Communication Officielle
Mercredi 17 mai 2023, 08h00 (il y a 11 mois) Vallourec : Résultats du premier trimestre 2023Meudon (France), le 17 mai 2023 Vallourec, un leader mondial de solutions tubulaires premium pour le Pétrole et Gaz et opérateur de la mine de fer de Pau Branco, annonce aujourd’hui ses résultats du premier trimestre 2023. Résultats du Premier Trimestre 2023
Faits marquants Solide performance au premier trimestre 2023
Objectifs pour l’exercice 2023 confirmés
Autres faits marquants récents
Philippe GUILLEMOT, Président du Conseil d’Administration et Directeur Général, a déclaré : « Nos résultats du premier trimestre 2023 confirment la tendance d’une augmentation significative de la rentabilité de notre activité Tubes observée au cours des derniers trimestres. Nous avons poursuivi le désendettement de notre bilan, réduisant la dette nette de 130 millions d'euros au cours du trimestre. Le Groupe reste pleinement concentré sur la rationalisation de ses opérations et sur l'exécution du plan New Vallourec. 2023 est une année clé de transformation pour Vallourec. Un programme majeur d'investissements est en cours dans nos usines au Brésil afin de permettre à notre activité Tubes en Amérique du Sud de servir les marchés jusqu’à présent uniquement fournis depuis l’Allemagne. Dans le même temps, nous poursuivons la réduction progressive de nos activités en Allemagne, avec un arrêt de la production programmé à la fin de l'année 2023. Dans toutes les régions, et pendant que nous exécutons ce réalignement industriel, nos équipes restent concentrées sur la fourniture de produits de qualité à nos clients. Pour le deuxième trimestre, nous prévoyons que notre résultat brut d’exploitation sera similaire à celui généré au premier trimestre 2023. Bien que nous nous attendions à une baisse séquentielle modérée des prix aux États-Unis, nous maximisons la valeur que nous recevons pour nos produits. En outre, nos prises de commandes en dehors de l'Amérique du Nord demeurent solides, et la tendance des prix sur tous les marchés OCTG en dehors de l'Amérique du Nord reste positive. Nous réitérons nos prévisions d'amélioration de notre résultat brut d’exploitation en 2023 par rapport à l’exercice précédent, ce dernier sera sensiblement plus élevé au premier semestre. Au second semestre de l’année, nous assisterons probablement à une baisse des résultats en raison de la réduction programmée des volumes produits en Allemagne et des baisses séquentielles des prix aux États-Unis mentionnées précédemment. Il est important de noter que nous continuons de prévoir le plein effet du plan New VALLOUREC à partir du deuxième trimestre 2024, dont une portion significative de l’amélioration de 230 millions d'euros devrait se matérialiser en 2024. En outre, nous anticipons une réduction de notre dette nette en 2023 sans prise en compte de potentiels cessions d'actifs. Nous réitérons notre objectif d'atteindre une dette nette nulle au plus tard fin 2025. Ceci permettra au Groupe d’être résilient en bas de cycle ». CHIFFRES CLES
ANALYSE DES RESULTATS CONSOLIDES Au cours du premier trimestre 2023, VALLOUREC a enregistré un chiffre d’affaires de 1 338 millions d’euros, en progression de 46 % par rapport au premier trimestre 2022 ( 41 % à taux de change constants). La hausse des revenus du Groupe reflète :
Au cours du premier trimestre 2023, le résultat brut d’exploitation a atteint 320 millions d’euros (contre 45 millions d’euros au T1 2022), soit une marge de 23,9 % du chiffre d’affaires (contre 4,9 % au T1 2022). La progression du RBE consolidé reflète :
Le résultat d’exploitation est positif à 257 millions d’euros, contre - 17 millions d’euros au T1 2022. Le résultat financier s’est établi à - 46 millions d’euros, contre - 13 millions d’euros au T1 2022, en partie expliqué par des pertes de change ; les charges nettes d’intérêts au T1 2023 se sont élevées à - 26 millions d’euros, contre - 22 millions d’euros au T1 2022. L’impôt sur les bénéfices s’est établi à - 53 millions d’euros, à comparer à - 3 millions d’euros au T1 2022. En conséquence, le résultat net, part du Groupe, est positif et s’est établi à 156 millions d’euros, contre - 35 millions d’euros au T1 2022. ANALYSE DES RESULTATS PAR SEGMENT TUBES Au cours du premier trimestre 2023, le chiffre d’affaires du segment Tubes a augmenté de 40 % du fait principalement de prix plus élevés. Le RBE a progressé de manière significative, passant de 56 millions d’euros au T1 2022 à 279 millions d’euros au T1 2023, grâce à une hausse de 9 % des volumes, combinée à une amélioration de 28 % du prix de vente moyen par tonne. MINE ET FORETS Au cours du premier trimestre 2023, la production vendue de minerai de fer s’est élevée à 1,5 million de tonnes, contre 0,1 million de tonnes au T1 2022. La faible production vendue au T1 2022 résulte de l’incident du début d’année qui a affecté une partie du parc de résidus miniers. Le chiffre d’affaires du segment Mine et Forêts a atteint 93 millions d’euros au cours du premier trimestre 2023, en forte progression par rapport à un chiffre d’affaires de 24 millions d’euros au T1 2022.
