Communication Officielle
Jeudi 08 mars 2018, 08h30 (il y a 72 mois) Dassault Aviation : Communiqué Financier Résultats annuels 2017RÉSULTATS DU GROUPE DASSAULT AVIATION
Principaux agrégats en normes IFRS ((*) tableau de passage en Annexe)
N.B. : DASSAULT AVIATION comptabilise l'intégralité des contrats Rafale Export (y compris les parts THALES et Safran), alors que pour les marchés français n'est enregistrée que la part Dassault Aviation. Saint-Cloud, le 8 mars 2018 - Le Conseil d'Administration, réuni la veille sous la présidence de Monsieur Éric Trappier, a arrêté les comptes 2017. Ces comptes consolidés ont été certifiés par les Commissaires aux Comptes qui ont formulé une opinion sans réserve. Éric Trappier, Président-Directeur Général de DASSAULT AVIATION a déclaré : « L'année 2017 aura été riche en évènements de natures différentes avec la mise en place de nouveaux gouvernements et administrations en France et aux États-Unis, les soubresauts du Brexit, la volonté de relancer l'Europe de la Défense, les tensions entre les États-Unis et la Russie, les conflits au Moyen-Orient, et dans le domaine économique, la bonne santé de l'économie américaine sur fond de baisse du dollar et d'instabilité du cours du pétrole. Pour DASSAULT AVIATION, l'année 2017 a également été dense avec principalement deux faits marquants :
Compte tenu du besoin intact des clients pour un avion de cette catégorie, nous avons lancé le Falcon 6X reprenant le diamètre du fuselage du Falcon 5X, avec un range de 5 500 NM, et des moteurs Pratt & Whitney PW812 ; son entrée en service est prévue en 2022. Outre ces évènements majeurs, nous retiendrons pour l'année 2017, dans le domaine militaire : concernant les Rafale :
concernant les autres avions militaires :
concernant les drones et la préparation du futur :
et dans le domaine de l'aviation d'affaires :
2017 aura aussi été l'année de la mise en oeuvre des premières actions de notre plan de transformation « Piloter Notre Avenir » autour des 4 axes définis, en s'appuyant sur les femmes et les hommes qui composent la société et en s'aidant du levier « numérique » afin d'affronter les évolutions de plus en plus imprévisibles de nos marchés et répondre aux exigences de nos clients militaires et civils. Enfin, 2017 a été également une année charnière avec la création de la Joint-Venture Dassault Reliance Aerospace Limited et la pose de la première pierre de l'usine de Nagpur en vue de fabriquer dès 2018 des éléments de Falcon 2000 et quelques sous-ensembles de Rafale. La réussite des offsets en Inde, notamment avec nos partenaires, et le développement du « Make in India » sont incontournables ; toute l'entreprise se mobilise pour en faire une réussite. Perspectives 2018 Une nouvelle Loi de Programmation Militaire 2019-2025 a été présentée en début d'année. Elle donne à la Société des perspectives jusqu'en 2030 (standard F4 d'amélioration du Rafale, reprise de la livraison de la Tranche 4 Rafale et, en 2023, une nouvelle Tranche de 30 Rafale supplémentaires, Surveillance Maritime, MALE, système de combat aérien futur, modernisation de la composante aéroportée). Les enjeux de 2018 sont nombreux et stratégiques :
Le Groupe prévoit de livrer, en 2018, 40 Falcon, la Société ayant répondu à la faiblesse des commandes des années précédentes par une gestion prudente en ralentissant sa production, et 12 Rafale (9 Export et 3 France). Le chiffre d'affaires 2018 devrait être proche de celui de 2017. » CHIFFRES CLÉS EN DONNÉES CONSOLIDÉES AJUSTÉES 2017 PRISES DE COMMANDES Les prises de commandes 2017 sont de 3 157 millions d'euros contre 9 558 millions d'euros en 2016, année où nous avions enregistré la commande de 36 Rafale par l'Inde. La part des prises de commandes à l'Export est de 82%. Programmes Falcon Programmes Défense CHIFFRE D'AFFAIRES Le chiffre d'affaires 2017 est de 4 808 millions d'euros contre 3 586 millions d'euros en 2016. La part du chiffre d'affaires à l'Export est de 89%. Programmes Falcon Programmes Défense **** Le « book to bill » (ratio prise de commandes / chiffre d'affaires) est de 0,7 pour l'année 2017. CARNET DE COMMANDES Le carnet de commandes au 31 décembre 2017 est de 18 818 millions d'euros contre 20 323 millions d'euros au 31 décembre 2016. Le carnet de commandes Falcon s'élève à 2 669 millions d'euros contre 3 052 millions d'euros au 31 décembre 2016. Il comprend en particulier 52 Falcon (incluant des Falcon 5X non annulés) contre 63 au 31 décembre 2016. Le carnet de commandes Défense France s'élève à 2 840 millions d'euros contre 2 793 millions d'euros au 31 décembre 2016. Il comprend en particulier 31 Rafale. Le carnet de commandes Défense Export s'élève à 13 309 millions d'euros contre 14 478 millions d'euros au 31 décembre 2016. Il comprend notamment 36 Rafale pour l'Inde, 24 Rafale pour le Qatar et 10 Rafale pour l'Égypte. RÉSULTATS Résultat opérationnel Le résultat opérationnel 2017 est de 348 millions d'euros contre 218 millions d'euros en 2016. La marge opérationnelle s'établit à 7,2% contre 6,1% en 2016. Elle a été impactée