Communication Officielle
Jeudi 16 novembre 2023, 08h01 (il y a 5 mois) Vallourec : Résultats du Troisième Trimestre 2023Meudon (France), le 16 novembre 2023 Vallourec, un leader mondial de solutions tubulaires premium, annonce aujourd’hui ses résultats du troisième trimestre 2023. Résultats du Troisième Trimestre 2023
Faits marquants Forte génération de trésorerie au troisième trimestre 2023
Perspectives revues à la hausse pour l’exercice 2023b
Philippe GUILLEMOT, Président du Conseil d’Administration et Directeur Général, a déclaré : « Le troisième trimestre 2023 a été marqué une nouvelle fois par de solides performances opérationnelles et par la poursuite du désendettement du Groupe. VALLOUREC a réduit sa dette nette de moitié au cours de l'année écoulée. Nous progressons efficacement dans l’atteinte de notre objectif de réduire à zéro notre dette nette d'ici fin 2025 au plus tard. Une fois notre désendettement réalisé, notre ambition est de distribuer à nos actionnaires une part significative de notre génération de trésorerie globale, potentiellement dès 2025c. Nous sommes dans une phase de reprise pluriannuelle pour les solutions tubulaires premium sur nos principaux marchés. Sur les marchés internationaux, et en particulier au Moyen-Orient, l'activité de nos clients demeure forte. Les prix appliqués pour de nouvelles commandes continuent de dépasser les prix facturés actuellement, reflétant des conditions de marché favorables et le bien-fondé de notre stratégie qui privilégie la valeur aux volumes. Aux États-Unis, comme anticipé, nous constatons une reprise des volumes de commandes au troisième trimestre, ce qui entraînera une augmentation des volumes vendus au quatrième trimestre. Les stocks des distributeurs américains poursuivent leur déclin, les importations ont continué à chuter pour atteindre leur plus bas niveau depuis plusieurs années et l'activité de forage s'est maintenue. En conséquence, nous sommes confiants dans la stabilisation des prix à court terme. Nous en avons déjà observé les premiers signes, avec soit une progression soit de très légères baisses des prix affichées pour les solutions tubulaires premium dans les dernières enquêtes menées par des tiers. Le plan New VALLOUREC est en bonne voie d’exécution. Nous arrêterons nos activités de production en Allemagne plus tôt que prévu et avec des résultats qui dépassent nos attentes. Par ailleurs, notre programme d’investissements au Brésil, qui permettra le transfert des volumes de pétrole et gaz produits en Allemagne, progresse comme attendu. Nous anticipons le plein effet de cet investissement en 2024. CHIFFRES CLES
ANALYSE DES RESULTATS CONSOLIDES Analyse des résultats du troisième trimestre Au cours du troisième trimestre 2023, VALLOUREC a enregistré un chiffre d’affaires de 1 142 millions d’euros, en baisse de 11 % par rapport au troisième trimestre 2022 (- 5 % à taux de change constants). La baisse des revenus du Groupe reflète :
Au cours du troisième trimestre 2023, le résultat brut d’exploitation a atteint 222 millions d’euros (contre 198 millions d’euros au T3 2022), soit une marge de 19,4 % du chiffre d’affaires (contre 15.4 % au T3 2022). La progression du RBE consolidé reflète :
Au cours du troisième trimestre 2023, le résultat d’exploitation est positif à 146 millions d’euros, contre 89 millions d’euros au T3 2022, principalement expliqué par un RBE plus élevé et de moindres mesures d’adaptation en Allemagne. Le résultat financier s’est établi à - 22 millions d’euros, contre - 30 millions d’euros au T3 2022 ; les charges nettes d’intérêts au T3 2023 se sont élevées à - 21 millions d’euros, contre - 25 millions d’euros au T3 2022. L’impôt sur les bénéfices s’est établi à - 44 millions d’euros, versus - 53 millions d’euros au T3 2022. En conséquence, le résultat net, part du Groupe, est positif et s’est établi à 76 millions d’euros, contre 6 millions d’euros au T3 2022. Analyse des résultats des neuf premiers mois Au cours des neuf premiers mois de 2023, VALLOUREC a enregistré un chiffre d’affaires de 3 838 millions d’euros, en progression de 15 % par rapport aux neuf premiers mois de 2022 ( 16 % à taux de change constants). La hausse des revenus du Groupe reflète :
