Communication Officielle
Jeudi 22 février 2024, 18h01 (il y a 2 mois) Fnac Darty : Résilience de l'activité en 2023RÉSULTATS ANNUELS 2023 Résilience de l’activité en 2023 PERFORMANCE 2023
INITIATIVES STRATÉGIQUES DÉPLOYÉES EN 2023
PERSPECTIVES 2024
Enrique Martinez, Directeur général de Fnac Darty, a déclaré : Notre positionnement singulier, porté par des marques fortes nous place aujourd’hui comme un partenaire clé au plus proche des besoins de nos clients, et de nos 11 millions d’abonnés et adhérents dans le monde. L’année 2023 a été marquée par une forte impulsion donnée aux projets d’innovation, notamment autour de l’Intelligence artificielle au service de l’amélioration de la relation client et de la performance de nos sites Web. Nous avons poursuivi notre engagement en faveur de la durabilité des produits, à travers la très forte croissance de notre modèle par abonnement Darty Max qui dépasse le million de souscripteurs, le développement accéléré de la filière de formation des techniciens de réparation pour réparer 2,5 millions de produits, et la croissance importante de l’activité Seconde Vie. Enfin, nous avons finalisé deux projets porteurs en 2023 : l’intégration des activités de MediaMarkt au Portugal, qui renforce de manière significative notre positionnement dans le pays, et la signature d’un accord avec Ceva Logistics, en vue de créer la société commune Weavenn, dédiée à la logistique e-commerce. Pour ces réussites, je tiens à remercier nos collaborateurs, qui s’engagent et se mobilisent au quotidien, pour soutenir et favoriser une consommation responsable. Ensemble nous abordons 2024 avec enthousiasme autour de célébrations inédites, celles des Jeux Olympiques et Paralympiques, des 50 ans de notre contrat de confiance Darty, et des 70 ans de la Fnac.» RÉSULTATS ANNUELS 2023 CONFORMES AUX ATTENTES
L’année 2023 a été marquée par une faible visibilité sur l’évolution de l’activité. Le Groupe a constaté un niveau d’inflation élevé impactant fortement le pouvoir d’achat des ménages. Dans ce contexte, Fnac Darty démontre à nouveau sa résilience grâce à ses choix stratégiques, son positionnement comme acteur majeur de la distribution omnicanale et sa rigueur dans la maîtrise des coûts. Le chiffre d’affaires 2023 s’établit à 7 875M€, quasi stable par rapport à 2022 (-0,9% en données publiées et de -1,1% en données comparables1). Le Groupe démontre à nouveau sa capacité à surperformer le marché dont les volumes ont baissé par rapport à 2022. Le taux de marge brute atteint 30,2% en 2023, stable par rapport à 2022 hors impact dilutif de la franchise. L’impact négatif du mix produits (croissance du gaming et de la téléphonie) a été compensé par un impact positif du mix canal (hausse de l’activité en magasins) et la croissance des services. Les coûts opérationnels progressent de 30M€ pour atteindre 2 209M€ en 2023. Les plans de performance ont été renforcés afin d’améliorer la productivité et le plan d’investissement pour la réduction de la consommation énergétique a été déployé. Ils n’ont pas compensé la hausse liée à l’inflation et notamment l’augmentation du coût de l’énergie ( 21M€), des loyers et des coûts salariaux. Le Groupe a ainsi limité la progression totale de ses coûts à seulement 1,4% par rapport à 2022 (vs une inflation moyenne constatée en France de 4% en 20234). L’EBITDA courant s’élève à 533M€, dont 264M€ liés à l’application de la norme IFRS 16, en recul de 47M€ par rapport à 2022. Le résultat opérationnel courant s’élève à 171M€ à fin décembre 2023, en recul de 60M€ par rapport à 2022. Cette évolution provient pour moitié de la baisse d’activité particulièrement forte en Espagne et chez Nature & Découvertes au quatrième trimestre. Le solde reflète la progression des coûts opérationnels du Groupe. Le taux de marge opérationnelle est en retrait à 2,2%. Evolution par canal de distribution En 2023, les ventes en magasins affichent une solide dynamique, avec 71 millions de passages en caisse tandis que les ventes en ligne sont en retrait (22% des ventes totales du Groupe, soit -1 point par rapport à 2022). Les ventes omnicanales ont continué de progresser. Elles représentent 50% des ventes en ligne du Groupe, en croissance de 1,6 point. L’omnicanalité, élément central de la stratégie de Fnac Darty, a notamment permis au Groupe d’accompagner la mise en œuvre de la Loi Darcos5 en répondant parfaitement à l’évolution du besoin des clients acheteurs de livres. Evolution par catégorie de produits Les produits éditoriaux continuent d’afficher une bonne dynamique portée principalement par les ventes de gaming et les ventes de livres. L’activité cuisine, forte de l’accroissement de sa notoriété et d’un réseau global de 203 espaces dédiés, a enregistré une forte croissance. Les services poursuivent également leur forte progression avec une hausse du nombre d’abonnés à Darty Max et le lancement de Fnac Vie Digitale. A l’inverse, l’électroménager enregistre un prix de vente moyen en légère progression sans pour autant compenser des volumes toujours en retrait. Les produits techniques ont enregistré une bonne dynamique de la téléphonie, du son et de la photo qui n’a pas été compensée par le fort recul des catégories TV et équipements informatiques. Ces deux catégories ont vu leurs ventes en repli cette année, toujours impactées par le fort niveau d’équipement observé pendant la crise sanitaire et l’absence d’innovation sur le marché du PC. Evolution par zone géographique
La zone France et Suisse affiche une relative bonne résistance de son chiffre d’affaires à -1,1% à données comparables6 sur l’année. En France, le Groupe surperforme le marché en 2023 de près de 3 points au regard des derniers chiffres publiés par la Banque de France7. Nature & Découvertes affiche un fort recul de ses ventes et de sa rentabilité par rapport à l’an dernier, résultant de la baisse de la consommation discrétionnaire en France.
