CREDIT AGRICOLE SA : Résultats du 3ème trimestre et 9 mois 2023 - Très bons résultats
Ce communiqué de presse commente les résultats de Crédit Agricole S.A. ainsi que ceux du Groupe Crédit Agricole, qui regroupe les entités de Crédit Agricole S.A. et les Caisses régionales du Crédit Agricole, lesquelles détiennent 59,7% de Crédit Agricole S.A. Les éléments spécifiques qui, retraités des différents soldes intermédiaires auxquels ils se rapportent, permettent de calculer les résultats sous-jacents, sont détaillés dans les annexes de ce communiqué. Tous les chiffres 2022 sont présentés en pro forma IFRS17. Groupe Crédit Agricole Activité du Groupe L’activité commerciale connait un ralentissement des activités de banque de détail en France ce trimestre compensé par les bonnes performances des autres métiers. Sur le troisième trimestre 2023, la conquête brute s’établit à 445 000 clients en Banque de proximité (contre 460 000 nouveaux clients au troisième trimestre 2022), et le fonds de commerce progresse de 82 000 clients1 (contre 105 000 clients au troisième trimestre 2022). Plus spécifiquement sur le trimestre, le Groupe a conquis 353 000 nouveaux clients en banque de proximité en France et 92 000 nouveaux clients en banque de proximité à l’international (Italie et Pologne) et le fonds de commerce croît respectivement 61 000 et 20 000 clients. Le ralentissement de l’activité de détail observé en France se traduit par une baisse de la production de crédits en Banque de proximité en France. Ainsi, entre le deuxième trimestre 2023 et le troisième trimestre 2023, la production a baissé de -12% en Caisses régionales et de -3,2% chez LCL. En crédit à la consommation, la production baisse également de -2,1% par rapport au troisième trimestre 2022, reflétant la sélectivité accrue des dossiers de crédits, néanmoins la production automobile est restée dynamique, augmentant de 6,7% par rapport au troisième trimestre 2022. Enfin, au sein de CA Italia, la production de crédits est en forte reprise augmentant de 19% en Italie par rapport au deuxième trimestre 2023. Le ralentissement en activité de détail en France est néanmoins compensé par les bonnes performances des autres métiers. En effet, la banque de financement et d’investissement présente les meilleurs neuf premiers mois en termes de produit net bancaire et de résultat en 2023, et un troisième trimestre de haut niveau, avec de bonnes performances tant en banque de marché et d’investissement qu’en financements structurés et cash management. Elle continue d’afficher des positions de premier plan, 1er en crédits syndiqués en France2, 2ème en émission de green, social and sustainable bonds3 en euros, 2ème en all bonds en euros dans le monde2. La gestion d’actifs s’appuie sur une forte collecte ce trimestre (13,7 milliards d’euros) avec une contribution positive de toutes les classes d’actifs (actifs moyen long terme et trésorerie) et des joint-ventures. Les assurances bénéficient également d’une collecte nette positive en unité de compte, avec un taux d’unité de compte sur la collecte brute s’établissant à 40,3% ce trimestre; le taux d’équipement assurance-dommage est en hausse à 43,1% pour les Caisses régionales ( 0,5 point de pourcentage par rapport au troisième trimestre 2022), 27,6% pour LCL ( 0,5 point de pourcentage), 18,3% chez CA Italia ( 2,2 points de pourcentage) le chiffre d’affaires assurance dommage progresse de 8,9% par rapport au troisième trimestre 2022 ; et l’activité est dynamique en prévoyance (chiffre d’affaires en hausse de 22% par rapport au troisième trimestre 2022). Enfin, les encours de collecte au bilan en Banque de proximité, s’établissant à 807 milliards d’euros4, ont cru à nouveau ce trimestre avec une augmentation 1,3% par rapport à juin 2023 (contre 0,5% en juin 2023 par rapport à mars 2023) dont 1,4% pour les Caisses régionales, 0.9% chez LCL et 1,2% pour CA Italia. Une suite d’acquisitions autofinancées contribuant à la croissance des revenus et délivrant des synergies Pour soutenir la croissance de ses revenus, Crédit Agricole S.A. s’appuie non seulement sur ses moteurs de croissance organique mais également sur des acquisitions et des partenariats externes, les métiers agissant en consolidateur sur le marché européen. Ces acquisitions depuis 2019 ont toutes été autofinancées et ont généré des synergies de coûts et de revenus. Les opérations externes récentes se sont révélées être des succès avec notamment Santander Securities Services et KAS Bank en 2019, qui