Au cours des neuf premiers mois de 2023, le résultat brut d’exploitation s’est élevé à 916 millions d’euros (contre 403 millions d’euros au cours des neuf premiers mois de 2022), soit une marge de 23,9 % du chiffre d’affaires (contre 12.1 % au cours des neuf premiers mois de 2022). La progression du RBE consolidé reflète :
Au cours des neuf premiers mois de 2023, le résultat d’exploitation est positif à 661 millions d’euros. Au cours des neuf premiers mois de 2022, le résultat d’exploitation était négatif à - 286 millions d’euros, résultant principalement des provisions liées aux mesures d'adaptation (plans sociaux européens et frais associés) et, dans une moindre mesure, à des provisions pour coûts non-récurrents liés à l'incident de la mine de fer. Le résultat financier s’est établi à - 92 millions d’euros, contre - 51 millions d’euros au cours des neuf premiers mois de 2022 ; les charges nettes d’intérêts se sont élevées à - 74 millions d’euros, contre - 70 millions d’euros un an plus tôt. L’impôt sur les bénéfices s’est établi à - 167 millions d’euros, à comparer à - 104 millions d’euros au cours des neuf premiers mois de 2022. En conséquence, le résultat net, part du Groupe, est positif et s’est établi à 391 millions d’euros, contre - 444 millions d’euros au cours des neuf premiers mois de 2022. ANALYSE DES RESULTATS PAR SEGMENT Tubes Au cours du troisième trimestre 2023, le chiffre d’affaires du segment Tubes a diminué de 11 % par rapport au T3 2022 du fait de moindres volumes. Le RBE du segment Tubes a progressé, passant de 168 millions d’euros au T3 2022 à 193 millions d’euros au T3 2023 expliqué par la hausse de 20 % du prix de vente moyen par tonne. En conséquence, le RBE par tonne a progressé, de 364 euros par tonne à 563 euros par tonne. Au cours des neuf premiers mois de 2023, le chiffre d’affaires du segment Tubes a augmenté de 13 % du fait de prix plus élevés. Le RBE du segment Tubes a plus que doublé atteignant 802 millions d’euros ; l’amélioration de 24 % du prix de vente moyen par tonne a plus que compensé la baisse des volumes. Au cours de la période, le RBE par tonne a progressé de 151 % pour atteindre 686 euros par tonne. Mine & Forêts Au cours du troisième trimestre 2023, la production vendue de minerai de fer s’est élevée à 1,8 million de tonnes, en hausse de 21 % par rapport au T3 2022, mais en légère baisse par rapport au T2 2023. La production vendue de minerai de fer s’est élevée à 5,2 millions de tonnes au cours des neuf premiers mois de 2023. Le chiffre d’affaires du segment Mine & Forêts a atteint 88 millions d’euros au cours du troisième trimestre 2023, en progression par rapport au T3 2022 en ligne avec l’évolution des cours du Platts (82 millions d’euros au T3 2022). Le RBE du segment Mine & Forêts s’est élevé à 39 millions d’euros au T3 2023, impliquant une marge RBE de 44 % du chiffre d’affaires. Au cours des neuf premiers mois de 2023, le chiffre d’affaires du segment Mine & Forêts s’est élevé à 274 millions d’euros, contre 175 millions d’euros pour les neuf premiers mois de 2022. Analyse des flux de trésorerie Au cours du troisième trimestre 2023, le besoin en fonds de roulement lié à l’activité a diminué de 97 millions d’euros, contre une hausse de 135 millions d’euros au T3 2022. Le besoin en fonds de roulement net exprimé en jours de chiffre d’affaires s’établit à 105 jours, contre 118 jours au T3 2022. Les investissements industriels bruts se sont élevés à 51 millions d’euros au cours du troisième trimestre 2023 (contre 54 millions d’euros au T3 2022) et se sont établis à 170 millions d’euros au cours des neuf premiers mois de 2023 (contre 113 millions d’euros au cours de la même période de 2022). Au cours de l’exercice 