Aramis Group - Résultats annuels 2023COMMUNIQUÉ DE PRESSE Arcueil, le 28 novembre 2023 Résultats annuels 2023 Résultats au 30 septembre 2023, date de clôture de l’exercice
Nicolas Chartier et Guillaume Paoli, co-fondateurs3 d’Aramis Group, déclarent : RÉALISATIONS MAJEURES 2023 Aramis Group a poursuivi en 2023 le déploiement de sa stratégie, malgré un contexte de marché toujours volatile. L’année a tout d’abord été marquée par la poursuite de l’expansion géographique du Groupe dans des pays européens à fort potentiel, conformément au second pilier de sa stratégie de croissance. Aramis Group a ainsi acquis Onlinecars, leader de la vente de véhicules d’occasion en Autriche, et Brumbrum, seul distributeur de véhicules d’occasion intégralement en ligne en Italie à l’occasion de la sortie de Cazoo d’Europe Continentale. Un important travail d’intégration de ces nouvelles filiales a été mené en 2023 et a notamment abouti à une forte réduction du niveau des stocks chez Onlinecars (c. -17 millions d’euros à fin septembre 2023 par rapport au moment de l’acquisition), ainsi qu’à une relance progressive des activités et une rationalisation de l’organisation de Brumbrum dont les ventes sont attendues en forte hausse en 2024. Aramis Group a par ailleurs inauguré, en février 2023, un second centre de reconditionnement au Royaume-Uni. Situé à Hull, dans le Yorkshire, ce centre permettra d’augmenter significativement la capacité de reconditionnement dans le pays et de réaliser des gains de productivité et d’efficacité dans le traitement des véhicules. Dans plusieurs pays, les équipes du Groupe se sont également attachées à adapter leurs processus industriels à l’évolution de leur marché local. Clicars en particulier, filiale espagnole d’Aramis Group, après 6 années de croissance exponentielle a initié une optimisation de plusieurs de ses flux industriels. Tout d’abord dans son usine de reconditionnement de Villaverde (sud de Madrid), afin d’adapter ses méthodes de production à la diversification du type de véhicules à reconditionner (augmentation de la proportion de véhicules achetés auprès de particuliers) et gagner en productivité pour continuer à alimenter sa croissance. Ensuite dans son approche clients et logistique, avec notamment l’ouverture de deux points de vente en dehors de celui historique de Villaverde : l’un à Saragosse (2 000m² d’exposition, ouverture en octobre 2023) et l’autre à Valence (à venir). Enfin, Aramis Group a récemment dévoilé deux promotions internes qui contribueront à la poursuite de sa trajectoire de croissance rentable et l’atteinte de son ambition de devenir la plateforme préférée des européens pour l’achat d’une voiture d’occasion en ligne. Fabien Geerolf, précédemment CFO d’Aramisauto, filiale française d’Aramis Group, et qui a développé son expertise dans un environnement difficile ces deux dernières années, a été nommé Directeur Financier du Groupe. Ivan Velasco, précédemment CTO de Clicars, à l’origine du développement de tous les outils technologiques de la marque et acteur déterminant dans la construction de sa position de leader dans la vente en ligne de véhicules d’occasion en Espagne, a quant à lui été nommé Directeur Technologique du Groupe. ACTIVITÉ ANNUELLE 2023 Au cours de l’exercice annuel clos le 30 septembre 2023, le chiffre d’affaires du Groupe s’est établi à 1 944,8 millions d’euros, en hausse de 9,9% par rapport à 2022 en données publiées et de 0,7% hors acquisitions en Autriche et Italie. En dépit d’un marché dégradé, Aramis Group a su maintenir une dynamique positive de ses ventes de véhicules à particuliers, capitalisant sur les avantages concurrentiels générés par son modèle d’affaires unique et verticalement intégré. Synthèse des volumes et du chiffre d’affaires Volumes annuels B2C 2023
Chiffre d’affaires annuel 2023 Par segment
Par pays
