Communication Officielle
Mardi 22 février 2022, 08h00 (il y a 26 mois) EDENRED : Résultats annuels 2021 - Une croissance record porte les résultats à des niveaux historiquesCommuniqué de presse Une croissance record porte les résultats à des niveaux historiques
RÉSULTATS ANNUELS 2021 Lors de sa séance du 21 février 2022, le Conseil d’administration a examiné les comptes consolidés4 annuels du Groupe au 31 décembre 2021. Principaux agrégats financiers 2021 :
En 2021, le revenu total s’élève à 1 627 millions d’euros, en hausse de 13,8% en données comparables par rapport à l’année 2020. En données publiées, la performance s’établit à 11,1%, incluant sur la période des effets de change défavorables (-2,3%) et des effets de périmètre légèrement négatifs (-0,4%). Alors que la base de comparaison du quatrième trimestre 2020 était moins favorable que sur la première partie de l’exercice, le revenu total du quatrième trimestre 2021 atteint 466 millions d’euros, en croissance de 12,6% en données comparables et de 12,9% en données publiées, intégrant des effets de change positifs ( 0,9%) et des effets de périmètre légèrement négatifs (-0,6%).
Le chiffre d’affaires opérationnel atteint 1 583 millions d’euros sur l’année 2021, en hausse de 13,9% en données comparables par rapport à 2020. Il affiche une croissance à deux chiffres dans chacune de ses activités et dans chacune de ses grandes zones géographiques, dans une année encore impactée par la pandémie de Covid-19. En données publiées, la croissance s’établit à 11,3%, intégrant des effets de change défavorables (-2,2%) et des effets de périmètre légèrement négatifs (-0,4%). Par rapport à 20195, Edenred enregistre une croissance de 10,9% en données comparables. Le Groupe atteint ainsi un niveau de chiffre d’affaires opérationnel supérieur à celui d’avant-crise malgré des effets de change défavorables, retrouvant ainsi une trajectoire de croissance solide. Cette performance reflète à la fois la forte dynamique commerciale du Groupe sur l’ensemble de ses marchés, notamment sur le segment des PME, et sa capacité à enrichir continuellement son offre et proposer à ses clients de nouvelles solutions digitales innovantes. Au quatrième trimestre, le chiffre d’affaires opérationnel s’établit à 454 millions d’euros, en progression de 12,4% à données comparables par rapport à la même période en 2020 et de 12,8% en données publiées, le Groupe maintenant la forte dynamique de croissance déjà enregistrée au troisième trimestre.
Le chiffre d’affaires opérationnel des Avantages aux salariés, qui représente 61% du chiffre d’affaires opérationnel du Groupe, atteint 961 millions d’euros en 2021, en progression de 12,0% en données comparables par rapport à 2020. Cette croissance est soutenue par une solide performance en Europe alors que l’activité est restée affectée par la situation sanitaire en Amérique latine notamment au cours du premier semestre. En démontrant sa capacité à élargir son offre d’avantages aux salariés pour toujours mieux accompagner ses clients, Edenred dispose d’un fort levier commercial qui lui permet de continuer à pénétrer ses marchés. Dans un monde du travail en pleine mutation, les employeurs cherchent en effet à renforcer leur attractivité et l’engagement de leurs salariés, en leur proposant des solutions multiples, digitales et flexibles qui augmentent leur pouvoir d’achat, améliorent leur bien-être et s’adaptent à leurs modes de vie et de consommation. Véritable partenaire des équipes ressources humaines, Edenred a ainsi développé en 2021 de nouvelles solutions innovantes, comme par exemple, des plateformes dédiées à l’équipement des salariés en télétravail en France et au Mexique ou encore l’offre multi-produits d’avantages aux salariés au Brésil (Ticket Superflex). Le Groupe a en outre poursuivi le déploiement des solutions 100% dématérialisées, sans carte ni papier, permettant aux employeurs d’équiper leurs salariés de façon simple, rapide et sécurisée, que ce soit en Ticket Restaurant® (France, Espagne, Finlande, Grèce, Italie et Pologne) ou en titres cadeaux (France, Roumanie, Belgique, Taïwan). Au quatrième trimestre, le chiffre d’affaires opérationnel des Avantages aux salariés atteint 279 millions d’euros, en progression de 9,5% en données comparables comparé à la même période en 2020. La croissance a été portée par une forte dynamique commerciale sur le segment des PME et par la solide performance des campagnes de cartes cadeaux de fin d’année. Dans