2023, les investissements industriels bruts devraient se situer autour de 220 millions d’euros, incluant approximativement 70 millions d’euros liés au transfert des volumes de Pétrole & Gaz de l’Allemagne vers le Brésil. Le flux de trésorerie disponible ajusté est positif à 217 millions d’euros au cours du troisième trimestre 2023, contre - 57 millions d’euros au T3 2022. Au cours des neuf premiers mois de 2023, le flux de trésorerie disponible ajusté s’est élevé à 585 millions d’euros, porté par l’amélioration du RBE ainsi que par une gestion efficiente du besoin en fonds de roulement (contre un flux de trésorerie disponible ajusté négatif à - 406 millions d’euros au cours de la même période de 2022). Au cours du troisième trimestre 2023, la génération de trésorerie globale s’élève à 150 millions d’euros, incluant l’impact des charges de restructuration et autres éléments non-récurrents pour - 63 millions d’euros. Le flux de trésorerie disponible, tel que défini précédemment, s’élève à 154 millions d’euros au T3 2023, contre - 81 millions d’euros au T3 2022, et s’établit à 416 millions d’euros au cours des neuf premiers mois de l’année, contre - 482 millions d’euros au cours de la même période de 2022. Dette nette et liquidité Au 30 septembre 2023, la dette de location s’établit à 61 millions d’euros, contre 71 millions d’euros au 31 décembre 2022, en application de la norme IFRS 16. Au 30 septembre 2023, le Groupe dispose d’une position de liquidité très solide avec 1 590 millions d’euros, composée d’une trésorerie au bilan de 938 millions d’euros, d’une ligne de crédit confirmée non utilisée à hauteur de 462 millions d’euros ainsi que d’une ligne de crédit confirmée adossée à des actifs pour 190 millions d’eurosd. LE PLAN NEW VALLOUREC EN BONNE VOIE D’EXECUTION Le plan New VALLOUREC, annoncé en mai 2022, se déroule comme prévu. Il vise à générer 230 millions d’euros de RBE annuel additionnels récurrents par rapport à 2021, et environ 20 millions d’euros de réduction des dépenses d’investissement, avec un effet plein dès le deuxième trimestre 2024. Ce plan permettra au Groupe de générer un flux de trésorerie disponible positife, avant variation du besoin en fonds de roulement, y compris en bas de cycle. La fermeture des sites en Europe est en avance sur le calendrier. Les effectifs concernés par les fermetures des sites ont commencé à quitter le Groupe au premier trimestre 2023. La dernière vague de départs est prévue en 2024, y compris pour les salariés allemands chargés des opérations de démantèlement. Le programme de renforcement des capacités au Brésil, qui vise à accroître nos capabilités pour le segment Tubes en Amérique du Sud, est également en bonne voie. Le plein effet du transfert des volumes de tubes pour le pétrole et gaz au Brésil est attendu dès 2024. Nous accélérons actuellement le déploiement de notre programme d’amélioration opérationnelle dans le pays. En Chine, nous sommes très avancés dans l’exécution de notre stratégie de montée en gamme. Enfin, en Arabie Saoudite, nous prévoyons que l'expansion de nos capacités locales sera pleinement opérationnelle en 2024. PERSPECTIVES POUR L’EXERCICE 2023 Pour le quatrième trimestre de l’année, en tenant compte de nos hypothèses et des conditions de marché actuelles, le Groupe anticipe :
Le Groupe revoit à la hausse ses perspectives pour l’exercice 2023 :
Déclarations Prospectives Ce communiqué de presse contient des déclarations prospectives. Ces déclarations prospectives peuvent être identifiées à l’aide de la terminologie prospective, notamment les termes «croire», «s’attendre à», «anticiper», «peut», «présumer», «planifier», «avoir l’intention de», «sera», «devrait», «estimation», «risque» et/ou, dans chaque cas, leur contraire, ou d’autres variantes ou terminologies comparables. Ces déclarations prospectives comprennent tout sujet qui ne porte pas sur des faits historiques et incluent des déclarations relatives aux intentions, aux convictions