Communication Officielle
Mercredi 12 avril 2023, 08h00 (il y a 12 mois) Objectifs et hypothèses financières pour l’année 2023 selon le référentiel comptable IFRS 17 - SCOR se donne comme priorité financière la croissance de sa Valeur ÉconomiqueCommuniqué de presse Objectifs et hypothèses financières pour l’année 2023 selon le référentiel comptable IFRS 17 SCOR se donne comme priorité financière la croissance de sa Valeur Économique
Transition vers le nouveau référentiel comptable IFRS 17 À partir du premier trimestre 2023, le Groupe publiera ses résultats financiers selon la nouvelle norme comptable IFRS 17. Cette transition permet notamment à SCOR SE de dévoiler la pleine valeur de son portefeuille de risques, en particulier en réassurance vie, grâce à l’introduction de la marge sur services contractuels (« Contractual Service Margin » ou CSM) qui reflète la valeur actualisée des profits futurs attendus en se fondant sur des règles strictes et auditées. Avec les fonds propres (« Equity »), la CSM est l’une des deux composantes de la Valeur Économique du Groupe mesurée selon le référentiel comptable IFRS 17. La croissance de la Valeur Économique reflète non seulement le résultat de l'exercice courant mais aussi la création nette de valeur associée à l’activité de souscription de l'année, via la génération de CSM sur les nouvelles affaires. SCOR publiera chaque trimestre l’évolution de sa Valeur Économique ainsi que sa décomposition en fonds propres et CSM. Valeur Économique au 31 décembre 20224 La Valeur Économique du Groupe au 31 décembre 2022 mesurée selon le référentiel comptable IFRS 17 est estimée à EUR 8,7 milliards5. Cela représente une Valeur Économique par action d’environ EUR 48. La Valeur Économique du Groupe au 31 décembre 2022 se décompose en :
L’augmentation de la CSM en 2022 reflète la croissance du portefeuille de risques ainsi que le bon niveau de rentabilité technique attendue pour les affaires nouvelles souscrites au cours de l’exercice. La baisse des fonds propres est plus importante sous IFRS 17 que sous IFRS 4, notamment en raison de la différence entre le résultat technique net sous IFRS 4 et le résultat des activités d'assurance sous IFRS 17. En effet, sous IFRS 17, les initiatives de gestion du portefeuille d’affaires en cours en réassurance vie sont comptabilisées au fil du temps sans impact immédiat significatif sur le compte de résultat. Par ailleurs, la libération de réserves excédentaires en réassurance vie au troisième trimestre 2022 n'a pas eu d'impact sous IFRS 17 et les fonds propres IFRS 17 reflètent également la résilience ajoutée en amont de la transition. Le niveau des capitaux propres tient aussi compte d'un impact économique plus important sous IFRS 17. Au 31 décembre 2022, l’ajustement au titre du risque ou « Risk Adjustment » (montant inscrit au passif pour tenir compte de l’incertitude afférente aux montants et aux échéanciers des flux de trésorerie liés aux risques non financiers lors de l’exécution des contrats de (ré)assurance) s’élève à EUR 2,4 milliards10 dont EUR 2,1 milliards11 pour le portefeuille L&H et EUR 0,3 milliard12 pour le portefeuille P&C. Un environnement porteur SCOR se concentre sur la rentabilité technique et le profil rendement / risque de son portefeuille de risques, en se focalisant sur l’optimisation (i) du capital alloué par branche de métier et par client, et (ii) de la composition du portefeuille, tant en termes de diversification des risques que de résilience des résultats techniques. Le Groupe cherche à tirer pleinement parti des vents porteurs dont bénéficie le secteur de la réassurance :
Le Groupe poursuit l’objectif d’offrir un niveau de sécurité AA à ses clients. Par ailleurs, le Groupe poursuit la mise en œuvre de mesures de transformation et de simplification. Objectifs et hypothèses financières pour l’année 2023 selon le référentiel comptable IFRS 17 À la suite du passage à IFRS 17, SCOR SE se donne pour l’année 2023 deux objectifs ambitieux, qui revêtent une importance égale :
Ces deux objectifs reposent sur un ensemble d’hypothèses financières relatives à l’exercice 2023, pour le Groupe et chacun de ses trois moteurs. Ces hypothèses sont :