le domaine des Solutions de mobilité professionnelle, qui représente 26% de l’activité d’Edenred, le chiffre d’affaires opérationnel atteint 414 millions d’euros en 2021, en progression de 20,3% en données comparables par rapport à 2020. Cette performance traduit une dynamique commerciale soutenue reposant sur la pertinence de l’offre multi-services du Groupe sur des marchés encore peu pénétrés. Partenaire privilégié des gestionnaires de flottes, Edenred leur fournit une solution digitale de gestion automatisée de l’ensemble des coûts liés aux véhicules (énergie, péage, maintenance, télématiques par exemple). Dans le cadre de cette stratégie Beyond Fuel, Edenred a, par exemple, étendu en 2021 l’usage de son boîtier de péage unique UTA One à 5 nouveaux pays européens, ou encore lancé au Brésil une plateforme de gestion cloud du suivi des données des véhicules. Par ailleurs, le Groupe voit dans le développement du véhicule électrique ou hybride en Europe une opportunité d’accompagner ses clients dans la gestion de la complexité que représente cette transformation (ex : différents modes de recharge, au bureau, à domicile, sur la route). Au quatrième trimestre, le chiffre d’affaires des Solutions de mobilité professionnelle atteint 114 millions d’euros, en croissance de 18,8% en données comparables par rapport à la même période en 2020. Le chiffre d’affaires opérationnel des Solutions complémentaires, regroupant les Services de paiement aux entreprises, les solutions de Motivation et récompenses ainsi que les Programmes sociaux publics, représente 13% de l’activité d’Edenred. Il atteint 208 millions d’euros en 2021, en hausse de 10,6% en données comparables. Cette croissance reflète la bonne performance des services de paiement aux entreprises en Amérique du Nord, opérés via CSI, filiale du Groupe. La solution complète de CSI de paiement des fournisseurs est désormais intégrée au logiciel comptable Sage Intacct, ce qui lui permet d’augmenter sa présence commerciale auprès des petites et moyennes entreprises. CSI s’est par ailleurs associée à plusieurs banques (telles que Citi) afin que sa solution de paiement soit couplée avec leur offre de gestion de trésorerie, un moyen pertinent de commercialiser son offre auprès de grands comptes. Cette forte progression résulte également de la capacité d’Edenred à continuellement concevoir, enrichir et mettre en œuvre des programmes spécifiques d’argent fléché pour administrer des subventions distribuées par les pouvoirs publics ou permettre à des salariés non bancarisés de percevoir leur salaire de manière digitale. A titre d’exemple, Edenred fournit désormais aux 15 000 coursiers de la plateforme de livraison de repas Talabat aux Emirats arabes unis, grâce à son application C3, un accès à des services financiers à valeur ajoutée qui facilitent leur quotidien,
En Europe, le chiffre d’affaires opérationnel s’établit à 1 010 millions d’euros en 2021, en hausse de 11,7% en données comparables et de 12,1% en données publiées. L’Europe représente 64% du chiffre d’affaires opérationnel du Groupe en 2021. Au quatrième trimestre, le chiffre d’affaires opérationnel atteint 294 millions d’euros, en progression de 10,4% en données comparables par rapport à la même période en 2020. En France, le chiffre d’affaires opérationnel s’établit à 286 millions d’euros, en progression de 12,8% en données comparables. Au quatrième trimestre, il enregistre une hausse de 9,7% en données comparables, portée par la poursuite d’une forte dynamique commerciale : l’offre digitale Ticket Restaurant® continue de séduire de nombreux clients sur le segment des PME et auprès de grands comptes, à l’image de BNP PARIBAS dans le cadre de la réorganisation des modes de travail. La performance est également tirée par le succès de la campagne de fin d’année de cartes cadeaux (Kadéos®). Le chiffre d’affaires opérationnel en Europe (hors France) s’établit à 724 millions d’euros en 2021, en croissance de 11,3% en données comparables. Au quatrième trimestre, le chiffre d’affaires opérationnel est en progression de 10,7% en données comparables, l’activité Avantages aux salariés enregistrant une forte croissance, soutenue par la bonne performance de Ticket Restaurant® et le succès de solutions telles que l’Ecochèque en Belgique ou les cartes cadeaux. S’agissant des Solutions de mobilité professionnelle, la solide croissance du chiffre d’affaires opérationnel est portée par le succès continu de la stratégie Beyond