FLUX DE TRÉSORERIE ET SITUATION FINANCIÈRE Amélioration de l’information sur le flux de trésorerie Alors que VALLOUREC estime que son rapport est bien détaillé d’un point de vue du compte de résultat consolidé, les commentaires des utilisateurs ont indiqué qu'une séparation plus claire des flux de trésorerie liés à l'activité du Groupe des éléments non-récurrents était nécessaire. En conséquence, VALLOUREC a ajouté les indicateurs suivants :
Des tableaux détaillant le calcul de ces mesures et leur réconciliation avec les indicateurs précédemment communiqués sont présentés en Annexes de ce communiqué de presse. A la suite de ce changement (a), VALLOUREC souligne qu'aucune modification n'est intervenue dans ses indicateurs internes utilisés pour mesurer la performance des dirigeants, ni dans ses perspectives pour l’exercice 2023, présentées le 2 mars 2023. VALLOUREC précise qu'aucun produit de cession d'actifs n'est pris en compte dans ses prévisions de réduction de dette nette en 2023. Se référer à la section « Définitions des données financières à caractère non strictement comptable » à la fin de ce communiqué de presse pour plus d’éléments. Analyse des flux de trésorerie Le besoin en fonds de roulement lié à l’activité a augmenté de 52 millions d’euros au cours du premier trimestre 2023, contre une forte hausse de 216 millions d’euros au T1 2022. Le besoin en fonds de roulement net exprimé en jours de chiffre d’affaires s’établit à 94 jours, contre 125 jours au T1 2022. Les investissements industriels bruts se sont élevés à 53 millions d’euros au cours du premier trimestre 2023, contre 34 millions d’euros au T1 2022. En conséquence, le flux de trésorerie disponible ajusté est positif à 194 millions d’euros au cours du premier trimestre 2023, contre - 210 millions d’euros au T1 2022. Au cours du premier trimestre 2023, la génération de trésorerie globale s’élève à 151 millions d’euros, incluant l’impact des charges de restructuration et autres éléments non-récurrents pour 47 millions d’euros, ainsi que des cessions d’actifs et autres éléments ayant une incidence sur la trésorerie pour 4 millions d’euros. Le flux de trésorerie disponible, tel que défini précédemment, s’élève à 147 millions d’euros au T1 2023, contre - 230 millions d’euros au T1 2022. Dette nette et liquidité Au 31 mars 2023, la dette de location s’établit à 65 millions d’euros, contre 71 millions d’euros au 31 décembre 2022, en application de la norme IFRS 16. Au 31 mars 2023, le Groupe dispose d’une position de liquidité solide avec 1,4 milliard d’euros, composée d’une trésorerie au bilan de 894 millions d’euros, d’une ligne de crédit confirmée non utilisée à hauteur de 312 millions d’euros (b) ainsi que d’une ligne de crédit confirmée adossée à des actifs pour 185 millions d’euros (c). Le Groupe n’a aucun remboursement de dette prévu avant juin 2026. REPRISE A PLEINE EXPLOITATION DE LA MINE DE PAU BRANCO En janvier 2022, à la suite des pluies exceptionnelles ayant affecté une partie du parc de résidus miniers de Cachoeirinha, les opérations de la mine de fer de Pau Branco ont été temporairement suspendues. En mai 2022, VALLOUREC a redémarré ses opérations en exploitant des parcs de résidus miniers alternatifs, à un niveau de production en deçà des capacités disponibles. Dans ces conditions d’exploitation, les volumes de minerai de fer vendus au cours du premier trimestre 2023 se sont élevés à 1,5 million de tonnes et à 0,6 million de tonnes en avril dernier, malgré les contraintes de capacité dues à l'utilisation de parcs de résidus alternatifs. Le 5 mai 2023, VALLOUREC a obtenu les autorisations nécessaires de la part des autorités minières et environnementales brésiliennes pour une reprise à pleine exploitation de la mine de Pau Branco. La mine de fer de Pau Branco devrait retrouver sa pleine capacité de production au cours du deuxième trimestre 2023. LE PLAN NEW VALLOUREC EN BONNE VOIE D’EXECUTION Le plan New VALLOUREC, annoncé en mai 2022, se déroule comme prévu. Il vise à générer 230 millions d’euros de RBE annuel additionnels récurrents, et environ 20 millions d’euros de réduction des dépenses d’investissement, avec un effet plein dès le deuxième trimestre 2024. Ce plan permettra au Groupe de générer un flux de trésorerie disponible positif, avant variation du besoin en fonds de roulement, y compris en bas de cycle. Les effectifs concernés par les fermetures des sites annoncées en mai 2022 ont commencé à quitter le Groupe au premier trimestre 2023. Une dernière vague de départs est prévue en 2024 pour les salariés allemands chargés des opérations de démantèlement. Le Groupe poursuit son plan d’investissements au Brésil pour assurer le transfert des volumes de tubes pour le Pétrole & Gaz produits en Allemagne en 2023. En février 2023, nous avons signé une promesse de vente pour notre site de Mülheim en Allemagne pour 40 millions d’euros. Ce processus de vente suit son cours et sa finalisation ne devrait pas intervenir à court terme. Vallourec vise à combler l’écart de marge avec les meilleurs acteurs du secteur. PERSPECTIVES POUR LE SECOND TRIMESTRE ET L’EXERCICE 2023 Au cours du second trimestre de l’année, en tenant compte de nos hypothèses et des conditions de marché actuelles, le Groupe anticipe :