Analyse de l’évolution des volumes et du chiffre d’affaires B2C – ventes de voitures à clients particuliers (84% du chiffre d’affaires) Le chiffre d’affaires du segment B2C – correspondant aux ventes de voitures reconditionnées et pré-immatriculées à particuliers – s’établit à 1 635,8 millions d’euros en 2023, en hausse de 12,0% par rapport à 2022. Sur le périmètre 2022, i.e. hors acquisitions en Autriche et Italie, le chiffre d’affaires du segment B2C progresse de 1,9%. Le chiffre d’affaires du segment des voitures reconditionnées s’établit à 1 391,7 millions d’euros, en croissance de 14,5% par rapport à 2022 en données publiées et de 2,4% sur le périmètre 2022. Cette performance est le reflet d’une bonne maîtrise par le Groupe des facteurs clés de succès de l’activité d’achat et vente d’automobiles d’occasion en ligne. Grâce à sa connaissance des consommateurs locaux et au réseau d'approvisionnement qu’il a su développer au fil des années à travers toute l’Europe, Aramis Group a développé une forte capacité à identifier et proposer les modèles adaptés aux besoins de ses clients. Par ailleurs, les prix qu’il propose sont toujours compétitifs au regard de la qualité des produits et services offerts, notamment grâce à sa capacité à reconditionner des véhicules à l’échelle industrielle. Le chiffre d’affaires du segment des voitures pré-immatriculées6 s’élève à 244,1 millions d’euros, en léger recul de -0,5% par rapport à 2022. Cette performance est le reflet d’effets prix et mix négatifs masquant le redressement progressif en volumes de l’activité au fil des mois. Au total, 13 622 unités ont été livrées sur l’ensemble de l’exercice 2023, soit une hausse de 10,3%. Les volumes du 2ème semestre 2023 bondissent de 82% par rapport à ceux du 2ème semestre 2022 et de 52% par rapport à ceux du 1er semestre 2023, confirmant la réaccélération du marché des véhicules pré-immatriculés. À titre de comparaison, les volumes du 1er semestre 2023 était en baisse de -31% par rapport à ceux du 1er semestre 2022. Malgré cette nette amélioration, les volumes de véhicules pré-immatriculés vendus par Aramis Group au 2ème semestre 2023 restent encore inférieurs de près de moitié au dernier pic de performance semestriel, enregistré en 2020 pré-effondrement de ce segment de marché. B2B – ventes de voitures à clients professionnels (11% du chiffre d’affaires) Le chiffre d’affaires du segment B2B s’élève à 205,3 millions d’euros en 2023, en recul de -5,8% par rapport à 2022. L’évolution de cette activité reflète les dynamiques de prix sur le marché et d’approvisionnement en véhicules auprès des particuliers, dont une partie est revendue à des professionnels (majoritairement des véhicules de plus de 8 ans ou 150 000 kms). L’origine des approvisionnements en véhicules d’occasion à reconditionner s’étant rééquilibrée en 2023, avec 52% d’achats auprès des particuliers et 48% auprès des professionnels, contre 57% et 43% respectivement en 2022, l’évolution des revenus B2B est logique. Services (5% du chiffre d’affaires) Le chiffre d’affaires généré par les services s’établit à 103,7 millions d’euros en 2023, en progression de 14,4% par rapport à 2022. Le taux de pénétration des solutions de financement s’établit en moyenne sur l’exercice à 46%, contre 49% en 2022, cette légère érosion s’expliquant par l’effet dilutif des nouvelles sociétés acquises en Autriche et en Italie, dont le taux de pénétration moyen des solutions de financement est sensiblement inférieur à celui des sociétés du périmètre 2022. À périmètre constant elle s’établit à 49%, stable vs 2022. Par géographie, la croissance de 10,5% du chiffre d’affaires total en France à 802,2 millions d’euros, est à mettre au profit à la fois du net rebond des ventes de véhicules pré-immatriculés, mais également de la solide performance des ventes de véhicules reconditionnés, et ce en dépit des arbitrages des consommateurs ayant pu intervenir entre ces deux typologies de véhicules. Le total des volumes de véhicules vendus à particuliers