Fuel. Le chiffre d’affaires opérationnel en Amérique latine atteint 452 millions d’euros en 2021, en croissance de 17,9% en données comparables par rapport à 2020. La région représente 28% du chiffre d’affaires opérationnel du Groupe en 2021. Au quatrième trimestre, le chiffre d’affaires opérationnel atteint 128 millions d’euros, affichant une progression de 15,6% en données comparables. Au Brésil, le chiffre d’affaires opérationnel de l’année 2021 est en progression de 18,6% en données comparables par rapport à 2020. Au quatrième trimestre, le chiffre d’affaires opérationnel est en croissance de 14,1% en données comparables. Les solutions de mobilité professionnelle enregistrent à nouveau une solide performance, portée par le succès de l’offre Beyond Fuel dans la gestion de la maintenance et les péages. Concernant les Avantages aux salariés, le partenariat avec Itaú Unibanco a poursuivi sa montée en puissance et contribué à la croissance de l’activité au quatrième trimestre. L’Amérique latine hispanique a enregistré une hausse du chiffre d’affaires opérationnel de 16,2% en données comparables sur la période, dont une progression de 19,0% au quatrième trimestre en données comparables. L’amélioration de la situation sanitaire au quatrième trimestre a permis une reprise progressive de l’activité au sein de la zone. Les solutions de mobilité professionnelle ont conservé un rythme de croissance élevé, tiré notamment par le succès de la stratégie Beyond Fuel avec la poursuite du déploiement des offres de solutions de péage et de gestion de la maintenance dans cette zone. Dans le Reste du monde, le chiffre d’affaires opérationnel atteint 121 millions d’euros, en croissance de 16,5% en données comparables. Au quatrième trimestre, il est en hausse de 19,0% en données comparables. Cette solide performance reflète notamment le succès des solutions 100% dématérialisées proposées à Taïwan, offrant une expérience inédite aux marques et aux entreprises pour engager leurs consommateurs ou leurs salariés. En Amérique du Nord, les Services de paiement aux entreprises de CSI ont opéré un fort rebond par rapport à 2020, portés par son dynamisme commercial, la montée en puissance de contrats signés précédemment, et la reprise progressive des volumes de son portefeuille historique dans les médias et l’hôtellerie.
En 2021, les autres revenus atteignent 44 millions d’euros, en hausse de 12,2% en données comparables, bénéficiant d’une légère hausse des taux d’intérêt dans certains pays non européens, notamment au Brésil. En données publiées, la hausse s’élève à 4,6%.
L’EBITDA s’établit à un niveau record en 2021, à 670 millions d’euros. Il enregistre une forte croissance de 18,4% en données comparables et 15,5% en données publiées. Le taux de marge d’EBITDA atteint 41,1% et renoue ainsi avec le niveau d’avant-crise. Il est en progression de 1,6 point par rapport à 2020, porté par le levier opérationnel du Groupe et le rebond de l'activité.
Le résultat net part du Groupe s’établit à 313 millions d’euros en 2021 contre 238 millions d’euros en 2020, en progression de 31,4%, une hausse portée principalement par la croissance de l’EBITDA. Le résultat net intègre les autres charges et produits, à hauteur de -33 millions d’euros (contre -41 millions d’euros en 2020), le résultat financier à hauteur de -19 millions d’euros (contre -37 millions d’euros en 2020) en amélioration notamment du fait de l’appréciation de la juste valeur des investissements réalisés par Edenred dans les fonds Partech, les charges et produits d’impôt pour -151 millions d’euros (contre -124 millions d’euros en 2020), ainsi que des intérêts minoritaires de -30 millions d’euros (contre -28 millions d’euros en 2020).
Le modèle économique d’Edenred, fortement générateur de trésorerie, permet d’atteindre une marge brute d’autofinancement avant autres charges et produits (FFO) de 556 millions d’euros en 2021, en hausse de 19,9% en données comparables et 17,1% en données publiées. Le Free Cash Flow s’établit à 518 millions d’euros en 2021, porté notamment par la hausse du float6 liée à la bonne performance du quatrième trimestre, conduisant à un taux de conversion d’EBITDA en Free Cash Flow de 77%. En excluant le paiement de l’amende de 157 millions d’euros imposée par l’Autorité de la Concurrence en France, décision contre laquelle Edenred a fait appel, le Free Cash Flow s’établit à un niveau record de 675 millions d’euros, contre 640 millions d’euros sur l’année 2020.
