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Communication Officielle
Mercredi 30 octobre 2024, 08h01 (il y a 6 mois)
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Amundi : Résultats du troisième trimestre et des neuf mois 2024Amundi : Résultats du troisième trimestre et des neuf mois 2024 Résultat net1,2 en hausse de 16% T3/T3 et encours records à près de 2 200 Md€ | Forte croissance du résultat et des revenus | | T3 - résultat net ajusté1,2 de 337 M€, en forte croissance : 16,1% T3/T3
- Grâce à la croissance des revenus ( 10,5%) et à un effet ciseaux positif
- Amélioration T3/T3 du coefficient d’exploitation à 52,9%3
9 mois - résultat net ajusté1, 2 de 1 005 M€, en hausse de 10,4% 9M/9M
Bénéfice par action2 : 1,65€ au T3, 4,91 € aux 9M | | | | | Encours records
et collecte dynamique en Actifs MLT5 | | Encours3 en hausse de 11% sur un an pour atteindre un nouveau record, à 2 192 Md€ au 30 septembre 2024
Collecte3 au T3 de 2,9 Md€, soit 14,5 Md€, hors la sortie d’un gros mandat institutionnel4 faiblement margé - 9,1 Md€ en actifs MLT4,5,6
- Solide dynamique commerciale des JV asiatiques : 5,3 Md€
| | | | | | Nouvelles avancées sur les axes stratégiques | | ETF6 : collecte T3 8 Md€, encours sous gestion supérieurs à 250 Md€
Distribution tiers : collecte T3 de 7 Md€, contribution de toutes les régions et classes d’actifs
Asie : collecte T3 de 7 Md€, venant des JV et de la distribution directe au Japon, Singapour, Hong Kong et Chine
Technologie : revenus en hausse de 42% T3/T3
Victory Capital : approbation en AGE7 des résolutions liées au partenariat avec Amundi, finalisation attendue au T1 2025 |
Paris, le 30 octobre 2024 Le Conseil d’Administration d’Amundi s’est réuni le 29 octobre 2024 sous la présidence de Philippe Brassac, et a examiné les comptes du troisième trimestre et des neuf premiers mois de 2024. Valérie Baudson, Directrice Générale, a déclaré :
« Les résultats enregistrés par Amundi au troisième trimestre 2024 démontrent une nouvelle fois son potentiel de croissance. Le résultat net1,2, à 337 M€ sur le trimestre, progresse de 16% par rapport à la même période en 2023 et dépasse le milliard d’euros sur neuf mois. Les encours atteignent un niveau record, à près de 2 200 Md€. Nous avons su accompagner nos clients quels que soient leur profil et leurs besoins, ce qui s’est traduit par un haut niveau de collecte sur nos axes de développement stratégiques que sont l’Asie, les Distributeurs Tiers, ou encore les ETF. En positionnant ainsi nos clients au cœur de notre stratégie et en continuant de développer les expertises qui répondent avant tout à leurs besoins, nous sommes idéalement positionnés pour saisir les opportunités de croissance de l’industrie de l’épargne. » * * * * * De nouvelles avancées dans la réalisation de notre plan Ambitions 2025 Ce trimestre marque une nouvelle étape pour le Groupe dans la réalisation de son plan de développement Ambitions 2025, dont les priorités stratégiques ont largement contribué à la croissance de l’activité et des résultats. - Les ETF ont dépassé les 250 Md€ d’encours à fin septembre, en progression de 31% sur un an, grâce notamment à une collecte très dynamique atteignant sur neuf mois 17 Md€, dont 8 Md€ au T3 ; cela place Amundi à la deuxième place du marché européen en collecte ce trimestre8 ; cette collecte est bien diversifiée entre produits actions et obligataires, avec une