progresse de c. 14% par rapport à 2022, dans un marché7 en recul de La baisse de chiffre d’affaires de -9,8% affichée au Royaume-Uni à 390,5 millions d’euros est liée pour sa part à une baisse de c. -3% des volumes de véhicules vendus à particuliers par CarSupermarket, filiale d’Aramis Group au Royaume-Uni, dans un marché7 en recul de c. -7% par rapport à 2022. Les effets prix et mix pèsent quant à eux pour c. -6% sur les revenus des véhicules vendus à particuliers sur la période, CarSupermarket s’étant efforcé de proposer à ses clients des produits dont les gammes, âges et kilométrages les rendent plus accessibles. Enfin, le recul de -8,0% du chiffre d’affaires enregistré en Espagne à 340,1 millions d’euros est principalement la conséquence de la révision par Clicars, filiale d’Aramis Group en Espagne, des méthodes de production de son centre de reconditionnement de Villaverde, ce qui a impacté ponctuellement ses niveaux de production et par extension le nombre de véhicules proposés sur son site Internet et donc ses volumes vendus. COMPTE DE RÉSULTAT En 2023, Aramis Group a su non seulement maintenir une dynamique positive de ses ventes de véhicules à particuliers, mais également renouer, comme le Groupe s’y était engagé, avec la profitabilité. Le compte de résultat de la période fait ressortir trois éléments principaux : 1/ la bonne dynamique de l’activité indépendamment du contexte de marché qui reste difficile, 2/ la solidité de la marge brute unitaire générée par véhicule vendu et attestant de la robustesse du modèle d’affaires, 3/ la bonne maîtrise des frais de structure permettant au Groupe de retrouver un EBITDA ajusté positif. Synthèse du compte de résultat
Marge brute En 2023, la marge brute s’établit à 198,9 millions d’euros, en hausse de 13,6% par rapport à 2022. La marge brute unitaire, i.e. générée par véhicule B2C vendu (GPU), ressort à 2 161 euros, soit une amélioration par rapport à 2022 malgré l’effet dilutif de l’entrée en périmètre des sociétés acquises en Autriche et Italie. Retraité de ces acquisitions, elle s’établit à 2 267 euros, en hausse de 5,8% par rapport à 2022. Cette GPU fait office de référence en Europe au sein des acteurs cotés, reflétant la maîtrise par Aramis Group de l’ensemble des maillons de la chaine de valeur développée lors de ses vingt-deux années d’existence. EBITDA ajusté L’EBITDA ajusté ressort en 2023 à 9,6 millions d’euros, matérialisant une amélioration de plus de Aramis Group a maintenu tout au long de l’exercice sa discipline en matière de gestion de ses frais commerciaux, généraux et administratifs (SG&A). Ils s’établissent à 189,3 millions d’euros en 2023, en hausse limitée de 1,9% par rapport à 2022 en données publiées, et en nette baisse de -4,9% sur le périmètre 2022, en dépit de la hausse des volumes sur la période qui en augmente la partie variable. Au sein de ce montant, les frais de marketing s’établissent à 31,1 millions d’euros, en baisse de -20,3% par rapport à 2022, Aramis Group ayant adapté sa stratégie d’acquisition de trafic et de construction de marque à l’environnement de marché. Les charges de personnel reconnues dans les SG&A s’établissent à 97,5 millions d’euros en hausse de 13,3% par rapport à 2022, sous l’effet principalement de l’intégration des nouvelles filiales. Les coûts de livraison des véhicules s’élèvent quant à eux à 27,4 millions d’euros, en baisse de -9,4% en dépit de volumes vendus plus élevés, le Groupe ayant notamment rationalisé certains de ses flux logistiques. Enfin, les autres SG&A, qui intègrent notamment les frais généraux et de siège représentent 33,3 millions d’euros, en hausse de 9,5% par rapport à 2022, là encore reflétant essentiellement l’effet de l’intégration des nouvelles filiales. Résultat opérationnel Le résultat opérationnel 2023 ressort à -20,9 millions d’euros contre -51,8 millions d’euros en 2022. Ce montant intègre des charges de personnel liées à des acquisitions