En Péninsule Ibérique, le chiffre d’affaires est en retrait de -4,0 % à données comparables2 sur l’année et résulte d’évolutions contrastées. D’une part le Portugal est en croissance de 3,5% à données comparables2 grâce à une notoriété et des parts de marché renforcées. Les activités de MediaMarkt, consolidées depuis le 1er octobre 2023, ont contribué au chiffre d’affaires du pays à hauteur de 39 millions d’euros. A l’inverse, l’Espagne est en retrait pénalisée par un pouvoir d’achat très fortement impacté par le niveau d’inflation, la hausse des taux d’intérêt et un environnement concurrentiel toujours soutenu.
La zone Belgique et Luxembourg enregistre une progression de ses ventes de 2,0% à données comparables8 sur l’année liée principalement à une bonne résistance de l’électroménager et une très belle performance des produits éditoriaux, poussés par le gaming et le livre. Les services affichent une importante croissance grâce au déploiement de Vanden Borre Life, tandis ce que la catégorie produits techniques est la seule en retrait. Autres éléments du compte de résultat Les éléments non courant s’établissent à -131M€ en 2023 contre -27M€ en 2022. Ce montant inclut :
Le résultat financier atteint -79M€ contre -45M€ en 2022. La hausse s’explique par :
La charge d’impôt s’élève à -31M€, logiquement en amélioration par rapport à 2022 compte tenu de la baisse des résultats du Groupe. Le taux effectif d’impôt est fortement affecté par la provision pour amende de l’Autorité de la concurrence dotée en 2023 et non déductible fiscalement. Retraité des 106M€ d’éléments non courants exceptionnels décrits ci-dessus, le résultat net part du Groupe des activités poursuivies - ajusté10 s’élève à 31M€ en 2023. Structure financière Le cash-flow libre opérationnel hors IFRS 16 s’établit à 180M€, en nette amélioration par rapport à fin 2022. Cette évolution résulte de la baisse du résultat opérationnel, de la normalisation du BFR qui retrouve son niveau de fin 2021 et d’investissements opérationnels conformes aux anticipations du Groupe. Sur la période 2021-2023, le Groupe a généré un cash-flow libre opérationnel hors IFRS 16 cumulé de 320M€, en ligne avec l’objectif de 500M€ cumulés sur la période 2021-2024. L’endettement brut du Groupe s’élève à 923M€ et est principalement composé :
Après prise en compte de la trésorerie disponible (1,1Md€), le Groupe affiche une position nette de trésorerie de 198M€ au 31 décembre 2023. Par ailleurs, le Groupe dispose d’une ligne de crédit RCF de 500M€, non tirée à fin 2023 et dont la maturité a été allongée à mars 2028 (avec deux options d’extension confirmées à mars 2029 et mars 2030). Grâce à cette solide position de liquidité, le Groupe est confiant dans sa capacité à arbitrer de manière opportuniste l’allocation stratégique de ses moyens (M&A, désendettement, retour à l’actionnaire, etc.) tout en restant attentif à son niveau de ratio de levier. Fnac Darty respecte au 31 décembre 2023 la totalité de ses engagements contractuels au titre de ses crédit obligataires et corporate. Enfin, le Groupe est noté par les agences de notation Standard & Poor’s, Scope Ratings et Fitch Ratings qui ont attribué respectivement, au cours de l’année 2023, les notations BB , BBB et BB assorties de perspectives négatives (S&P et Scope) ou stables (Fitch). POURSUITE DE LA MISE EN ŒUVRE DU PLAN STRATÉGIQUE Fnac Darty poursuit son engagement auprès de ses clients. En seulement 4 ans, 1,1 million de français ont placé leur confiance en Darty Max. Ce service emblématique du Groupe offre la possibilité de réparer facilement et de prolonger la durée de vie des appareils électroménager et high-tech de tous les foyers tout en réduisant leur impact environnemental. Au total, 2,5 millions de produits ont été réparés par nos techniciens faisant du Groupe le 1er réparateur de France. Fnac Vie digitale, service innovant lancé en 2023, propose sous la forme d’un abonnement mensuel de bénéficier d’un tryptique unique : sécurité, conseils et maintenance pour guider les expériences digitales des clients tout en