favorablement par l'augmentation du chiffre d'affaires observée sur 2017 et le poids moins important des frais de Recherche et Développement autofinancés (6,5% du chiffre d'affaires en 2017 contre 8,2% en 2016) et défavorablement par les dépréciations de stocks et en-cours induites par l'arrêt du programme Falcon 5X. N.B. : le taux de couverture 2017 est de 1,21 €/$ contre 1,22 €/$ en 2016. Résultat financier Le résultat financier 2017 est de 11 millions d'euros comme en 2016. Résultat net Le résultat net 2017 est de 489 millions d'euros contre 384 millions d'euros en 2016. La contribution de THALES dans le résultat net du Groupe est de 241 millions d'euros, contre 218 millions d'euros en 2016. La marge nette s'établit à 10,2% en 2017 contre 10,7% en 2016. Le résultat net 2017 par action s'établit à 59,3 €/action contre 45,5 €/action en 2016. TRÉSORERIE DISPONIBLE La trésorerie disponible du Groupe s'élève à 4 121 millions d'euros au 31 décembre 2017 contre 3 105 millions d'euros au 31 décembre 2016, en hausse de 1 016 millions d'euros principalement suite à la réception d'acomptes liés à l'exécution des contrats Rafale Export en cours. BILAN Le total des capitaux propres s'établit à 3 908 millions d'euros au 31 décembre 2017 contre 3 317 millions d'euros au 31 décembre 2016. Cette hausse s'explique principalement par le résultat net consolidé de la période. Les avances et acomptes reçus sur commandes nets des avances et acomptes versés augmentent de 798 millions d'euros au 31 décembre 2017 en raison principalement des acomptes reçus dans le cadre de l'exécution des contrats Rafale Export. Les stocks et en-cours ont diminué de 336 millions d'euros et s'établissent à 3 670 millions d'euros au 31 décembre 2017. La baisse des stocks et en-cours résulte principalement de l'activité Falcon de la période et des conséquences de l'arrêt du programme Falcon 5X, dont les stocks et en-cours ont été en partie dépréciés. Cette baisse a partiellement été compensée par la hausse des en-cours liée aux contrats Rafale Export. Les emprunts et dettes financières s'établissent à 1 095 millions d'euros au 31 décembre 2017 contre 1 185 millions d'euros au 31 décembre 2016. Ils comprennent les emprunts souscrits par le Groupe en 2014 et 2015 qui s'élèvent au 31 décembre 2017 à 950 millions d'euros (50 millions d'euros ont été remboursés en 2017) ainsi que la participation des salariés placée en compte courant bloqué. La valeur de marché des instruments financiers dérivés s'établit à 161 millions d'euros au 31 décembre 2017 contre -507 millions d'euros au 31 décembre 2016. Cette hausse est principalement liée à la variation du cours €/$ entre le 31 décembre 2016 (1,05 €/$) et le 31 décembre 2017 (1,20 €/$). DIVIDENDES ET PARTICIPATION / INTÉRESSEMENT Le Conseil d'Administration a décidé de proposer à l'Assemblée Générale des actionnaires la distribution, en 2018, d'un dividende de 15,3 €/action correspondant à un montant de 127 millions d'euros, soit un payout de 26%, comme l'année précédente. Au titre de la politique de distribution des résultats, les salariés du Groupe DASSAULT AVIATION percevront, en Participation et Intéressement, 99 millions d'euros (alors que l'application de la formule légale aurait conduit à un montant de 2 millions d'euros). Option pour le paiement du dividende en actions Le Conseil d'Administration propose d'offrir la possibilité aux actionnaires de percevoir le dividende auquel ils ont droit au titre de l'exercice 2017 en numéraire ou, en tout ou partie, sous forme d'actions. En cas d'exercice de l'option du paiement du dividende en actions, les actions nouvelles seraient émises sans décote, à un prix égal à la moyenne des vingt derniers cours côtés sur le marché réglementé d'Euronext Paris précédant le jour de l'Assemblée Générale, diminuée du montant du dividende et arrondi au centime d'euro immédiatement supérieur. Pour le cas où le montant du dividende pour lequel serait exercée l'option ne correspondrait pas à un nombre entier d'actions, l'actionnaire pourra recevoir le nombre d'actions immédiatement supérieur en versant la différence en numéraire, ou recevoir le nombre d'actions immédiatement inférieur, complété d'une soulte en espèces. Toutes les informations relatives à la publication de nos résultats sont disponibles sur notre site internet www.dassault-aviation.com. Contacts : L'incidence en 2017 des ajustements sur les agrégats du compte de résultat est présentée ci-dessous :
(1) afin de refléter les performances économiques réelles du Groupe, le montant des plus-values réalisées sur la cession de valeurs mobilières de placement pour compenser la charge comptabilisée au titre du litige commercial est également ajusté. L'incidence en 2016 des ajustements sur les agrégats du compte de résultat est présentée ci-dessous :
Pour refléter les performances économiques réelles du Groupe et permettre leur suivi et leur comparabilité, le Groupe présente un compte de résultat ajusté des éléments suivants :
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