forte part de produits classés en investissement responsable9 dans la collecte (3 Md€, soit 34% de part de marché) ; Amundi a connu de nombreux succès commerciaux ce trimestre : par exemple, l’Amundi ETF Stoxx Europe 600 est la meilleure vente ( 0,85 Md€) des ETF actions européennes au T3, l’Amundi Euro Government Tilted Green Bond, lancé l’an dernier, a vu ses encours dépasser 3 Md€ après 1,1 Md€ collectés depuis le début de l’année, et l’Amundi Prime ACWI a dépassé 1 Md€ d’encours 8 mois après son lancement ;
- la Distribution Tiers a atteint 377 Md€ d’encours à fin septembre, en progression de 24% sur un an, avec une collecte nette sur 9 mois de 19 Md€, dont 7 Md€ au T3 ; toutes les régions et classes d’actifs ont contribué, en ETF, produits de trésorerie mais également gestion active ;
- l’Asie voit ses encours progresser de 17% sur un an à 458 Md€ ; la forte collecte de 30 Md€ sur neuf mois dans la région continue à être alimentée par le succès de la JV indienne SBI MF (278 Md€ d’encours, 19% sur un an avec 18 Md€ de collecte) ; 103 Md€ d’encours sous gestion dans la région viennent de la distribution directe hors JV ( 20% sur un an), avec une collecte nette sur 9 mois 2024 de 3 Md€ au Japon, 2,4 Md€ à Singapour, 1,4 Md€ à Hong Kong, mais aussi 1,7 Md€ en Chine en dehors des deux JV, principalement avec une clientèle institutionnelle ;
- l’offre de Technologie et services connait également une forte croissance, avec des revenus de technologie de 54 M€ sur neuf mois, en hausse de 28% par rapport à la même période de 2023, et même de 42% T3/T3 ; la plateforme de distribution de fonds Fund Channel a dépassé les 490 Md€ d’actifs à fin septembre 2024 et signé un contrat de distribution avec ING Allemagne ; Fund Channel a également intégré la technologie de la fintech AirFund dans son écosystème pour digitaliser l'accès aux actifs privés ; ces avancées ont contribué à ce que Fund Channel soit classée « Meilleure plateforme de distribution » pour la troisième année consécutive par la société de conseil et recherche Platforum ;
- l’expertise Taux et Crédit (Fixed income) gère désormais 1 160 Md€ d’actifs10 dans une gamme très large de solutions, depuis les produits de trésorerie jusqu’aux fonds à maturité, qui profitent toutes de rendements attrayants et de la recherche par nos clients d’investissements offrant une certaine protection du capital ; ces solutions ont collecté 46 Md€10 sur neuf mois, dont 14 Md€10 au T3 grâce à l’activité soutenue en produits obligataires ( 11 Md€ hors JV) et en ETF ( 2,5 Md€) ;
- le projet de partenariat avec Victory Capital a franchi une étape importante avec l’approbation par ses actionnaires des résolutions7 nécessaires à la finalisation de la transaction, attendue pour le T1 2025. Ce partenariat vise à créer une plateforme d'investissement américaine plus importante, au service des clients des deux sociétés, via la contribution des activités d’Amundi aux Etats-Unis en échange d’une participation d’Amundi de 26% dans le nouvel ensemble, ainsi que des contrats de distribution à 15 ans ; Amundi disposera ainsi d’un plus grand nombre d’expertises de gestion américaines et mondiales à offrir à ses clients ; la transaction, réalisée sans sortie en numéraire, est attendue relutive pour les actionnaires d’Amundi avec une augmentation de la contribution de nos activités US au bénéfice net et au bénéfice par action ajustés.