Le Groupe réitère et complète ses objectifs pour l’exercice 2023, avec notamment :
Déclarations Prospectives Ce communiqué de presse contient des déclarations prospectives. Ces déclarations prospectives peuvent être identifiées à l’aide de la terminologie prospective, notamment les termes «croire», «s’attendre à», «anticiper», «peut», «présumer», «planifier», «avoir l’intention de», «sera», «devrait», «estimation», «risque» et/ou, dans chaque cas, leur contraire, ou d’autres variantes ou terminologies comparables. Ces déclarations prospectives comprennent tout sujet qui ne porte pas sur des faits historiques et incluent des déclarations relatives aux intentions, aux convictions ou aux attentes actuelles de la Société, notamment en ce qui concerne les résultats d'exploitation, la situation financière, la liquidité, les perspectives, la croissance et les stratégies de la Société et les industries dans lesquelles elle exerce une activité. Bien que VALLOUREC estime que ces déclarations prospectives reposent sur des hypothèses raisonnables à la date de publication du présent document, les lecteurs sont avertis que de par leur nature, les déclarations prospectives ne sont pas des garanties de performances futures et que les résultats d'exploitation, la situation financière et la liquidité de VALLOUREC ou de l'une de ses filiales et le développement des secteurs dans lesquels ils opèrent peuvent différer sensiblement de ceux réalisés dans ou suggérées par les déclarations prospectives contenues dans ce communiqué de presse, en raison d'un certain nombre de risques, connus ou inconnus, d'incertitudes et d’autres facteurs, dont la plupart sont difficilement prévisibles et généralement en dehors du contrôle de VALLOUREC et notamment les risques développés ou identifiés dans les documents publics déposés par VALLOUREC auprès de l'AMF, y compris ceux répertoriés dans la section «Facteurs de risques» du Document d’Enregistrement Universel déposé auprès de l'AMF le 17 avril 2023 sous le numéro de dépôt n° D.23-0293, chacun de ces documents étant disponible sur le site de VALLOUREC (www.vallourec.com). En outre, même si les résultats d'exploitation, la situation financière et la liquidité de VALLOUREC ou de l'une de ses filiales et le développement des secteurs dans lesquels ils opèrent sont conformes aux déclarations prospectives contenues dans ce communiqué de presse, ces résultats ou développements peuvent ne pas être indicatifs des résultats ou des développements dans les périodes ultérieures. En conséquence, toute précaution doit être prise dans l'utilisation de ces déclarations prospectives. Ce document contient des informations prospectives qui ne peuvent s’apprécier qu’au jour de sa diffusion. VALLOUREC ne prend aucun engagement de compléter, mettre à jour ou modifier ces déclarations prospectives en raison d’une information nouvelle, d’un événement futur ou de toute autre raison excepté en application des dispositions légales et réglementaires. Présentation des résultats du T1 2023 Conférence téléphonique en anglais et audio webcast le mercredi 17 mai à 9h30 (heure de Paris)
https://channel.royalcast.com/landingpage/vallourec-en/20230517_1/
https://www.vallourec.com/fr/investisseurs À propos de Vallourec Leader mondial sur ses marchés, VALLOUREC fournit des solutions tubulaires de référence pour les secteurs de l’énergie et pour d’autres applications parmi les plus exigeantes : des puits de pétrole et de gaz en conditions extrêmes aux centrales électriques de dernière génération, en passant par des projets architecturaux audacieux et des équipements mécaniques ultra-performants. Fidèle à son esprit pionnier et fort d’une R&D de pointe, VALLOUREC ne cesse de repousser les frontières technologiques. Implanté dans une vingtaine de pays, au plus près de ses clients, le Groupe rassemble près de 16 000 collaborateurs passionnés et engagés qui offrent bien plus que des tubes : ils proposent des solutions toujours plus innovantes, fiables et compétitives, pour rendre possibles tous les projets. Coté sur Euronext à Paris (code ISIN : FR0013506730, Ticker VK), VALLOUREC fait partie des indices CAC Mid 60, SBF 120 et Next 150 et est éligible au Service de Règlement Différé (SRD). Calendrier
Pour plus d’informations, veuillez contacter :
Annexes Pièces jointes à ce communiqué :
Production de Tubes expédiée
Production de minerai de fer vendue
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ALSTOM
VALLOUREC
THYSSENKRUPP
SIEMENS
GROUPE GORGE
EUROPLASMA
GANTOIS
AUTOMA TECH
BOEING
