Communication Officielle
Jeudi 08 février 2024, 08h01 (il y a 2 mois) Publicis Groupe : Résultats annuels 2023Résultats annuels 2023 8 février 2024
1Free cash-flow (FCF) avant variation du BFR. Arthur Sadoun, Président du Directoire de PUBLICIS GROUPE SA Groupe : « Dans un contexte macro-économique particulièrement difficile, et après six ans de transformation, PUBLICIS GROUPE SA s’est clairement démarqué en 2023. Notre croissance organique du revenu net à 6,3 % sur l’année, après un quatrième trimestre meilleur qu’attendu à 5,7 %, montre que non seulement nous surpassons largement les autres groupes de communication, mais nous avons également une croissance deux fois plus rapide que les principaux cabinets de conseil dans le digital. Ce qui est vrai pour notre croissance organique l’est également pour nos indicateurs financiers, que ce soit en termes de marge ou de free cash-flow. Au moment où nos clients ont besoin de partenaires qui puissent vraiment les aider à se transformer dans un environnement exigeant et en constante évolution, notre modèle unique a fait la différence, nous permettant à nouveau de gagner des parts de marché et de nous classer numéro 1 en new business pour la cinquième année consécutive. Avec un chiffre d’affaires de près de 15 milliards d’euros en 2023, en hausse de 35 % par rapport à 2019, PUBLICIS GROUPE SA s’est établi comme le deuxième acteur de notre industrie et le premier en termes de capitalisation boursière. En 2024, nous entendons poursuivre cette dynamique, de la même manière que nous l’avons fait durant les quatre dernières années avec un CAGR à 4,7 %, soit le double de la moyenne du secteur. Nous prévoyons une croissance organique de 4 à 5 % tout en maintenant notre taux de marge opérationnelle historiquement élevé à 18 %. S’agissant du premier trimestre, nous tablons sur une croissance organique supérieure à celle du secteur, dans la fourchette annuelle. Je tiens à remercier nos clients pour leur confiance tout au long de notre transformation et nos collaborateurs pour leurs remarquables efforts. Grâce à eux, nous avons atteint de nouveaux sommets en tant que groupe, et nous sommes maintenant en position d’affronter avec confiance et ambition ce qui sera une nouvelle année d’incertitudes. » * * *
CHIFFRES CLÉS
1Résultat net part du Groupe après élimination des pertes de valeur, des charges de consolidation immobilière, de l'amortissement des incorporels liés aux acquisitions, des principales plus ou (moins)-values de cession, de la variation de juste valeur des actifs financiers, de la réévaluation des earn-outs, divisé par le nombre moyen d’actions sur une base diluée. REVENU NET DE L’ANNÉE 2023 Le revenu net de PUBLICIS GROUPE SA Groupe en 2023 est de 13 099 millions d’euros, en hausse de 4,2 % par rapport à La croissance organique s’élève à 6,3 % en 2023 par rapport à 2022. Cela implique une croissance organique de 21 % par rapport à 2019, qui s’est accélérée sur le second semestre à 22 %, après un premier semestre à Cette performance forte et constante sur l’année s’est reflétée dans chacune des activités du Groupe. Le Média, qui représente un tiers du revenu, enregistre une croissance à deux chiffres après une progression à deux chiffres l’an passé, bénéficiant à la fois de gains de parts de marché et d’une croissance organique sur les clients existants. Les activités de Data et Tech, également un tiers du revenu, affichent au total une performance très solide. D’une part, dans un contexte de ralentissement du marché de la transformation numérique qui affecte les principaux acteurs, PUBLICIS GROUPE SA Sapient enregistre une solide croissance organique de 3.2 % malgré une base de comparaison très élevée de 19 % sur l’année 2022. D’autre part, la performance d’Epsilon accélère sur le deuxième semestre pour atteindre une croissance organique de 9.6 % en 2023, bénéficiant d’une demande soutenue des clients pour la gestion des data propriétaires. Les activités Créatives, le dernier tiers, démontrent leur résilience avec une croissance organique low-single digit sur l’année. Répartition du revenu net 2023 par secteur
Sur la base de 3 641 clients représentant 91 % du revenu net total du Groupe.