Activité Environnement de marché Au troisième trimestre 2024, le niveau moyen des marchés actions11 a progressé de 1,1% par rapport au trimestre précédent et de 15,6% par rapport au même trimestre de 2023. Les marchés obligataires européens12 sont également en hausse, reflétant l’inflexion de la politique monétaire et les décisions de baisse des taux de la BCE notamment. Sur un an, notre indice de référence12 a progressé de 6,3% au troisième trimestre 2024 par rapport au même trimestre de 2023 et de 2,1% par rapport au trimestre précédent. L’effet marché est donc positif sur l’évolution des revenus et résultats d’Amundi. En revanche, par rapport aux moyennes 2021 qui avaient servi de référence pour le plan Ambitions 2025, l’effet marché n’est que très légèrement positif. Le marché de la gestion d’actifs en Europe continue sa reprise graduelle. Les volumes en fonds ouverts13, à 213 Md€ au troisième trimestre, continuent à être tirés par les produits de trésorerie ( 93 Md€) et la gestion passive ( 75 Md€). Le troisième trimestre néanmoins enregistre pour le deuxième trimestre consécutif des flux positifs en gestion active moyen-long terme ( 45 Md€), tirés par les stratégies taux et crédit ( 69 Md€). Haut niveau d’activité sur le trimestre en actifs MLT5, encours à un niveau record à près de 2 200 Md€ L’activité ce trimestre continue d’être marquée, comme le reste du marché européen, par l’aversion au risque de la clientèle Retail. Amundi réalise cependant de bonnes performances, tirées notamment par les ETF, la gestion obligataire, les Distributeurs tiers et l’Asie. Hors sortie exceptionnelle d’un mandat assurantiel4, la collecte nette est positive dans toutes les grandes expertises moyen-long terme - gestion passive, gestion active, produits structurés et actifs réels -, dans tous les segments de clientèle - Retail, Institutionnels, JV - comme dans tous les grands marchés- France, Italie, Allemagne, Asie, Etats-Unis. Les encours gérés par Amundi au 30 septembre 2024 progressent de 11,1% sur un an (par rapport à fin septembre 2023) et de 1,6% sur un trimestre (par rapport à fin juin 2024), à 2 192 Md€, un plus haut historique. Au troisième trimestre 2024, l’effet marché et change s’élève à 32,5 Md€ ( 175,9 Md€ sur un an) et Amundi a dégagé une collecte nette positive de 2,9 Md€. Tel qu’annoncé dès la publication des résultats du deuxième trimestre, ce montant comprend la sortie d’un mandat en multi-actifs avec un assureur européen4, de 11,6 Md€, qui apportait de faibles revenus. Corrigée de cette sortie, la collecte nette du trimestre est de 14,4 Md€ dont 9,1 Md€ en Actifs MLT5. Elle est positive en gestion active ( 4,3 Md€) et en ETF ( 7,8 Md€), partiellement compensés par une décollecte pour les stratégies indicielles. Les produits structurés et actifs réels et alternatifs enregistrent également une collecte positive ( 0,8 Md€), alors que les produits de trésorerie sont à l’équilibre ( 0,1 Md€). Enfin, les JV14 poursuivent leur solide dynamique commerciale, avec une collecte nette de 5,3 Md€, reflétant une contribution positive de l’Inde (SBI MF, 6,0 Md€) et de la Corée du Sud (NH-Amundi), partiellement compensée ce trimestre par une légère décollecte en Chine (ABC-CA) malgré la poursuite de la collecte en fonds ouverts. Par segments de clientèle, le Retail enregistre une collecte nette de 6,3 Md€ dont 1,3 Md€ en actifs MLT5, avec des évolutions contrastées selon les sous-segments : - les Distributeurs Tiers connaissent un nouveau très bon trimestre en collecte nette totale ( 6,8 Md€) ; toutes les régions ont contribué à cette collecte, très diversifiée par classes d’actifs, avec des contributions positives des ETF, produits de trésorerie mais également de la gestion active ( 1,5 Md€) ;
- l’aversion au risque affecte davantage l’activité des clients des Réseaux partenaires en France ( 1,1 Md€) et à l’International hors Amundi BOC WM (-0,9 Md€), malgré la bonne tenue des produits structurés et de trésorerie ainsi que des stratégies obligataires ; le réseau de Sabadell en Espagne poursuit sa dynamique commerciale ( 0,4 Md€) ;
- en Chine, Amundi BOC WM affiche une collecte négative ce trimestre (-0,7 Md€), les arrivées à échéance de fonds à maturité n’étant pas compensées par les souscriptions en fonds ouverts.