leur garantissant une vie numérique tranquille. Ces illustrations confortent la transformation de Fnac Darty autour de services à haute valeur ajoutée, générant des cash-flows récurrents. L’activité 2nde Vie contribue à nourrir les ambitions environnementales du Groupe en termes d’économie circulaire, à travers la reprise de produits usagés et le développement de l’offre de produits reconditionnés. En 2023, le volume d’affaires sous les marques Fnac 2nde Vie et Darty 2nde Vie s’est élevé à près de 120 millions d’euros, en croissance de 30% par rapport à 2022, venant ainsi concrétiser la volonté du Groupe d’accompagner les consommateurs vers une consommation plus durable et responsable. Retaillink régie publicitaire du Groupe, omnicanale et 100% intégrée, déploie des offres et des dispositifs innovants permettant aux marques d’atteindre leurs objectifs de notoriété, d’engagement et de vente en se rapprochant de leurs communautés. En 2023, cette activité représente près de 90M€ de chiffre d’affaires11, en croissance par rapport à 2022. Après avoir lancé un plan de sobriété en 2022, le Groupe a poursuivi ses actions en faveur de la sobriété énergétique. L’engagement ambitieux de réduction d’au moins 15% la consommation d’électricité d’ici 2024 (par rapport à 2022) est d’ores et déjà atteint avec une année d’avance. Le Groupe a réduit en 2023 sa consommation électrique de 17% grâce notamment à la mise en place d’installations moins énergivores et mieux pilotées dans l’ensemble du parc de magasins intégrés Fnac et Darty (12 millions d’euros investis en 2023). Cette ambition fait partie intégrante de l’objectif de réduction de 50% des émissions de CO2 (scope 3) à horizon 2025. Le périmètre retenu concerne les transports (émissions directes et indirectes) et l’énergie des sites. Sur ce périmètre, en 2023, Fnac Darty a enregistré une baisse de -26% des émissions de CO2 par rapport à 2019. Le Groupe s’appuie sur une gouvernance renforcée bâtie autour d’un comité Climat, afin de suivre la trajectoire de ses émissions de CO2, élaborer des plans d’action, assurer le suivi des feuilles de route des différentes filières opérationnelles, et œuvrer pour l’extension de la stratégie bas-carbone à d’autres postes d’émissions indirectes. Enfin, le Groupe a vu sa notation CDP renouvelée à A-. Fnac Darty fait partie des 22% des sociétés dans le monde à être classées « Leadership12 ». Fnac Darty et CEVA Logistics ont uni leurs forces pour créer Weavenn, futur acteur majeur sur le marché européen de la logistique e-commerce et du SaaS Marketplace. Cette entreprise commune a pour ambition de simplifier le quotidien des vendeurs en leur proposant une solution clé en main et unique en son genre, s’appuyant sur la puissance et la complémentarité de leurs savoir-faire et de leurs expertises. Les autorisations administratives ont été obtenues, le démarrage des opérations devrait intervenir au cours du premier semestre 2024 et la société commune devrait générer à horizon 5 ans, 200M€ de chiffre d’affaires et une marge opérationnelle à deux chiffres. En parallèle, Fnac Darty a signé une collaboration avec Rakuten France en septembre 2023, permettant à Darty d’amplifier sa présence sur le web et ainsi toucher près de 15 millions de nouveaux utilisateurs chaque mois. Enfin, le Groupe a signé un partenariat avec le Comité d’organisation des Jeux olympiques et paralympiques de Paris 2024, en qualité de supporteur officiel. Jusqu’à la tenue des Jeux olympiques et paralympiques de Paris 2024, Fnac Darty souhaite développer des initiatives qui pourront s’inscrire dans l’Olympiade culturelle. Durant toute la durée des Jeux olympiques et paralympiques de Paris 2024, le Groupe souhaite également s’engager à contribuer à l’expérience proposée aux athlètes grâce aux services offerts au Village des athlètes. En effet, les équipes Fnac Darty ambitionnent de fournir le Village en petit et gros électroménager, incluant certains produits des Partenaires TOP du CIO, afin d’assurer le meilleur séjour possible aux sportifs et à leur délégation, tout