En Amérique du Nord, la croissance organique est de 4,9 % en 2023. Compte tenu d’un effet de change négatif lié à l’évolution du taux du dollar par rapport à l’euro, la croissance publiée s’établit à 2,3 %. Après une progression à deux chiffres l’an dernier, les Etats-Unis affichent une croissance organique très solide de 5,0 % sur 2023 soutenue par des activités Média en croissance à deux chiffres. Epsilon croît de 9,6 % en organique sur l’année, avec une performance notable du Digital Media. Les activités Créatives restent globalement stables sur 2023. Enfin, PUBLICIS GROUPE SA Sapient enregistre une croissance de 2,5 % sur une base de comparaison élevée et dans un contexte de reports de projets de transformation numérique vécus également par les principaux acteurs de l'industrie. En Europe le revenu net est en hausse de 10,3 % en organique et de 10,2 % en publié, dont un très solide 10,4 % au Royaume-Uni, 5,2 %1 en France, 7,2 % en Allemagne et 16 % en Europe Centrale et de l’Est. En excluant les activités d’affichage dans les transports et le Drugstore, la croissance organique en Europe s’élève à 9,0 %. La région Asie-Pacifique a vu son revenu net croître de 2,9 % en organique et diminuer de 1,7 % en publié. La Chine a enregistré une croissance organique de 2,2 % malgré les conditions macroéconomiques difficiles tout au long de l’année. Le revenu net de la région Moyen-Orient et Afrique a progressé de 12,4 % en organique et de 5,8 % en publié. En Amérique Latine, la croissance organique s’est établie à 8,9 % et le revenu net publié a augmenté de REVENU NET DU QUATRIÈME TRIMESTRE Le revenu net de PUBLICIS GROUPE SA Groupe au 4ème trimestre 2023 est de 3 540 millions d’euros, en hausse de 2,3 % par rapport à 3 462 millions d’euros au 4ème trimestre 2022. Les variations de taux de change ont eu un effet négatif de 139 millions d’euros. Les acquisitions, nettes de cessions, ont eu un impact positif de 28 millions d’euros. La croissance organique est de 5,7 % au 4ème trimestre 2023, au-dessus des dernières perspectives communiquées par le Groupe en octobre 2023. Répartition du revenu net du 4ème trimestre par zone géographique
Le revenu net en Amérique du Nord est en hausse de 6,0 % en organique. En tenant compte de l’impact négatif du taux de change entre le dollar américain et l’euro, la croissance publiée s’élève à 1,2 %. Les Etats-Unis accélèrent au quatrième trimestre avec une croissance organique de 6,1 %. Le Media affiche une forte croissance organique à deux chiffres tandis que les activités Créatives, affectées par des coupes localisées dans la publicité traditionnelle sont légèrement en baisse sur le trimestre, et ce sur une base de comparaison élevée en 2022. Epsilon enregistre une croissance organique de 10 %, en grande partie grâce aux activités Digital Media et Data. Enfin, dans un contexte de reports de projets de transformation numérique, PUBLICIS GROUPE SA Sapient affiche une performance globalement stable en organique sur une base de comparaison particulièrement élevée de 15 % au T4 2022. En Europe le revenu net est en hausse de 4,3 % sur base organique, et de 4,5 % en publié. Hors activités d’affichage dans les transports et le Drugstore, la croissance organique s’élève à 2,5 %. Le Royaume-Uni affiche une baisse de 4,2 % en organique sur le trimestre, faisant face à une base de comparaison particulièrement élevée de 38,0 % au T4 2022, qui était largement alimentée par PUBLICIS GROUPE SA Sapient. La France enregistre une croissance organique de 6,3 %1, tirée par le Créatif et PUBLICIS GROUPE SA Sapient. En Allemagne, la performance organique progresse de 5,3 %. Le revenu net en Europe Centrale et de l’Est est en hausse de 20,3 % en organique. Le revenu net en Asie-Pacifique augmente de 4,0 % en base organique et baisse de 1,5 % en publié. Cette croissance est favroisée par la Chine qui progresse séquentiellement à 1,4 % sur le T4 2023, grâce à un contexte macroéconomique plus favorable. L’Asie du Sud-Est affiche une croissance à deux chiffres à nouveau ce trimestre, portée principalement par l’Inde, Singapour, la Thaïlande et la Malaisie. L’Australie et la