pour -10,0 millions d’euros, des charges de personnel liées à des paiements fondés sur des actions pour -1,0 million d’euros, des frais liés à des opérations pour -2,1 millions d’euros, et des dotations pour amortissements pour -31,5 millions d’euros. Résultat net Le résultat net au titre de 2023 ressort à -32,3 millions d’euros contre -60,2 millions d’euros en 2022, soit une division par près de deux des pertes réalisées par le Groupe. Il intègre notamment un résultat financier de -11,4 millions d’euros, dont un coût de l’endettement financier net de -5,8 millions d’euros, des charges financières sur dettes de location (IFRS16) de -4,1 millions d’euros, et d’autres charges financières nettes pour -1,5 millions d’euros essentiellement liées à la résiliation d’une ligne de crédit locale dans le cadre de l’intégration de Brumbrum. CASH FLOW ET STRUCTURE FINANCIÈRE Outre un retour à un EBITDA ajusté positif, l’exercice 2023 a également été caractérisé par un retour à une génération de trésorerie positive avant prise en compte des sorties de trésorerie relatives aux acquisitions de sociétés. Cette performance a été réalisée notamment grâce à la forte attention portée à la gestion des stocks et donc à la bonne maîtrise du besoin en fonds de roulements opérationnel (BFR opérationnel). Stocks et besoin en fonds de roulement opérationnel
Le montant des stocks s’élève à 220,3 millions d’euros au 30 septembre 2023. Leur augmentation de 35,5 millions d’euros par rapport au 30 septembre 2022 est due à l’intégration des nouvelles filiales au périmètre de consolidation d’Aramis Group, les stocks sur le périmètre 2022 affichant une légère baisse. Le Groupe a effectué un travail très important de rationalisation des stocks d’Onlinecars, la société acquise au début de l’exercice 2023 en Autriche, permettant de diminuer les encours locaux de véhicules de près de 17 millions d’euros. Aramis Group a également veillé, dans l’ensemble de ses autres filiales, à maintenir ses stocks à des niveaux en juste adéquation avec la demande et assurant le niveau de ses marges brutes unitaires (GPU). L’impact des effets de périmètre sur le BFR opérationnel s’établit à 46,5 millions d’euros. L’effet « cash » de la variation de BFR opérationnel sur la période correspond dès lors à une génération de trésorerie 32,0 millions d’euros. Le niveau du BFR opérationnel au 30 septembre 2023 représente 31 jours de chiffre d’affaires, stable par rapport au 30 septembre 2022 et en nette amélioration par rapport aux 37 jours publiés au 31 mars 2023. Situation de trésorerie
La dette nette au 30 septembre 2023 s’élève à 82,3 millions d’euros, en hausse de 63,9 millions d’euros par rapport au 30 septembre 2022, mais en baisse de -27,8 millions d’euros par rapport au 31 mars 2023. La hausse par rapport au 30 septembre 2022 intègre :
La génération de trésorerie liée aux opérations de la période s’établit à 39,8 millions d’euros. Elle est portée par la contribution de l’EBITDA ajusté positif et la variation du BFR opérationnel tel qu’expliqué précédemment. La consommation de trésorerie liée aux investissements s’établit à -44,5 millions d’euros. Outre les déboursements relatifs aux acquisitions de filiales, elle intègre -19,7 millions d’euros de capex visant à développer de nouvelles capacités de reconditionnement et l’écosystème digital du Groupe, soit 1% du chiffre d’affaires conformément à ses engagements. La consommation de trésorerie liée aux financements enfin s’élève à -22,3 millions d’euros, essentiellement composée des loyers d’IFRS16 et des intérêts payés sur la période. Les équilibres bilanciels du Groupe restent ainsi sous contrôle, Aramis Group disposant au 30 septembre 2023 de 181 millions de capitaux propres. Le Groupe dispose par ailleurs de lignes de crédit non tirées et sans conditions à hauteur de 173 millions d’euros au 30 septembre 2023, dont 57% auprès de son actionnaire de référence, le Groupe Stellantis. PERSPECTIVES Malgré un environnement macro-économique qui reste incertain, Aramis Group aborde son exercice 2024 avec confiance, et le début de l’année s’inscrit dans la dynamique positive des derniers mois. Le Groupe entend par ailleurs maintenir, dans l’ensemble de ses filiales, un haut niveau de discipline tant dans la gestion des coûts que des stocks, afin d’assurer une trajectoire de croissance rentable et contrôlée. Aramis Group table sur les objectifs suivants pour son exercice annuel 2024 :