Au 31 décembre 2021, la dette nette d’Edenred s’établit à 816 millions d’euros, contre 1 115 millions d’euros au 31 décembre 2020. Cette forte amélioration intègre la génération de 518 millions d’euros de Free Cash Flow, et 138 millions d’euros de retour aux actionnaires. Cette position reflète également un impact négatif de 59 millions d’euros provenant d’effets de change et d’éléments non récurrents. Edenred bénéficie d’une situation financière robuste avec un niveau élevé de liquidités et un bilan solide. En mai 2021, Standard & Poor’s a confirmé la notation Strong Investment Grade BBB , Perspective stable du Groupe.
Au cours de l’année 2021, Edenred a poursuivi la mise en œuvre de sa politique de responsabilité sociale et environnementale baptisée « Ideal », dont les volets « People, Planet, Progress » visent à améliorer la qualité de vie, préserver l’environnement, et créer de la valeur de manière éthique et responsable. En outre, le Groupe a placé avec succès sa première obligation convertible liée au développement durable pour un montant d’environ 400 millions d’euros. A l’occasion de ce placement, Edenred a pour la première fois publié un cadre de financement obligataire durable (Sustainability-Linked Bond Framework), revu par un tiers externe et fondé sur l’atteinte de 3 objectifs de performance durable liés à sa politique de RSE. Lors de son Assemblée générale du 11 mai 2021, Edenred a présenté sa raison d’être, définie par ses collaborateurs et approuvée par le Conseil d’administration : « Enrich connections. For good. »
Edenred propose le versement, au titre de l’exercice 2021, d’un dividende de 0,90 euro par action, en hausse de 20% par rapport à l’exercice précédent. Ce montant permet de renouer avec la trajectoire de croissance progressive7 du dividende qui était celle du Groupe avant le début de la crise sanitaire, telle que définie dans le cadre de son plan stratégique Next Frontier 2019-2022. Il est cohérent avec le profil de croissance du Groupe, sa solide situation financière et sa forte génération de trésorerie. Ce dividende sera soumis à l’approbation des actionnaires à l’occasion de l’Assemblée générale mixte d’Edenred, qui se tiendra le 11 mai 2022. Son paiement se fera intégralement en espèces. Calendrier de paiement du dividende :
PERSPECTIVES 2022 Fort de la performance record réalisée en 2021, Edenred entre dans l’année 2022 avec confiance, entendant maintenir un niveau de croissance organique soutenu dans l’ensemble des géographies où le Groupe est présent, et dans chacune de ses lignes de métier. Edenred peut notamment compter sur le dynamisme de ses équipes commerciales pour continuer à accroître la pénétration des marchés qu’il adresse. Le Groupe bénéficiera aussi de tendances structurelles porteuses telles que le développement du télétravail, l’évolution des usages vers plus de digitalisation ou la recherche de comportements plus responsables, grâce à ses capacités d’innovation produits et technologiques qui lui permettent de connecter chaque jour, de manière plus simple et efficace, 50 millions d’utilisateurs à 2 millions de commerçants partenaires au travers de ses 900 000 clients. Edenred devrait également bénéficier d’éléments conjoncturels favorables tels que la hausse de l’inflation, la remontée des taux d’intérêt et la baisse du chômage. Edenred entend aussi poursuivre sa stratégie de croissance externe en consolidant les marchés à fort potentiel sur lesquels il opère, bénéficiant pour cela d’une capacité d’investissement de plus d’un milliard et demi d’euros. Le Groupe confirme ainsi pour 2022 les objectifs annuels fixés dans le cadre de son plan stratégique Next Frontier :
GOUVERNANCE Le Conseil d’administration a décidé de proposer à l’Assemblée générale des actionnaires le renouvellement du mandat d’administrateur de Bertrand Dumazy. Il a également décidé, en cas d’approbation du projet de résolution correspondant, de le nommer Président-directeur général à l’issue de l’Assemblée générale des actionnaires du 11 mai 2022. FAITS MARQUANTS DU QUATRIEME TRIMESTRE
Le 15 décembre 2021, Edenred, leader mondial et français des solutions de paiements fléchés, a annoncé s’être associé avec sunday, le moyen de paiement au restaurant le plus rapide du monde, grâce à un simple QR code posé sur la table. Ce partenariat permet aux utilisateurs de la carte Ticket Restaurant® Edenred de régler leur addition en moins de 10 secondes à la fin de leur déjeuner, sans même attendre le serveur.