Nouvelle Zélande enregistrent des performances négatives, cette dernière étant pénalisée par une base de comparaison très élevée. Le revenu net de la région Moyen-Orient et Afrique est en hausse de 9,7 % en organique ( 1,9 % en publié) particulièrement soutenu par PUBLICIS GROUPE SA Sapient. En Amérique Latine, le revenu net est en progression de 13,9 % en organique ( 21,6 % en publié), grâce à l’Argentine, à une Colombie forte affichant une croissance à deux chiffres, ainsi qu’au Mexique et au Brésil qui enregistrent une croissance solide. ANALYSE DES CHIFFRES CLÉS DE L’ANNÉE 2023 Compte de résultat L’EBITDA s’établit à 2 845 millions d’euros en 2023, contre 2 801 millions d’euros en 2022, soit une hausse de Les charges de personnel atteignent 8 514 millions d’euros en 2023, en hausse de 3,7 % contre 8 211 millions d’euros en 2022. Elles représentent 65,0 % du revenu net sur l’année, contre 65,3 % en 2022. Les coûts fixes de personnel s’établissent à 7 531 millions d’euros et représentent 57,5 % du revenu net contre 56,5 % en 2022. Par ailleurs, le coût des free-lances a diminué de 124 millions d’euros en 2023, et représente 332 millions d’euros. Les charges de restructuration atteignent 111 millions d’euros, soit moins de 1 % du revenu net, en augmentation par rapport à 82 millions d’euros en 2022. Les autres coûts s’élèvent à 2 222 millions d’euros en 2023 et se comparent à 2 095 millions d’euros en 2022. Ce poste représente 17,0 % du revenu net à comparer à 16,7 % en 2022. Ils incluent :
En conséquence, la marge opérationnelle s’établit à 2 363 millions d’euros, en hausse de 4,3 % par rapport à 2022. Le taux de marge ressort ainsi à 18,0 %, stable par rapport à 2022. Les taux de marge opérationnelle s’élèvent à 19,0 % pour l’Amérique du Nord, 17,7 % pour l’Europe, 19,0 % pour l’Asie-Pacifique, 6,7 % pour l’Amérique Latine et 8,7 % pour la région Moyen-Orient et Afrique. Les amortissements sur immobilisations incorporelles liées aux acquisitions sont de 268 millions d’euros pour l’année, en baisse de 19 millions d’euros par rapport aux 287 millions d’euros de 2022. Les pertes de valeur s’élèvent à 153 millions d’euros (109 millions d’euros en 2022), et concernent essentiellement le plan de consolidation immobilière “All in One”, qui engendre une réduction du nombre de sites, tout en permettant une meilleure collaboration entre les équipes. Par ailleurs, les autres charges et produits non courants représentent une charge de 202 millions d’euros en 2023 (contre une charge de 103 millions d’euros en 2022), incluant principalement une charge de 203 millions d’euros au titre de l’accord de règlement Rosetta. Un accord de règlement a été conclu entre les procureurs généraux des 50 états américains, le district de Columbia et certains territoires des Etats-Unis, concernant le travail réalisé par l’ancienne agence de publicité Rosetta pour le compte de fabricants d'opioïdes, mettant un terme à près de trois années de discussions. Dans le cadre de cet accord, à la suite du règlement de 343 millions de dollars aux Etats, PUBLICIS GROUPE SA Health a été remboursé à hauteur de 130 millions de dollars par ses assureurs. Par conséquent, le Groupe a comptabilisé une provision non récurrente de 213 millions de dollars avant impôts au quatrième trimestre 2023, ainsi qu’une charge de 7 millions de dollars due aux procureurs généraux au titre des coûts d’investigation et autres coûts divers. Au total l’impact avant impôts de cet accord de règlement est une charge non courante de 220 millions de dollars, soit 203 millions d’euros. La conclusion de cet accord, dans lequel les procureurs généraux ont explicitement reconnu la ‘bonne foi et l’attitude responsable et citoyenne de PUBLICIS GROUPE SA Health, n'est en aucun cas une reconnaissance de faute ou de responsabilité. Le résultat opérationnel s’élève à 1 740 millions d’euros en 2023, contre 1 767 millions d’euros en 2022. Le résultat financier, composé du coût de l’endettement net et d’autres charges et produits financiers, est une charge de 21 millions d’euros en 2023, en hausse par rapport à une charge de 117 millions d’euros l’an dernier.
