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Communication Officielle
Mercredi 12 février 2020, 08h00 (il y a 69 mois)
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BIC: QUATRIEME TRIMESTRE ET RESULTATS ANNUELS 2019Groupe BIC – Communiqué de presse
Clichy – 12 Février 2020
QUATRIEME TRIMESTRE ET RESULTATS ANNUELS 2019 - Chiffre d’affaires 2019 : 1 949,4 millions d’euros
- En baisse de 1,9% à base comparable
- Résultat d’exploitation normalisé 2019 : 331,8 millions d’euros
- Marge d’exploitation normalisée : 17,0%
- Résultat net Part du Groupe 2019 : 176,1 millions d’euros
- Résultat net Part du Groupe par action 2019 (en euros) : 3,91 euros
- Résultat net Part du Groupe par action normalisé 2019 (en euros) : 5,47 euros
- Position Nette de Trésorerie 2019 : 146,9 millions d’euros
- Dividende Ordinaire proposé1: 3,45 euros par action
“Dans un environnement de marché volatile et qui demeure complexe, nos résultats 2019 ont été plus faibles qu’initialement prévu. Cependant, en dépit de vents contraires dans nos trois catégories de produits, et parce que nos équipes sont restées concentrées sur l’exécution opérationnelle, nous avons gagné ou maintenu des parts de marché dans la plupart des zones géographiques et su saisir des opportunités de croissance sur des marchés prometteurs à travers des acquisitions ciblées en Afrique.
La mise en œuvre de notre plan de transformation “BIC 2022 - Invent the Future », qui fera de BIC une entreprise plus efficace, plus agile et plus centrée sur le consommateur est en bonne voie. Je suis convaincu que ce plan, associé à notre solide modèle économique, permettra à BIC de générer de la croissance à long-terme et de créer de la valeur pour toutes nos parties-prenantes ». Gonzalve Bich, Directeur Général. PERSPECTIVES 20202 Nous prévoyons en 2020 une évolution du chiffre d’affaires à base comparable comprise entre -1,0 % et 1,0 %, avec une croissance comparée à 2019 plus importante au cours du second semestre. ·Sur des marchés stables ou en décroissance dans nos principales zones géographiques, notamment aux Etats-Unis dans les briquets, les vents contraires intègrent les incertitudes macro-économiques et la pression concurrentielle. Notre chiffre d’affaires sera tiré par le lancement de nouveaux produits et des extensions de gammes, par l’amélioration de la distribution et de la mise sur le marché, ainsi que par la détermination sans relâche de nos équipes. La marge d'exploitation normalisée 2020 devrait se situer entre 16,0 % et 17,0 % du chiffre d'affaires, avec un focus maintenu sur la génération de trésorerie. ·La stabilisation de la marge brute et l’amélioration de l’efficacité des dépenses de soutien à la marque seront plus que neutralisées par les coûts liés à la mise en place de la nouvelle organisation et par l'impact des coûts plus élevés des plans de performance par rapport à 2019. | CHIFFRES CLES DU T4 ET DE L’EXERCICE 2019 |
| en millions d’euros | T4 2018
| T4 2019 | 2018
