EKINOPS : Résultats annuels 2016 : EBITDA positif au 2nd semestre 2016 - Projet de rapprochement avec OneAccess

Ekinops (Euronext Paris - FR0011466069 – EKI), concepteur innovant de solutions de transmission sur fibres optiques pour les réseaux télécoms à très haut débit, publie ce jour ses comptes annuels 2016 (clos le 31 décembre 2016), arrêtés par le Conseil d'administration lors de sa réunion du 4 avril 2017. Les procédures d'audit des comptes ont été effectuées et le rapport d'audit relatif à leur certification a été émis par les commissaires aux comptes.

Chiffres-clés de l'exercice 2016

• En 2016, Ekinops a réalisé un chiffre d'affaires consolidé de 18,18 M€, en croissance organique de 20% (identique à taux de change constants).
• La croissance a été portée par l'accélération des ventes sur les solutions 100G et 200G, qui ont enregistré une hausse de 41% sur l'année, avec des progressions soutenues sur les zones EMEA Nord et Etats-Unis.
• 6 clients nord-américains figuraient au sein du Top 10 clients en 2016, sous l'effet de la très bonne dynamique commerciale de la zone. Parallèlement, Ekinops a atteint son objectif avec la présence d'un 1^er opérateur Tier 1 au sein du Top 10.
• La marge brute annuelle s'est établie à 9,08 M€ en 2016, en progression également de 20%, représentant un taux de marge brute de 49,9% conforme au niveau cible normatif (50%).
• L'EBITDA 2016 a progressé de 2,15 M€ sur l'exercice, pour s'établir à (0,85) M€, grâce à la dynamique de croissance et la parfaite maîtrise des charges opérationnelles qui sont demeurées stables ( 0,7%) sur l'exercice. Sur le seul 2^nd semestre, l'EBITDA a été positif à 0,08 M€.
• Après prise en compte des éléments financiers et de la charge d'impôt sur les sociétés, le résultat net consolidé 2016 est ressorti à (2,86) M€, contre (3,87) M€ en 2015.
• Au 31 décembre 2016, bénéficiant de l'augmentation de capital de 7,85 M€ réalisée avec succès en novembre 2016, Ekinops disposait de 15,82 M€ de capitaux propres, et de 8,43 M€ de trésorerie disponible, pour des dettes financières limitées à 1,90 M€.

(1) L'EBITDA (Earnings before interest, taxes, depreciation, and amortization) correspond au résultat opérationnel courant retraité (i) des dotations et reprises d'amortissements et provisions et (ii) des charges et produits calculés liés aux paiements en actions.

Principaux commentaires sur l'exercice 2016

Sur l'ensemble de l'exercice 2016, le chiffre d'affaires consolidé d'Ekinops s'est établi à 18,18 M€, en croissance organique de 20% ( 20% à taux de change constants). Les ventes des solutions 100G et 200G ont notamment enregistré une progression de 41% sur l'année (représentant 67% du chiffre d'affaires 2016).

Sur le plan géographique, les Etats-Unis et EMEA Nord ont connu les plus fortes progressions en 2016, respectivement de 50% et 180%, totalisant 40% et 38% de l'activité. Il convient de noter la présence de 6 clients nord-américains au sein du Top 10 clients 2016. A l'inverse, EMEA Sud et Europe de l'Est ont vu leurs poids se réduire à respectivement 10% et 12% du chiffre d'affaires annuel.

Enfin, le groupe a pleinement atteint ses objectifs 2016 en matière de conquête d'opérateurs de rang 1 : la signature des premières commandes avec deux Tier 1 au cours de l'année écoulée conforte la société dans sa stratégie adoptée vis-à-vis des grands opérateurs et dans son formidable potentiel vers cette cible.

La marge brute s'est élevée à 9,08 M€, en hausse également de 20%, représentant un taux de marge brute de 50% parfaitement conforme au niveau cible normatif.

Dans ce contexte dynamique, l'exercice 2016 s'est également traduit par une parfaite maîtrise des charges opérationnelles : baisse de -9% des charges de R&D annuelles, repli de -5% des frais commerciaux & marketing et recul de -2% des frais administratifs (hors charges liées aux paiements en actions qui s'élèvent à 0,96 M€ sur l'exercice).

Ekinops a ainsi pu réaliser un EBITDA positif au 2^nd semestre, à 0,08 M€. Sur l'ensemble de l'exercice, l'EBITDA a progressé de 2,15 M€, pour se rapprocher de l'équilibre à -0,85 M€ (contre -3,00 M€ en 2015).