La réévaluation des earn-outs a conduit à constater un produit de 12 millions d’euros, à comparer à une charge de 2 millions d’euros en 2022. La charge d’impôt est de 415 millions d’euros, correspondant à un taux effectif d’impôt sur 2023 de 24,1 %. En 2022, elle représentait 431 millions d’euros, soit un taux effectif d’impôt de 24,8 %. La quote-part dans le résultat des sociétés mises en équivalence est un produit de 6 millions d’euros, contre un produit de 5 millions d’euros en 2022. La part des intérêts minoritaires dans le résultat net est un produit de 10 millions d’euros en 2023 (non significatif en 2022). Au total, le résultat net part du Groupe est un bénéfice de 1 312 millions d’euros en 2023, en hausse de 7,4 % par rapport à 1 222 millions d’euros en 2022. Le bénéfice par action est de 5,23 euros en 2023, en hausse de 7,4 % comparé à 4,87 euros en 2022. Free cash-flow
Le free cash-flow du Groupe publié, avant variation du besoin en fonds de roulement (BFR), s’établit à 1 547 millions en 2023. Il inclut deux flux de trésorerie sortants non récurrents :
1Ajusté de l’impact net de l’accord de règlement Rosetta pour un montant de 148 M€ en 2023 et du paiement de l’impôt additionnel de 107 M€ réalisé en janvier 2023 relatif à 2022 (110 M€ au taux de change 2022). Les intérêts financiers ont représenté un encaissement net de 93 millions d’euros en 2023, à comparer à un décaissement net de 17 millions d’euros en 2022, reflétant une rémunération plus élevée des positions de trésorerie cette année. Les remboursements des obligations locatives et les intérêts y afférents s’élèvent à 423 millions d’euros en 2023 contre 404 millions d’euros en 2022. Les investissements nets en immobilisations sont de 178 millions d’euros, en baisse de 16 millions d’euros par rapport aux 194 millions de 2022. Les impôts payés s’établissent à 699 millions d’euros en 2023 contre 430 millions d’euros en 2022, soit une hausse de 239 millions d’euros, dont 107 millions d’euros dus au paiement additionnel en janvier 2023 de l’impôt relatif à la réglementation TCJA au titre de 2022. Endettement financier net Au 31 décembre 2023, le Groupe présentait une position de trésorerie nette de 909 millions d’euros, à comparer à une trésorerie nette de 634 millions d’euros au 31 décembre 2022. La dette nette moyenne du Groupe sur l’année s’est élevée à 432 millions d’euros contre 685 millions d’euros en 2022. STRATEGIE DU GROUPE SUR L’INTELLIGENCE ARTIFICIELLE Le 25 janvier 2024, le Groupe a annoncé son ambition de devenir le premier Système Intelligent du secteur grâce à l’IA. Au travers d’une présentation animée par Arthur Sadoun, Président du Directoire de PUBLICIS GROUPE SA Groupe, et les membres du Directoire Carla Serrano, Directrice de la Stratégie, Nigel Vaz, CEO de PUBLICIS GROUPE SA Sapient et Dave Penski, CEO de PUBLICIS GROUPE SA Media, le Groupe a dévoilé CoreAI, qui place l’IA au cœur de son organisation en plateforme afin de regrouper l’ensemble de ses données propres sous une seule entité. Véritable épicentre du Groupe, CoreAI rassemble et homogénéise toutes les données propriétaires de PUBLICIS GROUPE SA, et les combine avec 35 ans de données de transformation commerciale et de lignes de code détenues exclusivement par PUBLICIS GROUPE SA Sapient. CoreAI permettra à chacun des métiers du Groupe de tirer le meilleur parti de l’IA au service de la croissance de ses clients au travers de cinq disciplines clés : Insight, Medias, Création et Production, Software et Opérations. Publicis prévoit d’investir 300 millions d’euros dans cette stratégie au cours des trois prochaines années. En 2024, le Groupe envisage un investissement de 100 millions d’euros, dont 50 % dédié à la formation et au recrutement des équipes, et 50 % à la technologie, au travers de l’achat de licences, de logiciels informatiques et d’infrastructures Cloud. Cet investissement sera entièrement reflété dans le compte de résultat et n’aura pas d’impact dilutif sur la marge opérationnelle du Groupe en 2024, étant financé par des économies réalisées en interne, et sera légèrement contributif sur la marge opérationnelle de 2025. Le développement de CoreAI a débuté au cours du deuxième semestre 2023 et le Groupe prévoit de déployer ses capacités progressivement au cours du premier semestre 2024. CoreAI et ses fonctionnalités seront présentées en mai prochain lors de l’évènement Viva Tech 2024 à Paris. ACQUISITIONS ET CESSIONS Le 4 janvier 2023, PUBLICIS GROUPE SA a annoncé l’acquisition de Yieldify, une société de technologie marketing basée à Londres. Fondée en 2013, la plateforme et le service de premier plan de Yieldify permettent aux entreprises de mieux personnaliser les expériences