédent (5,5 M€ en 2023). La marge d'EBITDA a ainsi été portée à 13,5% en 2024 contre 12,8% un an plus tôt.

Après prise en compte des dotations nettes aux amortissements et provisions à 3,2 M€, le résultat d'exploitation s'est élevé à 2,1 M€ en 2024, représentant une marge d'exploitation de 5,4%, contre 5,3% sur l'ensemble de l'exercice 2023.

Le résultat financier s'est élevé à -1,0 M€ contre -1,3 M€ en 2023, en amélioration sous l'effet d'une diminution des charges financières.

Le résultat exceptionnel est de -1,0 M€ en 2024 (vs. -0,9 M€ en 2023), constitué principalement des charges exceptionnelles consécutives à l'accord amiable signé le 19 juillet 2024 mettant fin au litige avec Neptune Benson aux États-Unis[4]. Avec cet accord, BIO-UV Group peut désormais vendre sans restriction toutes ses solutions en Amérique du Nord, 1^er marché mondial de la piscine.

À l'issue de l'exercice 2024, et malgré cette charge exceptionnelle ponctuelle, le résultat net part du groupe reste légèrement positif. Retraité de l'élément exceptionnel lié à l'accord amiable aux États-Unis, le résultat net part du groupe 2024 se serait établi à 0,8 M€.

Free cash-flow record de 5,0 M€ en 2024, 1,4 M€ de trésorerie générée après désendettement financier brut de 4,0 M€

La génération de trésorerie et le désendettement financier se sont intensifiés au cours de l'exercice écoulé.

En 2024, BIO-UV Group a enregistré une marge brute d'autofinancement de 3,5 M€. Après variation positive du besoin en fonds de roulement de 3,4 M€, sous l'effet d'une gestion plus dynamique des stocks et des créances clients, le cash-flow d'exploitation s'est établi à 6,9 M€, contre 6,2 M€ en 2023 ( 11%).

Dans le sillage des exercices 2022 et 2023, les CAPEX (acquisition d'immobilisations) ont continué de se réduire pour s'établir à 1,9 M€ en 2024 (vs. 2,0 M€ en 2023 et 2,2 M€ en 2022). Le free cash-flow s'est ainsi établi à un niveau record de 5,0 M€ sur l'exercice 2024, après 4,3 M€ en 2023.

Fort de cette solide génération de trésorerie, BIO-UV Group a remboursé 4,0 M€ d'emprunts financiers en 2024 (net des nouvelles émissions), contre 3,0 M€ en 2023.

Au final, la variation de trésorerie est positive à 1,4 M€ en 2024, en doublement par rapport à l'exercice précédent alors que le désendettement financier s'est accéléré.

Forte réduction de l'endettement financier net et ratio de gearing net[5] à 53%

Au 31 décembre 2024, l'endettement financier net (hors emprunts de crédit-bail) s'établissait à 17,5 M€, soit un désendettement financier net de -4,7 M€ par rapport au 31 décembre 2023 (22,2 M€).

BIO-UV Group a notamment remboursé par anticipation le solde des emprunts obligataires convertibles émis en septembre 2019 pour l'acquisition de Triogen, à hauteur de 1,5 M€.

À ce jour, il n'existe plus d'instruments dilutifs en circulation.

À fin 2024, le ratio de gearing net est ramené à 53%, contre 69% fin 2023 et 78% fin 2022.

Postérieurement à la clôture de l'exercice 2024, BIO-UV Group a mené avec succès en février 2025 une augmentation de capital (avec maintien du droit préférentiel de souscription des actionnaires) qui a permis de lever un montant net de 7,7 M€ visant à développer de nouveaux services, conquérir de nouveaux territoires, renforcer la force commerciale et poursuivre le désendettement financier. En intégrant le produit de cette augmentation de capital, le gearing net de BIO-UV Group à fin 2024 s'établit à 24%.

Perspectives

Fort de sa nouvelle organisation commerciale effective depuis le 1^er janvier 2025, BIO-UV Group s'est fixé en priorité de renouer avec la croissance organique en 2025.

Les activités d'eaux récréatives (piscine) et d'eaux de ballast, qui avaient fortement contribué à la croissance organique de BIO-UV Group au cours des années 2021 et 2022, devraient avoir marquées un point bas en 2024 et se stabiliser en 2025, tandis que les divisions en fort développement (Solutions et Prestation de services & marché après-vente sur les marchés aquaculture et eaux industrielles), devraient continuer de croître de manière soutenue en 2025 notamment à l'export. L'activité d'après-vente est source de revenus récurrents et croissants au fur et à mesure du développement du parc d'équipements installés, et plus contributrice à la création de la valeur ajoutée du fait d'un mix plus favorable à la marge.

Sur le plan financier, BIO-UV Group entend poursuivre l'amélioration de sa rentabilité (EBITDA) et continuer son désendettement financier au cours de l'exercice 2025.

Enfin, fort de la levée de fonds réalisée en début d'année, BIO-UV Group envisage de renouer avec une politique de croissance externe opportuniste pour développer de nouveaux services ou conquérir de nouveaux territoires, notamment en Amérique du Nord.

Agenda financier

Toutes les publications interviendront après la clôture des marchés d'Euronext Paris.

À propos de BIO-UV Group
Créé en 2000, BIO-UV Group conçoit, fabrique et commercialise des systèmes innovants de désinfection de l'eau par ultraviolets, électrolyse de sel, ozone et AOP (processus d'oxydation avancée).
Coté sur le marché Euronext Growth^® à Paris (FR0013345493 - ALTUV), BIO-UV Group est labellisé Entreprise Innovante par Bpifrance et est éligible au dispositif PEA PME-ETI.

Contacts :

^[1] EBITDA : Résultat d'exploitation Dotations aux amortissements et provisions nettes des reprises

^[2] Free cash-flow: cash-flow d 'exploitation – acquisitions immobilisations (CAPEX)

^[3] Endettement financier net = emprunts et dettes financières (hors emprunts en crédit-bail) autres dettes financières – trésorerie disponible

^[4] lire le communiqué de presse du 22 juillet 2024

^[5] Ratio de gearing net : endettement financier net / capitaux propres part du Groupe