| 2019 | | Chiffre d’affaires | 511,0 | 501,2 | 1 949,8 | 1 949,4 | | Variation en publié | 2,7% | (1,9) % | (4,5) % | 0,0% | | Variation à base comparable | 5,4% | (3,8) % | 1,5% | (1,9) % | | Résultat d’exploitation normalisé3 | 87,1 | 90,7 | 352,4 | 331,8 | | Marge d’exploitation normalisée | 17,0% | 18,1% | 18,1% | 17,0% | | Résultat net Part du Groupe | 49,8 | 23,5 | 173,4 | 176,1 | | Résultat net Part du Groupe normalisé4 | 75,6 | 69,4 | 267,8 | 246,7 | Résultat net Part du Groupe
par action (en euros) | 1,09 | 0,52 | 3,80 | 3,91 | Résultat net Part du Groupe
par action normalisé (en euros) | 1,66 | 1,54 | 5,87 | 5,47 | | Position Nette de Trésorerie | 161,5 | 146,9 | 161,5 | 146,9 |
CHIFFRES CLES EXTRA-FINANCIERS DE L’EXERCICE 2019 | | 2018 | 2019 | | Agir contre le changement climatique | | Émissions de CO2 (Scope 1 & 2) | 98 283 tonnes | 97 711 tonnes | | % d’électricité renouvelable (Engagement Writing the Future, Together: 80% d’ici 2025) | 68% | 76% | | Environnement de travail sûr | | Accidents du travail (Engagement Writing the Future, Together: 0 accident d’ici 2025) | 84 déclarations d’accidents5 | 68 déclarations d’accidents5
0 accident pour 55 sites dont 10 usines | | Améliorer la vie grâce à l'éducation | | Amélioration des conditions d'apprentissage des enfants (Engagement Writing the Future, Together: 250 millions d’enfants entre 2018 et 2025, à travers le monde) | 30 millions | 61 millions
(cumulés) |
TENDANCES OPERATIONNELLES DU GROUPE CHIFFRE D’AFFAIRES PAR ZONES GEOGRAPHIQUES | en millions d’euros | T4 2018
| T4
2019 | En publié
| À base comparable | 2018
| 2019 | En publié
| À base comparable | | Groupe | 511,0 | 501,2 | (1,9)% | (3,8)% | 1 949,8 | 1 949,4 | 0,0% | (1,9)% | | Europe | 121,4 | 124,6 | 2,7% | 3,2% | 559,7 | 558,9 | (0,1)% | 2,3% | | Amérique du Nord | 189,4 | 178,3 | (5,9)% | (8,3)% | 765,6 | 764,4 | (0,2)% | (4,1)% | | Marchés en croissance | 200,2 | 198,3 | (1,0)% | (3,8)% | 624,5 | 626,1 | 0,3% | (3,1)% |
L’impact favorable de 2,3% de la variation des devises est principalement dû à l’appréciation du dollar par rapport à l’euro6. RESULTAT D’EXPLOITATION ET RESULTAT D’EXPLOITATION NORMALISE | en millions d’euros | T4 2018
| T4 2019 | 2018 | 2019 | | Chiffre d’affaires | 511,0 | 501,2 | 1 949,8 | 1 949,4 | | Marge brute | 260,1 | 248,4 | 1 014,3 | 977,3 | | Taux de marge brute | 50,9% | 49,6% | 52,0% | 50,1% | | Résultat d’exploitation | 62,5 | 43,6 | 258,8 | 252,7 | | Marge d’exploitation | 12,2% | 8,7% | 13,3% | 13,0% | | Elements non-récurrents | 24,6 | 47,1 | 93,6 | 79,1 | | Résultat d’exploitation normalisé | 87,1 | 90,7 | 352,4 | 331,8 | | Marge d’exploitation normalisée | 17,0% | 18,1% | 18,1% | 17,0% |
Pour l’exercice 2019, les éléments non-récurrents incluent 44,7 millions d’euros de coûts de restructuration et
44,3 millions d’euros provenant de la dépréciation du goodwill et de la marque Cello (voir détails en annexe). La baisse de la marge d’exploitation normalisée de l’exercice 2019 s’explique par le recul de la marge brute et la hausse des investissements de soutien à la marque, principalement dans les briquets, en partie compensée par une baisse des dépenses d’exploitation et autres dépenses. La marge d’exploitation normalisée 2019 a également bénéficié du coût moins élevé des plans de performance comparé à 2018 ( 0.6 point d'impact positif). La marge d’exploitation normalisée du quatrième trimestre 2019 a bénéficié du coût moins élevé des plans de performance comparé à 2018 ( 1.8 point d'impact positif). | PRINCIPAUX COMPOSANTS NORMALISES DE LA VARIATION DE LA MARGE D’EXPLOITATION NORMALISEE 7 (en points) | T4 2019