Politique de dividendes au titre de l’année 2023 En tant que société cotée, SCOR SE poursuit une politique de rémunération de ses actionnaires attractive et cohérente, qui privilégie les dividendes en numéraire mais peut également inclure des dividendes spéciaux ou des rachats d'actions. SCOR vise à offrir un dividende résilient, prévisible et prédictible. SCOR vise, à travers ce dividende, à distribuer à ses actionnaires une part significative de la Valeur Économique créée au cours du cycle. À cette fin, SCOR SE suit une procédure en 3 étapes :
Préparation du nouveau plan stratégique Thierry Léger, le nouveau directeur général de SCOR SE, prendra ses fonctions le 1er mai 2023. Sa priorité sera l’élaboration d’un plan stratégique selon le référentiel comptable IFRS 17 qui permettra au Groupe de tirer le meilleur parti des conditions favorables du marché. Les grandes lignes de ce plan stratégique seront présentées lors de l’Assemblée Générale du 25 mai 2023. La Journée Investisseurs de SCOR SE se tiendra le 7 septembre 2023 : le détail des orientations stratégiques, les nouveaux objectifs du Groupe ainsi que les hypothèses afférentes y seront présentés. Denis Kessler, président de SCOR SE, déclare : « Le passage à la nouvelle norme comptable IFRS 17 constitue un véritable saut quantique pour l’industrie de la réassurance en général et pour SCOR SE en particulier. Ce nouveau référentiel reflète en effet plus précisément et plus fidèlement la Valeur Économique du portefeuille de risques du Groupe, tout particulièrement en matière de réassurance vie. La Valeur Économique de SCOR SE au 31 décembre 2022, s’élevant à EUR 8,7 milliards, atteste de la pertinence des choix stratégiques effectués au long des années passées. Ces choix ont notamment été guidés par la conviction que la réassurance vie est une activité fortement génératrice de valeur. Cette Valeur Économique est désormais pleinement reconnue dans les comptes du Groupe. » François de Varenne, directeur général de SCOR par intérim, déclare : « La transition vers IFRS 17 va permettre à SCOR SE de dévoiler la pleine valeur de son portefeuille, en particulier en réassurance L&H, grâce à l’introduction de la CSM (« Contractual Service Margin ») qui, combinée aux fonds propres, constitue la Valeur Économique du Groupe. C’est une opportunité : nos systèmes ont été mis à jour et notre cadre analytique a été modifié. Les équipes sont mobilisées, avec des objectifs ambitieux de création de valeur et de solvabilité pour 2023. Nous publierons le 12 mai 2023 nos résultats et nous sommes prêts pour soutenir le nouveau directeur général dans la préparation d’un nouveau plan stratégique ambitieux selon la nouvelle norme IFRS 17. » * * * Contacts Relations Investisseurs Presse www.scor.com Généralités Les chiffres présentés dans ce communiqué de presse peuvent ne pas correspondre exactement aux totaux des tableaux et du texte. Les pourcentages et les variations en pourcentage sont calculés sur des chiffres complets (y compris les décimales) ; par conséquent, le communiqué de presse peut contenir des différences non significatives dans les sommes et les pourcentages en raison des arrondis. Sauf indication contraire, les sources pour le classement des entreprises et les positions sur le marché sont internes. Déclarations prévisionnelles Ce communiqué de presse contient des déclarations, hypothèses et informations prévisionnelles sur la situation financière, les résultats, les activités, la stratégie, les plans et les objectifs de SCOR SE, notamment en ce qui concerne les projets actuels ou futurs de SCOR. Ces déclarations sont parfois identifiées par l'utilisation du futur ou du mode conditionnel, ainsi que par des termes tels que "estimer", "croire", "anticiper", "s’attendre à", "avoir pour objectif de", "avoir l'intention de", "prévoir de", "aboutir à", "devoir" et autres expressions similaires. Il convient de noter que la réalisation de ces objectifs et de ces déclarations, hypothèses et informations prévisionnelles dépend des circonstances et des faits qui se produiront à l'avenir. Aucune garantie ne peut être donnée quant à la réalisation de ces déclarations, hypothèses et informations prévisionnelles. Ces déclarations, hypothèses et informations prévisionnelles ne sont pas des garanties de performance à venir. Les déclarations, hypothèses et informations prévisionnelles (y compris sur des objectifs) peuvent être influencées par des risques connus ou non, des incertitudes identifiées ou non, et d'autres facteurs susceptibles de modifier sensiblement les résultats, les performances et les réalisations futurs, prévus ou attendus par SCOR. En particulier, il convient de noter que l’impact de la crise du Covid-19 sur les activités