Le Groupe reviendra par ailleurs en 2024 sur la mise à jour de ses perspectives à moyen et long terme, en ligne avec le nouveau paradigme de marché. *** Etat des procédures des commissaires aux comptes : Lors de sa réunion du 28 novembre 2023, le Conseil d’administration d’Aramis Group a arrêté les états financiers consolidés pour l’exercice 2023, clos le 30 septembre 2023. Les procédures d’audit sur ces comptes ont été effectuées. Le rapport des commissaires aux comptes sur l’information financière annuelle est en cours d’émission. Prochaine information financière : Activité du premier trimestre 2024 : 24 janvier 2024 (après bourse) À propos d’Aramis Group – www.aramis.group Aramis Group est le leader européen de la vente en ligne de voitures d’occasion aux particuliers. Le Groupe est présent dans six pays. Groupe de croissance, expert du e-commerce et pionnier du reconditionnement automobile, Aramis Group agit au quotidien pour une mobilité plus durable avec une offre inscrite dans l’économie circulaire. Créé en 2001, il révolutionne depuis plus de 20 ans son marché, en mettant au centre de son action la satisfaction de ses clients et en capitalisant sur la technologie digitale et l’engagement de ses collaborateurs au service de la création de valeur pour l’ensemble de ses parties prenantes. Avec un chiffre d’affaires annuel proche de 2 milliards d’euros, Aramis Group vend plus de 90 000 véhicules à des particuliers et accueille plus de 70 millions de visiteurs sur l’ensemble de ses plateformes digitales chaque année. Le Groupe emploie plus de 2 500 collaborateurs et dispose de huit centres de reconditionnement industriel à travers l’Europe. Aramis Group est coté sur le compartiment B du marché réglementé d'Euronext Paris (Ticker : ARAMI – ISIN : FR0014003U94). Avertissement Certaines informations incluses dans ce communiqué de presse ne sont pas des données historiques mais des déclarations prospectives. Ces déclarations prospectives sont fondées sur des opinions et des hypothèses actuelles, y compris, sans s'y limiter, des hypothèses concernant les stratégies commerciales actuelles et futures et l'environnement dans lequel Aramis Group opère, et impliquent des risques connus et inconnus, des incertitudes et d'autres facteurs, qui peuvent avoir pour conséquence que les résultats ou performances réels, ou les résultats ou d'autres événements, soient sensiblement différents de ceux décrits explicitement ou implicitement dans ces déclarations prospectives. Ces risques et incertitudes incluent ceux développés ou identifiés au chapitre 3 " Facteurs de Risques " du Document d'enregistrement universel en date du 18 janvier 2023, approuvé par l'AMF sous le numéro R. 23-002 et disponible sur le site Internet du Groupe (www.aramis.group) et sur le site Internet de l'AMF (www.amf-france.org). Ces informations et déclarations prospectives ne constituent pas des garanties de performances futures. Les déclarations prospectives ne sont valables qu'à la date du présent communiqué de presse. Ce communiqué de presse ne contient ni ne constitue une offre de titres ou une invitation ou incitation à investir dans des titres en France, aux États-Unis ou dans toute autre juridiction. Contact Investisseurs Alexandre Leroy 33 (0)6 58 80 50 24 Contacts Presse Brunswick aramisgroup@brunswickgroup.com ANNEXES État du résultat net | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