des consommateurs sur les sites Web, en générant revenus supplémentaires et autres résultats souhaités en offrant la bonne expérience au bon moment en fonction du profil du consommateur et de l'étape de son parcours d'achat. Yieldify sera intégrée à Epsilon, et ses offres de personnalisation sur site, d'optimisation des conversions et de parcours client viendront compléter Epsilon PeopleCloud pour mieux répondre aux besoins du milieu de segment. Le 10 janvier 2023, PUBLICIS GROUPE SA a annoncé l'acquisition d'Advertise BG, l'une des principales agences de performance marketing en Bulgarie. Cette acquisition stratégique renforcera encore les compétences de PUBLICIS GROUPE SA Groupe Bulgarie en matière de transformation numérique, en ajoutant de la puissance de feu à son offre existante à travers la stratégie numérique, la data, le social media et la création de contenu digital. Le 30 mars 2023, PUBLICIS GROUPE SA a annoncé l'acquisition de Practia, une entreprise technologique indépendante basée à Buenos Aires et parmi les leaders des services de transformation digitale en Amérique latine. Avec ses 1 200 professionnels expérimentés, Practia permet à PUBLICIS GROUPE SA Sapient de pénétrer le marché latino-américain, tout en établissant les bases d’une plateforme de production de proximité pour renforcer les services proposés à sa clientèle nord-américaine. Le 23 mai 2023, PUBLICIS GROUPE SA a annoncé l’acquisition de Publicis Sapient AI Labs, une joint-venture innovante de recherche et développement en intelligence artificielle (IA) lancée en 2020 en partenariat entre PUBLICIS GROUPE SA Sapient, Elder Research et Tquila. Cette acquisition renforcera encore les capacités de PUBLICIS GROUPE SA Sapient en matière de données et d'IA et permettra à l'entreprise de développer des solutions innovantes dans tous les secteurs sur un large éventail d'applications telles que l'IA générative, le traitement du langage (NLP), la vision par ordinateur et les systèmes autonomes. Le 5 juin 2023, PUBLICIS GROUPE SA a annoncé l’acquisition de Corra, basé à New-York, un leader du e-commerce reconnu par Adobe comme l’une des meilleures entreprises de commerce en Amérique du Nord. Corra renforcera l’expertise existante de PUBLICIS GROUPE SA Sapient dans les solutions de commerce, notamment Adobe Commerce, tout en étendant l’offre de PUBLICIS GROUPE SA Sapient sur le commerce digital et omnicanal. L’acquisition de Corra va permettre à PUBLICIS GROUPE SA Sapient de conforter sa position de leader mondial sur l’ensemble de la suite de produits Adobe, tout en renforçant ses capacités de premier plan. Le 15 juin 2023, PUBLICIS GROUPE SA et CARREFOUR ont annoncé le lancement de leur joint-venture Unlimitail, pour répondre à la demande croissante du retail media en Europe Continentale, Brésil et Argentine. Ce lancement a eu lieu lors du salon Viva Tech, et intervient 6 mois après l’annonce du projet. Unlimitail va s’associer avec des distributeurs et des marques, portant à une dimension inégalée, l’expertise et le potentiel de connection du retail media dans ces régions. Unlimitail est basé sur les technologies les plus avancées, « CitrusAd powered by Epsilon », et la connaissance la plus approfondie de CARREFOUR dans le retail. Unlimitail a déjà converti ses 13 premiers partenaires, représentant à eux seuls plus de 120 millions de clients fidèles. PERSPECTIVES Malgré un contexte macroéconomique qui demeure incertain en ce début d’année 2024, le Groupe est confiant dans sa capacité à délivrer une croissance profitable et supérieure à celle du marché. Pour l’année 2024, le Groupe vise une croissance organique comprise entre 4 % et 5 % Le Groupe pense atteindre une solide croissance de 4 % malgré les incertitudes macroéconomiques qui affectent actuellement la publicité traditionnelle et retardent les projets de transformation numérique. La croissance organique pourrait se rapprocher de 5 % dans l’hypothèse d’une amélioration de la conjoncture mondiale au second semestre. Au premier trimestre 2024, le Groupe anticipe de délivrer une croissance organique dans la fourchette annuelle. Le Groupe prévoit de maintenir à nouveau en 2024 des ratios financiers à des niveaux historiquement élevés, notamment :
1Avant variation du BFR. ALLOCATION DU CAPITAL Sur la base de sa prévision de free cash-flow et de sa solide structure financière, le Groupe a fixé l’allocation suivante pour 2024 :
Flux Rss PUBLICIS GROUPE SA : 
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Top Actus PUBLICIS GROUPE SA sur 1 Mois
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IPSOS
PUBLICIS GROUPE SA
JC DECAUX SA.
SIRIUS MEDIA
HIGH CO
QWAMPLIFY
CCA INTERNATIONAL
ADL PARTNER
CARREFOUR