Hors la perte du mandat assurantiel à faibles marges déjà mentionné4, le segment des Institutionnels enregistre une collecte très positive en Actifs MLT5 ( 7,8 Md€), dans tous les sous-segments : les Institutionnels & Souverains pour 4,4 Md€, les mandats assurantiels de CA & SG avec 2,4 Md€ grâce à la poursuite ce trimestre de la reprise du marché en assurance vie traditionnelle/contrats en euros, les Corporates et l’Epargne Salariale ( 1,0 Md€) grâce à la collecte en produits obligataires courts des entreprises. La décollecte en produits de trésorerie (-4,9 Md€) est largement saisonnière. Résultats Croissance soutenue du résultat net, 16% T3/T3 à 337 M€, et plus de 1 Md€ sur les 9 mois 2024 Données ajustées2 Au troisième trimestre 2024 le résultat net ajusté2 atteint 337 M€, en hausse de 16,1% par rapport au troisième trimestre 2023. Il intègre depuis le deuxième trimestre Alpha Associates, dont l’acquisition a été finalisée début avril. La croissance du résultat net provient essentiellement de la croissance organique des revenus, amplifiée par l’efficacité opérationnelle, qui a permis de dégager un effet ciseaux positif, et par la très forte dynamique des JV asiatiques. Ces résultats ont été obtenus dans un contexte persistant d’aversion au risque et d’inflation. Les revenus nets ajustés2 ressortent à 862 M€, en hausse de 10,5% par rapport au troisième trimestre 2023. - La croissance soutenue des commissions nettes de gestion, de 9,2% par rapport au troisième trimestre 2023, à 805 M€, reflète le bon niveau d’activité et la progression des encours moyens sous gestion hors JV ( 8,6% sur la même période) ;
- Les commissions de surperformance (20 M€) ont doublé par rapport au troisième trimestre 2023 (10 M€), une base de comparaison basse ; elles sont en revanche en baisse par rapport au deuxième trimestre 2024 (50 M€) du fait du niveau moins élevé de cristallisation15 au troisième trimestre qu’aux deuxième et quatrième trimestres, comme chaque année ; la performance des gestions d’Amundi est cependant à un bon niveau, avec plus de 71% des encours classés dans les premier ou deuxième quartiles selon Morningstar16 sur 1, 3 ou 5 ans et 257 fonds Amundi notés 4 ou 5 étoiles par Morningstar au 30 septembre ;
- Les revenus d’Amundi Technology, à 20 M€, poursuivent leur croissance soutenue ( 41,8% par rapport au troisième trimestre 2023 ; 13,0% par rapport au deuxième trimestre 2024), confirmant le développement de cette activité ;
- Enfin, les revenus financiers et autres2 s’élèvent à 17 M€, en léger retrait par rapport au troisième trimestre 2023 et aux trimestres précédents.
La hausse des charges d’exploitation2, de 7,4% par rapport au troisième trimestre 2023, à 456 M€, reste inférieure à la progression des revenus ( 10,5%) sur la même période, dégageant ainsi un effet ciseaux positif qui traduit l’efficacité opérationnelle du Groupe. La hausse s’explique notamment par : - la première consolidation d’Alpha Associates ;
- le provisionnement pour rémunérations variables individuelles en ligne avec la progression des résultats ;
- et enfin l’accélération des investissements dans les initiatives de développement selon les axes du Plan Ambitions 2025, notamment en technologie.