vs. T4 2018 | 2019
vs. 2018 | - Variation de la marge brute (coûts de production)
| (1,4) | (1,9) | | | (0,1) | (0,4) | - Dépenses d’exploitation et autres dépenses
| 2,6 | 1,2 | | Variation de la marge d’exploitation normalisée | 1,1 | (1,1) |
résultat net et bénéfice net par action | en millions d’euros | T4 2018 | T4 2019 | 2018 | 2019 | | Résultat d’exploitation | 62,5 | 43,6 | 258,8 | 252,7 | | Résultat financier | (2,3) | (4,1) | 2,8 | (1,3) | | Résultat avant impôts | 60,2 | 39,5 | 261,6 | 251,4 | | Résultat Net Part du Groupe | 49,8 | 23,5 | 173,4 | 176,1 | | Résultat Net Part du Groupe normalisé8 | 75,6 | 69,4 | 267,8 | 246,7 | Résultat net Part du Groupe
par action normalisé (en euros) | 1,66 | 1,54 | 5,87 | 5,47 | Résultat net Part du Groupe
par action (en euros) | 1,09 | 0,52 | 3,80 | 3,91 |
En 2019, la baisse du Résultat financier s’explique par l’impact favorable plus important en 2018 de la réévaluation d’actifs financiers libellés en dollars U.S. (contre le BRL et l’EUR). Le taux d'imposition effectif en 2019 était de 30,0% contre 33,7% en 2018 (27,3% hors dépréciation du goodwill et de la marque Cello et impact fiscal associé en 2019 et 26,3% hors dépréciation du goodwill Cello et Pimaco en 2018). SITUATION NETTE DE TRESORERIE Évolution de la situation nette de trésorerie
en millions d’euros | 2018 | 2019
| | Situation Nette De Trésorerie (Début De Période - Décembre) | 204,9 | 161,5 | | Flux nets de trésorerie liés à l’activité d’exploitation | 303,9 | 318,2 | - Dont Marge brute d’autofinancement
| 394,6 | 334,5 | - Dont variation du besoin en fonds de roulement et autres
| (90,7) | (16,3) | | Investissements industriels | (123,8) | (113,6) | | Paiement du dividende | (157,8) | (155,2) | | Programme de rachat d’actions | (54,1) | (39,2) | | Trésorerie nette de l’exercice des stock-options et du contrat de liquidité | 4,2 | (0,8) | | Acquisition d’Haco Industries Ltd | (6,3) | (2,4) | | Acquisition de Lucky Stationery Nigeria Ltd | | (13,8) | | Produit de la cession de BIC Graphic Amérique du Nord et Sourcing en Asie | 9,2 | - | | Produit de la cession de BIC Sport | 2,7 | - | | Autres | (21,4) | (7,8) | | Situation nette de trésorerie (fin de période - decembre) | 161,5 | 146,9 |
À fin 2019, la situation nette de trésorerie était de 146,9 millions d’euros. La Position Nette de Trésorerie a également été impactée par les investissements industriels, les paiements de dividendes et les rachats d’actions, ainsi que par l’acquisition de Lucky Stationery au Nigeria. REMUNERATION DES ACTIONNAIRES
En 2019, la rémunération des actionnaires s’est élevée à 194,4 millions d’euros : - Dividende ordinaire de 3,45 euros par action payé en Juin 2019.
- 39,2 millions d’euros de rachats d’actions par SOCIETE BIC à fin décembre 2019 (478 667 actions achetées à un prix moyen de 81,83 euros).