Après prise en compte des dotations nettes aux amortissements et aux provisions, le résultat opérationnel courant semestriel s'est établi à -2,77 M€, contre -4,18 M€ un an plus tôt.

A l'issue de l'exercice, le résultat net consolidé s'est élevé à -2,86 M€ en 2016, contre -3,87 M€ en 2015 qui intégrait un produit de gains de change de 0,53 M€.

Situation financière renforcée au 31 décembre 2016

En 2016, Ekinops a considérablement renforcé sa situation financière pour préparer sa croissance auprès des grands opérateurs.

L'augmentation de capital de 7,85 M€, réalisée en novembre 2016, a permis de doter la société d'une structure bilancielle solide, avec des capitaux propres s'établissant à 15,82 M€ et une trésorerie disponible de 8,43 M€ fin 2016. Les dettes financières étaient limitées à 1,90 M€, dont 1,49 M€ de Prêts à Taux Zéro pour l'Innovation (PTZI) auprès de Bpifrance.

A l'actif, l'accroissement du niveau de stocks et des créances clients témoigne de l'activité dynamique en fin d'année.

Perspectives 2017

En 2016, Ekinops a pleinement atteint ses objectifs financiers : délivrer une croissance dynamique, supérieure à 20% pour la 2^nde année consécutive, avec une structure de coûts totalement maîtrisée. Parallèlement, Ekinops a validé les orientations et les choix technologiques de sa stratégie de conquête Tier 1 avec le gain de premières commandes auprès de deux grands opérateurs, en Europe et aux Etats-Unis.

En 2017, la société entend poursuivre dans cette voie et se fixe de réaliser une nouvelle année de croissance soutenue, grâce notamment à l'accélération progressive de l'activité auprès des grands opérateurs, et n'anticipe pas d'augmentation significative de ses charges opérationnelles sur l'exercice sur son périmètre actuel.

Projet de rapprochement avec OneAccess : en vue de constituer un acteur de référence du transport optique et de la virtualisation des réseaux télécoms à véritable dimension internationale

Le 30 mars 2017, Ekinops et OneAccess ont annoncé être entrés en discussions exclusives en vue d'un rapprochement qui donnerait naissance à un acteur majeur des solutions de transport, de services Ethernet et de routage d'entreprise pour les réseaux. L'opération prendrait la forme d'une acquisition de OneAccess par Ekinops, dont les modalités envisagées ont été détaillées dans un communiqué de presse le 30 mars 2017 (lire le communiqué de presse).

Cette opération permettrait d'associer les savoir-faire technologiques et R&D des deux sociétés, dotées d'une véritable culture commune en matière d'architecture logicielle, par un travail en partenariat des équipes respectives de R&D. Elle ouvrirait des perspectives importantes pour tirer parti de la convergence inévitable des équipements de transport, des services Ethernet et de routage, et exploiter l'immense opportunité de la virtualisation, de plus en plus demandée par les opérateurs.

Sur le plan commercial, les positions complémentaires d'Ekinops et de OneAccess au niveau de leurs portefeuilles clients et la quasi-absence de clients communs pourraient permettre aux deux sociétés de maximiser les synergies commerciales.

Fort d'un effectif total qui regrouperait plus de 400 collaborateurs à travers le monde, le nouvel ensemble pourrait réaliser un chiffre d'affaires combiné de 76 M€, dont 55% pourrait être réalisé à l'international. Le calcul de marge brute combinée aboutirait à une marge voisine de 55%¹. Le calcul d'une marge d'EBITDA² combinée ressortirait à 5,7%¹. Enfin, le nouvel ensemble disposerait d'une situation financière particulièrement saine, avec une trésorerie nette combinée de 6,4 M€¹.

Ces fondamentaux financiers solides conjugués aux complémentarités technologiques et commerciales constitueraient des bases majeures pour faire croître de façon importante la pénétration des produits du nouvel ensemble au sein des grands opérateurs. Au-delà de la croissance respective des deux sociétés, 10 M€ à 15 M€ de synergies commerciales annuelles additionnelles pourraient être envisagées à l'horizon 2019, issues à la fois du cross-selling et des premiers équipements développés en commun.

L'opération de rapprochement pourrait être réalisée dans le courant de l'été 2017, après la tenue de deux assemblées générales extraordinaires successives des actionnaires d'Ekinops qui autoriseraient l'augmentation de capital avec maintien du DPS pour la première et l'opération d'apport de nouvelles actions Ekinops en échange de 50% du capital de OneAccess pour la seconde.