Le coefficient d’exploitation, à 52,9% en données ajustées2, s’améliore par rapport au même trimestre de l’an dernier, et reste en ligne avec l’objectif 2025 et au meilleur niveau du secteur. Le Résultat brut d’exploitation ajusté2 (RBE) ressort à 406 M€, en hausse de 14,2% par rapport au troisième trimestre 2023, reflet de la croissance à deux chiffres des revenus amplifiée par l’efficacité opérationnelle. Le résultat des sociétés mises en équivalence, qui reflète la quote-part d’Amundi dans le résultat net des JV minoritaires en Inde (SBI MF), Chine (ABC-CA), Corée du Sud (NH-Amundi) et Maroc (Wafa Gestion), est en progression de 36,5% par rapport au troisième trimestre 2023, à 33 M€, soit 10% du résultat ajusté, reflétant le bon niveau d’activité en Inde et en Corée. Le Bénéfice net par Action ajusté2 au troisième trimestre 2024 atteint 1,65 €, en progression de 16,0%. Données comptables au troisième trimestre 2024 Le résultat net comptable part du groupe s’élève à 320 M€ et intègre des charges non monétaires liées aux acquisitions, notamment les amortissements d’actifs intangibles liés aux contrats de distribution et aux contrats clients (-24 M€ avant impôt au trimestre y compris les nouvelles charges correspondantes liées à Alpha Associates, voir détail en p. 11), soit un total de -17 M€ après impôts. Le Bénéfice net par Action comptable au troisième trimestre 2024 atteint 1,56 €. Sur les neuf premiers mois 2024, le résultat net ajusté2 s’élève à 1 005 M€, en hausse de 10,4%, reflétant les mêmes tendances qu’au troisième trimestre : - les revenus nets ajustés2 ont progressé de 7,3% par rapport au neuf premiers mois 2023, à 2 573 M€, reflet comme au trimestre de la croissance soutenue des commissions de gestion ( 6,6%) et de la forte hausse des revenus d’Amundi Technology (54 M€, 28,2%) et des revenus financiers et autres2 (67 M€, 38,2%) ; les commissions de surperformance sont en revanche en baisse de -2,0% à 88 M€ ;
- les charges ajustées2 sont bien maîtrisées et dégagent un effet ciseaux positif, avec un taux de progression à 5,9% par rapport aux neuf premiers mois 2023, à 1 356 M€ ;
- le coefficient d’exploitation ajusté2 ressort à 52,7%.
Le résultat brut d’exploitation ajusté2 ressort à 1 217 M€, en hausse de 8,9% par rapport aux neuf premiers mois 2023, montrant une accélération par rapport à la croissance des revenus grâce à l’efficacité opérationnelle. Le résultat des sociétés mises en équivalence progresse de 28,6% par rapport aux neuf premiers mois 2023, à 94 M€. Le Bénéfice net par Action ajusté2 des neuf premiers mois 2024 atteint 4,91 €, en progression de 10,1% par rapport aux neuf mois 2023. Données comptables aux neuf premiers mois 2024 Le résultat net comptable part du Groupe s’élève à 956 M€ et intègre des charges non monétaires liées aux acquisitions, notamment les amortissements d’actifs intangibles liés aux contrats de distribution et aux contrats clients (-68 M€ avant impôt au neuf mois y compris les nouvelles charges correspondantes liées à Alpha Associates, voir détail en p. 11), soit un total de -49 M€ après impôts au premier semestre 2024. Le Bénéfice net par Action comptable au 9 mois 2024 atteint 4,67 €. A noter pour le quatrième trimestre et l’ensemble de l’année 2024 Succès de l’augmentation de capital réservée aux salariés - L’augmentation de capital réservée aux salariés « We Share Amundi », annoncée le 23 septembre dernier, devrait être constatée demain, 31 octobre 2024. Cette opération proposait pour la septième année consécutive une souscription d’actions avec une décote. Elle a cette année encore rencontré un vif succès : plus de 2 000 collaborateurs, présents dans 15 pays, ont ainsi souscrit à cette augmentation de capital, pour un montant total de 36,3 M€. Cela représente près de deux salariés sur trois en France et plus de deux sur cinq dans le monde.
Cette opération, qui s’inscrit dans le cadre des autorisations juridiques existantes votées par l’Assemblée Générale du 12 mai 2023, traduit la volonté d’Amundi d’associer ses salariés non seulement au développement de l’Entreprise mais aussi à la création de valeur économique. L’incidence de cette opération sur le Bénéfice Net par Action sera très limitée : le nombre d’actions devant être créées sera de 771 628 (soit ~0,4% du capital avant l’opération).
Cette émission portera à 205 419 262 le nombre d’actions composant le capital d’Amundi au 31 octobre 2024, soit un capital social porté à 513 548 155 euros.