L’État du Cameroun a choisi la solution digitale Agri Edenred pour concevoir et gérer son programme de subventions aux intrants agricoles pour 600 000 caféiculteurs et cacaoculteurs locaux. FAITS MARQUANTS POST-CLOTÛRE
Le 22 février, Edenred a annoncé avoir acquis une participation majoritaire de 51% dans la société Greenpass, émetteur de solution digitale de péage au Brésil. Edenred renforce ainsi sa position dans cette activité ainsi que ses capacités technologiques et de vente sur un marché attractif et qui représente un potentiel significatif de cross-selling auprès de sa base client. Cette acquisition s’inscrit pleinement dans sa stratégie Beyond Fuel visant à développer de nouveaux services de mobilité professionnelle non liés à l’énergie afin d’enrichir la proposition de valeur pour les gestionnaires de flottes et d’étendre son marché adressable. PROCHAINS RENDEZ-VOUS Chiffre d’affaires du premier trimestre 2022 : le 21 avril 2022 ▬▬ À propos d’Edenred Edenred est la plateforme digitale de services et de paiements qui accompagne au quotidien les acteurs du monde du travail. Elle connecte, dans 46 pays, plus de 50 millions d’utilisateurs à 2 millions de commerçants partenaires au travers d’environ 900 000 entreprises clientes. Edenred propose des solutions de paiement à usages spécifiques dédiées à l’alimentation (comme les titres restaurant), à la motivation (comme les cartes cadeaux, plateformes d’engagement des collaborateurs), à la mobilité (comme les solutions multi-énergies, de maintenance, péage, parking et mobilité), et aux paiements professionnels (comme les cartes virtuelles). Fidèles à la raison d’être du Groupe, « Enrich connections. For good. », ces solutions améliorent le bien-être et le pouvoir d’achat des utilisateurs. Elles renforcent l’attractivité et l’efficacité des entreprises, et vitalisent l’emploi et l’économie locale. Elles favorisent également l’accès à une nourriture plus saine, à des produits plus respectueux de l’environnement et à une mobilité plus douce. Les 10 000 collaborateurs d’Edenred s’engagent au quotidien pour faire du monde du travail un monde connecté plus efficace, plus sûr et plus responsable. En 2021, grâce à ses actifs technologiques globaux, le Groupe a géré un volume d’affaires de près de 30 milliards d’euros réalisé principalement via applications mobiles, plateformes en ligne et cartes. Coté sur Euronext Paris, Edenred fait partie des indices CAC Next 20, CAC Large 60, Euronext 100, FTSE4Good et MSCI Europe. Les marques et logos cités et utilisés dans ce communiqué sont des marques déposées par EDENRED S.E., ses filiales ou des tiers. Elles ne peuvent faire l'objet d'un usage commercial sans le consentement écrit de leur propriétaire.
▬▬ CONTACTS
ANNEXES Glossaire et liste des renvois nécessaires a) Principales définitions
La croissance organique correspond à la croissance comparable, c’est-à-dire à périmètre et change constants. Cet indicateur reflète la performance commerciale du Groupe. La variation d’activité (ou croissance organique) représente la variation entre les montants de la période en cours et de la période comparative, retraitée des effets de change ainsi que des effets de cessions et/ou acquisitions. En cas d’acquisition, l’impact de l’acquisition est neutralisé du montant publié de la période en cours. En cas de cession, l’impact de la cession est neutralisé du montant publié de la période comparative. La somme de ces deux montants correspond à l’effet de périmètre. La variation d’activité ainsi calculée est convertie au taux de change de la période comparative et divisée par le montant retraité de la période comparative. La différence entre le montant de la période publiée converti au taux de change de la période publiée et le montant de la période publiée converti au taux de change de la période comparative correspond à l’effet de change.
Le volume d’affaires est constitué du montant total du volume d’émission lié aux Avantages aux salariés, aux solutions de Motivation et récompenses, aux Programmes sociaux publics, et aux Services de Paiements inter-entreprises, et du volume de transactions lié aux Solutions de mobilité professionnelle et autres solutions.
Le volume d’émission est constitué du montant total des fonds préchargés sur l’ensemble des solutions de paiement émises par Edenred auprès de ses entreprises ou collectivités clientes.
Le volume de transactions représente la valeur totale des transactions réalisées par des moyens de paiement, au moment de la transaction. b) Indicateurs non-normés issus du rapport financier annuel au 31 décembre 2021 Les indicateurs non-normés ci-dessous sont présentés et rapprochés de la comptabilité, dans le rapport financier annuel.
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SODEXO
EDENRED
ELIOR GROUP
GROUPE FLO
BERNARD LOISEAU
CARREFOUR
OBIZ