comme elles le font dans le quotidien des Françaises et des Français. Engagé pour une consommation éclairée et durable, Fnac Darty entend également délivrer l’accompagnement SAV pour ce site d’accueil, et annonce un objectif « 100% réemploi » de l’ensemble de ses produits, conformément à sa volonté de développer l’offre de produits de Seconde Vie. PÉRIMÈTRE Le 2 août 2023, Fnac Darty a annoncé l’évolution de son partenariat stratégique billetterie initié en 2019 avec le Groupe CTS Eventim, leader européen du secteur. Conformément aux dispositions prévues dans le contrat liant les deux parties, CTS Eventim a notifié Fnac Darty de sa volonté d’exercer l’option d’achat existante afin de devenir l’actionnaire majoritaire de France Billet. La transaction est soumise à l’obtention des autorisations requises de la part des autorités de concurrence Européenne et Suisse. La procédure d’obtention auprès des autorités de la concurrence est toujours en cours, dans une phase qui reste à ce jour préliminaire, rendant l’horizon de la réalisation de cette opération incertain. ÉVÈNEMENT RÉCENT GOUVERNANCE ET ACTIONNARIAT Le Conseil d’administration de Fnac Darty a décidé de mettre en œuvre le programme de rachat d’actions adopté par l’assemblée générale du 24 mai 2023 aux fins de servir les plans d’attribution d’actions de performance (LTI) pour un montant de 20 millions d’euros. Le Conseil a également décidé de proposer à l’assemblée générale le renouvellement de Brigitte Taittinger-Jouyet, Laure Hauseux et de Stéphanie Meyer en tant qu’administratrices indépendantes pour une durée de 4 ans. DIVIDENDE
En 2024, la croissance devrait être soutenue par le repli de l’inflation, bénéfique au pouvoir d’achat, et de la baisse du taux d’épargne. Néanmoins, le calendrier de la reprise de la consommation des ménages demeure encore très incertain, affectant la visibilité sur la reprise des volumes. Le coût de l’énergie bénéficiera d’une base de comparaison favorable, cependant une progression des coûts locatifs et des salaires sont anticipés. Dans ce contexte, le Groupe veillera à :
Le Groupe maintient donc sa vigilance quant à l’évolution du contexte économique et géopolitique et anticipe à ce stade un Résultat Opérationnel Courant (ROC) pour 2024 au moins égal à celui de 2023. Le Groupe réaffirme son objectif d’atteindre un cash-flow libre opérationnel14 cumulé d’environ 500M€ sur la période 2021-2024, soit un niveau de 180M€ en 2024. ********* PRÉSENTATION DES RÉSULTATS ANNUELS 2023 Enrique Martinez, Directeur Général et Jean-Brieuc Le Tinier, Directeur Financier du Groupe, animeront une présentation virtuelle des résultats en français, avec traduction simultanée en anglais, le jeudi 22 février 2024 à 18h30 (heure continentale) ; 5:30 p.m. (UK) ; 12:30 p.m. (East Coast USA). La présentation sera diffusée en direct en cliquant sur ce lien. La réécoute, en français ou en anglais, sera ensuite possible depuis le site internet www.fnacdarty.com. CALENDRIER FINANCIER 24 avril 2024 (après Bourse) : Chiffre d’affaires du 1er trimestre 2024 CONTACTS ANALYSTES / INVESTISSEURS PRESSE ANNEXES Le Conseil d’administration de Fnac Darty SA, sous la présidence de Monsieur Jacques Veyrat, s’est réuni le 22 février 2024 et a arrêté les comptes consolidés pour l’exercice 2023. Les procédures d’audit sur les comptes consolidés ont été effectuées et le rapport de certification sera émis après finalisation de la vérification du rapport de gestion et des diligences relatives au format électronique ESEF des comptes 2023. Les comptes consolidés 2023 non audités du Groupe sont disponibles sur le site www.fnacdarty.com. Les tableaux suivants comportent des données arrondies individuellement. Les calculs arithmétiques effectués sur la base des éléments arrondis peuvent présenter des divergences avec les agrégats ou sous totaux affichés. CHIFFRE D’AFFAIRES DU T4 2023 PAR SECTEUR OPÉRATIONNEL
CHIFFRE D’AFFAIRES 2023 PAR SECTEUR OPÉRATIONNEL
RÉSULTAT OPÉRATIONNEL COURANT 2023 PAR SECTEUR OPÉRATIONNEL
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