et résultats de SCOR SE ne peut pas être évalué avec précision, compte tenu notamment de l'incertitude liée à l’évolution de la pandémie, à ses effets sur la santé et l’économie, ainsi qu’aux effets possibles de futures décisions gouvernementales ou évolutions juridiques dans ce contexte. En outre, l’impact de l’invasion russe et de la guerre en Ukraine sur les activités et résultats de SCOR SE ne peut pas être évalué avec précision à ce stade, compte tenu de l'incertitude liée à l’ampleur et à la durée du conflit, et à ses répercussions. Par conséquent, toutes les évaluations, toutes les hypothèses et, plus généralement, tous les chiffres présentés dans ce communiqué de presse sont nécessairement des estimations basées sur des analyses évolutives, et comprennent un large éventail d'hypothèses théoriques, qui sont très évolutives. Ces points d’attention portant sur les déclarations prévisionnelles sont d’autant plus essentiels que l’adoption de la norme IFRS 17, qui est une nouvelle norme comptable, entraîne des changements comptables majeurs pour SCOR SE – dont l’impact ne peut être totalement apprécié ab initio (voir ci-dessous). Les informations relatives aux risques et incertitudes pouvant affecter l'activité de SCOR SE sont présentées dans le Document d’Enregistrement Universel 2021 déposé le 3 mars 2022 sous le numéro D.22-0067 auprès de l'Autorité des marchés financiers (AMF) qui est disponible sur le site Internet de SCOR SE www.scor.com. Ces informations seront mises à jour dans le Document d’Enregistrement Universel 2022 qui sera déposé en avril 2023. En outre, ces déclarations, hypothèses et informations prévisionnelles ne sont pas des "prévisions de bénéfice" au sens de l'article 1 du règlement délégué de la Commission (UE) 2019/980. SCOR n’a pas l’intention de, et ne s’engage en aucun cas à, compléter, mettre à jour, actualiser, revoir ou changer ces déclarations, hypothèses et informations prévisionnelles, que ce soit au résultat d’informations nouvelles, d’évènements futurs, ou pour quelque autre raison que ce soit. Informations financières Les informations financières du Groupe contenues dans ce communiqué de presse sont préparées sur la base des IFRS et des interprétations publiées et approuvées par l'Union Européenne. La norme IFRS 17 est une nouvelle norme comptable applicable aux contrats d’assurance et de réassurance. La norme IFRS 17 a remplacé la norme IFRS 4 depuis le 1er janvier 2023. L’adoption de la norme IFRS 17 entraîne des changements comptables majeurs pour SCOR. Les évaluations, hypothèses, estimations et attentes en application de la norme IFRS 17, ou en lien avec son adoption, présentées dans ce communiqué de presse reflètent la vision qu’a SCOR SE, actuellement, de l’impact d’IFRS 17. Aucune garantie ne peut être donnée quant à leur exactitude : elles sont susceptibles d’évoluer, y compris de façon significative, au cours de l’année 2023. En conséquence, il convient de ne pas se fier indûment à ces évaluations, hypothèses, estimations ou attentes. Sauf indication contraire, les postes du bilan, du compte de résultat et les ratios de l'exercice précédent n'ont pas été reclassés. Le calcul des ratios financiers (tels que la valeur comptable par action, le rendement des investissements, le rendement des actifs investis, le ratio de coût du Groupe, le rendement des capitaux propres, le ratio combiné net et la marge technique vie) est détaillé dans les annexes de la présentation des résultats financiers du quatrième trimestre 2022 (page 24). L’information financière en IFRS 17 pour l’exercice 2022 incluse dans ce communiqué de presse n’a pas été auditée. Les résultats financiers en IFRS 4 pour l’exercice clos au 31 décembre 2022 ont été audités par les commissaires aux comptes de SCOR. Le ratio de solvabilité n’est pas une valeur auditée par les commissaires aux comptes de la Société. Les résultats finaux de solvabilité du Groupe doivent être déposés auprès des autorités de contrôle d'ici mai 2023, et peuvent différer des estimations exprimées ou sous-entendues dans le présent rapport. Sauf indication contraire, tous les chiffres sont présentés en euros. Sauf mention contraire, tous les chiffres sont présentés à taux de change constants au 31 décembre 2022. 1 Le point de départ étant ajusté du paiement du dividende de EUR 1,40 par action (EUR 250 millions au total) proposé pour l’année 2022 et payé en 2023
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