Cette opération de rapprochement n'interviendrait que connaissance prise des avis rendus par les instances représentatives du personnel d'Ekinops et de OneAccess, au terme du processus d'information-consultation et après signature des accords définitifs par 95% des actionnaires de OneAccess, ces accords comprenant des conditions usuelles. Dans cette hypothèse, un prospectus, précisant notamment les modalités de l'augmentation de capital avec maintien du DPS, et un « Document E », décrivant les termes et conditions de l'apport susvisé, feront respectivement l'objet d'un visa et d'un enregistrement par l'Autorité des marchés financiers (AMF) et seront mis à la disposition des actionnaires d'Ekinops préalablement à l'augmentation de capital avec maintien du DPS et à l'assemblée générale extraordinaire de la société devant se prononcer sur l'opération d'apport.

Prochains rendez-vous :

• Publication du chiffre d'affaires du 1^er trimestre 2017 le 25 avril 2017, après la clôture des marchés d'Euronext.
• Assemblée générale extraordinaire des actionnaires le 12 mai 2017, à 10h00.

A propos d'EKINOPS

Ekinops est un fournisseur leader de solutions de transmission sur fibres optiques destinées aux fournisseurs de services de télécommunications.

La plateforme Ekinops 360 répond aux besoins des réseaux métropolitains, régionaux et longues distances avec une architecture simple et très intégrée. Ekinops est un innovateur de premier plan dans le domaine du transport 100G grâce à une ligne de produits cohérents qui optimise réellement les réseaux optiques et qui est compatible avec ses châssis 1RU, 2RU et 7RU. Le système Ekinops 360 est basé sur sa technologie hautement programmable T-Chip® (transport intégré dans une puce) qui permet le déploiement rapide, flexible et économique de nouveaux services pour le transport optique haut débit, haute vitesse. En utilisant le système de classe opérateur Ekinops 360, les utilisateurs peuvent augmenter simplement la capacité de leurs réseaux CWDM, DWDM, Ethernet, ESCON, Fibre Channel, SONET/SDH ou de transport de vidéo non compressée (HD-SDI, SD-SDI, ASI).

Le siège social d'Ekinops est situé à Lannion, France, et l'entreprise possède une filiale aux États-Unis, Ekinops Corp.

Libellé : Ekinops
Code ISIN : FR0011466069
Code mnémonique : EKI
Nombre d'actions composant le capital social : 7 369 797

Avertissement

Certaines informations incluses dans ce communiqué de presse ne constituent pas des données historiques mais sont des déclarations prospectives. Ces déclarations prospectives sont fondées sur des hypothèses en ce inclus, notamment, des hypothèses concernant la stratégie présente et future d'Ekinops (en ce compris la réalisation de l'opération d'acquisition de OneAccess) et l'environnement économique dans lequel Ekinops exerce ses activités. Elles impliquent des risques connus et inconnus, des incertitudes et d'autres facteurs, qui peuvent avoir pour conséquence une différence significative entre la performance et les résultats réels d'Ekinops et ceux présentés explicitement ou implicitement dans ces déclarations prospectives. Les déclarations prospectives contenues dans le présent communiqué de presse sont établies uniquement à des fins illustratives. Même si Ekinops estime que ces déclarations prospectives reposent sur des hypothèses raisonnables, elles ne constituent pas des garanties quant à la performance future de la société. Les résultats effectifs peuvent être très différents des déclarations prospectives en raison d'un certain nombre de risques et d'incertitudes. Ces risques et incertitudes incluent ceux détaillés et identifiés au Chapitre 1.5 « Facteurs de risques » du document de référence enregistré par l'AMF sous le numéro n° R.16-0045 le 13 mai 2016, disponibles sur le site de la Société (www.ekinops.net) et celui de l'AMF (www.amf-france.org).

Le présent communiqué de presse inclut uniquement des informations résumées et ne prétend pas être exhaustif. Le présent communiqué de presse contient des informations prospectives qui ne peuvent s'apprécier qu'au jour de sa diffusion. Ekinops ne prend aucun engagement de compléter, mettre à jour ou modifier ces déclarations prospectives en raison d'une information nouvelle, d'un évènement futur ou de tout autre raison. Les données historiques relatives à OneAccess incluses dans le présent communiqué de presse ont été fournies à Ekinops par OneAccess dans le cadre du processus d'acquisition. Ces données historiques n'ont pas fait l'objet d'un audit ni d'une revue limitée par les commissaires aux comptes d'Ekinops.