TENDANCES OPERATIONNELLES PAR CATEGORIE PAPETERIE | En millions d’euros | T4 2018 | T4 2019 | 2018 | 2019 | | Volumes vendus (en milliards d'unités par an) | - | - | 7,3 | 6,9 | | Chiffre d’affaires | 170,4 | 169,3 | 771,9 | 774,4 | | Variation en publié | (3,3)% | (0,6)% | (4,0)% | 0,3% | | Variation à base comparable | 0,6% | (4,8)% | 1,7% | (3,4)% | | Résultat d’exploitation normalisé | 5,4 | (0,9) | 62,8 | 47,8 | | Marge d’exploitation normalisée | 3,2% | (0,5)% | 8,1% | 6,2% | | Résultat d’exploitation | (2,6) | (43,1) | (14,1) | (6,7) | | Marge d’exploitation | (1,5)% | (25,4)% | (1,8)% | (0,9)% |
Dans la Papeterie, alors que les marchés sont restés concurrentiels, BIC a poursuivi sa croissance dans le e-commerce et investi dans des produits innovants. Alors que l'Europe a enregistré une légère croissance et que l'Amérique du Nord est resté stable, la performance de 2019 a été affectée par la baisse des ventes de Cello en Inde. La marge d’exploitation normalisée de l’exercice 2019 était de 6,2% comparé à 8,1% en 2018. La baisse s’explique par la hausse du coût des matières premières ainsi que par l’impact défavorable des taux de change. La marge d’exploitation normalisée du quatrième trimestre 2019 était de -0,5% comparée à 3,2% en 2018, affectée par la baisse des ventes, la hausse des coûts de production et l'augmentation des activités promotionnelles. | Par zone géographique |
Tendances du marché
(en valeur) | BIC
Evolution du Chiffre d’affaires 2019
(à base comparable) | | Europe | stable à fin décembre 20199 | Légère croissance (“low single-digit”) | | Amérique du Nord | 0,5% à fin décembre 201910 | Stable | | Marchés en croissance | 10% à fin décembre 201911 (Amérique Latine) | Baisse d’environ 10% |
- En Europe, nous avons surperformé sur des marchés stables, gagnant des parts de marché dans des pays clés comme la France et le Royaume-Uni9. Nos produits à valeur ajoutée, comme le stylo gel BIC® Gelocity Full Grip et le feutre d’écriture BIC® Intensity Medium ont enregistré de bonnes performances. Le commerce en ligne a progressé de 14% comparé à l’année précédente.
- Les résultats de l’Amérique du Nord ont été affectés par de faibles ventes aux consommateurs au moment de la rentrée scolaire. Toutefois nos nouveaux produits comme le stylo gel BIC® Gelocity Ultra et le feutre de tatouage éphémère BIC® BodyMark continuent d’enregistrer de bonnes performances. BIC a surperformé sur les segments du Gel, des porte-mines et de la correction (à fin décembre 2019) et continue sa progression sur le commerce en ligne, atteignant ainsi 13% de part de marché en valeur ( 0,8 point) 10 .
- En Amérique Latine, le chiffre d’affaires était en baisse d’environ 10%. En début d’année, la performance a été affectée par Pimaco (notre fabricant et distributeur d’étiquettes adhésives) et par une exécution décevante en Equateur au premier semestre. Pendant les périodes de rentrée scolaire 2019, alors que nous avons surperformé un marché en baisse au Brésil, nous avons perdu 2,5 points en valeur11 au Mexique, en raison de faibles performances des segments stylos à bille et crayons graphites, sur un marché très concurrentiel.
- Au Moyen Orient et en l’Afrique, grâce à l’intégration des activités de production et de distribution de Haco Industries Ltd, nous avons fait évoluer notre stratégie de mise sur le marché en Afrique de l’Est, et enregistré une croissance à deux chiffres de notre chiffre d’affaires dans la région. De même, en 2019, nous avons eu une bonne saison de rentrée des classes en Afrique du Sud. L’acquisition de Lucky Stationery au Nigeria a été finalisée le 23 Octobre 2019.
- En Inde, sur un marché difficile, les ventes domestiques de Cello ont enregistré une baisse à deux chiffres (double-digit) à base comparable, impactées par un fort niveau d’inventaire chez les « superstockists » et par la rationalisation de notre portefeuille de produits. Pour autant, nous continuons à voir une amélioration des performances de nos Marques Championnes, comme Butterflow.
BRIQUETS | in millions d’euros | T4 2018
| T4 2019 | 2018
| 2019 | | Volumes vendus (en milliards d'unités par an) | - | - | 1,6 | 1,5 | | Chiffre d’affaires | 204,3
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