Les salariés détiendront désormais environ 1,7% du capital d’Amundi, contre 1,3% avant l’opération.
Au quatrième trimestre 2024, le Groupe Amundi enregistrera dans ses comptes consolidés une charge relative à la décote de souscription de 12,3 M€ avant impôt. Sur la base du Projet de Loi de Finance présenté par le gouvernement français, une contribution exceptionnelle sur les bénéfices des grandes entreprises s’appliquerait à Amundi, dont le chiffre d’affaires en France au sens fiscal est supérieur à 3 Md€. * * * * * ANNEXES Compte de résultat ajusté2 des neuf premiers mois 2024 et 2023 | (M€) | | 9M 2024 | 9M 2023 | % var.
9M/9M | | | | | | | | Revenus nets - ajustés | | 2 573 | 2 397 | 7,3% | | Commissions de gestion | | 2 364 | 2 217 | 6,6% | | Commissions de surperformance | | 88 | 89 | -2,0% | | Technologie | | 54 | 42 | 28,2% | | Produits financiers & autres revenus | | 67 | 49 | 38,2% | | Charges d'exploitation - ajustées | | (1 356) | (1 280) | 5,9% | | Coefficient d'exploitation - ajusté (%) | | 52,7% | 53,4% | -0,7pp | | Résultat brut d'exploitation - ajusté | | 1 217 | 1 117 | 8,9% | | Coût du risque & autres | | (7) | (5) | 24,5% | | Sociétés mises en équivalence | | 94 | 73 | 28,6% | | Résultat avant impôt - ajusté | | 1 305 | 1 185 | 10,1% | | Impôts sur les sociétés | | (302) | (277) | 8,8% | | Minoritaires | | 2 | 3 | -25,2% | | Résultat net part du Groupe - ajusté | | 1 005 | 910 | 10,4% | | Amortissement des actifs intangibles après impôts | | (49) | (44) | 11,6% | | Coûts d'intégration nets d'impôts | | 0 | 0 | NS | | Résultat net part du Groupe | | 956 | 866 | 10,3% | | Bénéfice par action (€) | | 4,67 | 4,25 | 10,0% | | Bénéfice par action - ajusté (€) | | 4,91 | 4,46 | 10,1% |
Compte de résultat ajusté2 du troisième trimestre 2024 | (M€) | | T3 2024 | T3 2023 | % var.
T3/T3 | | T2 2024 | % var.
T3/T2 | | | | | | | | | | | Revenus nets - ajustés | | 862 | 780 | 10,5% | | 887 | -2,9% | | Commissions de gestion | | 805 | 737 | 9,2% | | 794 | 1,3% | | Commissions de surperformance | | 20 | 10 | 97,3% | | 50 | -58,9% | | Technologie | | 20 | 14 | 41,8% | | 17 | 13,0% | | Produits financiers & autres revenus | | 17 | 19 | -10,6% | | 26 | -34,0% | | Charges d'exploitation - ajustées | | (456) | (424) | 7,4% | | (461) | -1,1% | | Coefficient d'exploitation - ajusté (%) | | 52,9% | 54,4% | -1,5pp | | 51,9% | 1,0pp | | Résultat brut d'exploitation - ajusté | | 406 | 356 | 14,2% | | 426 | -4,8% | | Coût du risque & autres | | (2) | (3) | -36,0% | | (5) | -63,4% | | Sociétés mises en équivalence | | 33 | 24 | 36,5% | | 33 | -0,1% | | Résultat avant impôt - ajusté | | 437 | 377 | 15,9% | | 454 | -3,9% | | Impôts sur les sociétés | | (101) | (88) | 14,9% | | (105) | -3,8% | | Minoritaires | | 1 | 1 | -23,5% | | 0 | NS | | Résultat net part du Groupe - ajusté | | 337 | 290 | 16,1% | | 350 | -3,7% | | Amortissement des actifs intangibles après impôts | | (17) | (15) | 17,9% | | (17) | Mercredi 30 octobre 2024, 08h01 - LIRE LA SUITE 
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