ou aux attentes actuelles de la Société, notamment en ce qui concerne les résultats d'exploitation, la situation financière, la liquidité, les perspectives, la croissance et les stratégies de la Société et les industries dans lesquelles elle exerce une activité. Bien que VALLOUREC estime que ces déclarations prospectives reposent sur des hypothèses raisonnables à la date de publication du présent document, les lecteurs sont avertis que de par leur nature, les déclarations prospectives ne sont pas des garanties de performances futures et que les résultats d'exploitation, la situation financière et la liquidité de VALLOUREC ou de l'une de ses filiales et le développement des secteurs dans lesquels ils opèrent peuvent différer sensiblement de ceux réalisés dans ou suggérées par les déclarations prospectives contenues dans ce communiqué de presse, en raison d'un certain nombre de risques, connus ou inconnus, d'incertitudes et d’autres facteurs, dont la plupart sont difficilement prévisibles et généralement en dehors du contrôle de VALLOUREC et notamment les risques développés ou identifiés dans les documents publics déposés par VALLOUREC auprès de l'AMF, y compris ceux répertoriés dans la section «Facteurs de risques» du Document d’Enregistrement Universel déposé auprès de l'AMF le 17 avril 2023 sous le numéro de dépôt n° D.23-0293, chacun de ces documents étant disponible sur le site de VALLOUREC (www.vallourec.com). En outre, même si les résultats d'exploitation, la situation financière et la liquidité de VALLOUREC ou de l'une de ses filiales et le développement des secteurs dans lesquels ils opèrent sont conformes aux déclarations prospectives contenues dans ce communiqué de presse, ces résultats ou développements peuvent ne pas être indicatifs des résultats ou des développements dans les périodes ultérieures. En conséquence, toute précaution doit être prise dans l'utilisation de ces déclarations prospectives. Ce document contient des informations prospectives qui ne peuvent s’apprécier qu’au jour de sa diffusion. VALLOUREC ne prend aucun engagement de compléter, mettre à jour ou modifier ces déclarations prospectives en raison d’une information nouvelle, d’un événement futur ou de toute autre raison excepté en application des dispositions légales et réglementaires. Présentation des résultats du T3 2023 Conférence téléphonique en anglais et audio webcast le jeudi 16 novembre à 9h30 (heure de Paris)
https://channel.royalcast.com/landingpage/vallourec-en/20231116_1/
https://www.vallourec.com/fr/investisseurs À propos de Vallourec Leader mondial sur ses marchés, VALLOUREC fournit des solutions tubulaires de référence pour les secteurs de l’énergie et pour d’autres applications parmi les plus exigeantes : des puits de pétrole et de gaz en conditions extrêmes aux centrales électriques de dernière génération, en passant par des projets architecturaux audacieux et des équipements mécaniques ultra-performants. Fidèle à son esprit pionnier et fort d’une R&D de pointe, VALLOUREC ne cesse de repousser les frontières technologiques. Implanté dans une vingtaine de pays, au plus près de ses clients, le Groupe rassemble près de 16 000 collaborateurs passionnés et engagés qui offrent bien plus que des tubes : ils proposent des solutions toujours plus innovantes, fiables et compétitives, pour rendre possibles tous les projets. Coté sur Euronext à Paris (code ISIN : FR0013506730, Ticker VK), VALLOUREC fait partie des indices CAC Mid 60, SBF 120 et Next 150 et est éligible au Service de Règlement Différé (SRD). Calendrier
Pour plus d’informations, veuillez contacter :
Annexes Pièces jointes à ce communiqué :
Production de Tubes expédiée
Production de minerai de fer vendue
Taux de change
Chiffre d’affaires du segment Tubes par zone géographique
Flux Rss VALLOUREC : 
| Top Actus VALLOUREC sur 1 Mois
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VALLOUREC
THYSSENKRUPP
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