ont élargi la couverture géographique du métier Services financiers aux institutionnels (CACEIS), Sabadell Asset Management, qui a augmenté le réseau de distribution, et Lyxor, qui a renforcé les expertises métier de la Gestion d’actifs, et Creval, qui a renforcé le positionnement compétitif et généré des synergies de coûts de la Banque de proximité en Italie. Depuis, Crédit Agricole S.A. continue à réaliser de nouvelles acquisitions et se doter de nouveaux partenariats et ce selon cinq axes de développement. Tout d’abord, la Banque privée et les Services financiers aux institutionnels ont changé d’échelle via, d’une part, l’opération en cours avec Degroof Petercam5 et, d’autre part, l’acquisition en août 2023 des activités européennes de RBC Investor Services. Ensuite, les Services financiers spécialisés ont développé une offre complète dédiée à la mobilité via la joint-venture Leasys créée avec Stellantis pour devenir leader européen de la location longue durée, la reprise à 100% de CA Auto Bank afin de développer des partenariats avec des constructeurs de plus petite taille ainsi qu’avec des distributeurs indépendants ; l’acquisition de six filiales européennes de ALD et LeasePlan et enfin la création de CA Mobility Services pour créer 20 offres de service d’ici 2026, via notamment : la prise de participation minoritaire dans WATEA6, la création d’une co-entreprise avec Opteven7 et la prise de participation dans le capital d’HiFlow. En parallèle, les Assurances ont étendu leur réseau de distribution via de nouveaux partenariats commerciaux : accord de distribution non-vie et emprunteurs en Italie entre Crédit Agricole Asssurances et Banco BPM8, partenariat Pacifica et RENAULT (Mobilize Financial Services) pour l’assurance automobile. Enfin, Crédit Agricole S.A. structure les services dans l’immobilier, via l’acquisition des activités de Property management de Casino, et accélère la digitalisation et l’innovation grâce à sa prise de participation dans Worklife9 et, pour les services de paiement, son partenariat avec Wordline10. Ces acquisitions contribuent à la croissance des revenus de Crédit Agricole S.A. Ainsi, les opérations avec Creval, Lyxor, Santander Securities Services, RBC Investor Services et l’intégration de CA Auto Bank11 généreront un produit net bancaire de l’ordre de 1,9 milliard d’euros12 en 2025 avec un coefficient d’exploitation d’environ 58%13. Essor du nouveau métier Crédit Agricole Transitions & Energies Crédit Agricole S.A. structure son nouveau métier Crédit Agricole Transitions & Energies (CATE), qui a dévoilé sa feuille de route en octobre 2023. Celui-ci propose une offre globale couvrant à la fois le conseil en transitions et le développement des énergies renouvelables dans les territoires, via l’accompagnement des financements de projets de transition et la production et fourniture d’énergie décarbonée. Le conseil en transitions est dédié à l’accompagnement des clients dans leurs démarches de sobriété énergétique et environnementale. CATE s’est ainsi doté d’une gamme de solutions opérées par R314 pour les entreprises et les collectivités publiques, et de la plateforme « J’écorénove mon logement »15 pour les particuliers. L’offre de financement consiste à apporter une solution financière complète à tous les projets de production d’énergies renouvelables et d’efficacité énergétique avec Unifergie et les entités de financement du Groupe, une offre d’ingénierie financière et juridique, ainsi que des offres de financement dans différents domaines de l’énergie durable (énergies renouvelables, performance énergétique, environnement). D’ici 2030, l’ambition de CATE est de mobiliser 19 milliards d’euros de financement apportés par les entités du groupe Crédit Agricole en France. Par ailleurs, CATE ambitionne d’investir 1 milliard d’euros pour renforcer les fonds propres des développeurs d’énergies renouvelables et acquérir des actifs de production. Enfin, CATE va produire et fournir de l'électricité d'origine renouvelable localement au bénéfice des développeurs, des collectivités locales et des consommateurs. CATE vise 2 GW de capacité de production installée à partir des actifs détenus par le Groupe en 2028, et 500.MWh de fourniture d’électricité bas carbone, équivalent à une consommation annuelle de 196 000 habitants, en 2026. Cette offre est opérée par Selfee, dont Crédit Agricole Transitions & Énergies est actionnaire de référence. Selfee est un opérateur du marché de l’électricité qui permet d’acheter en circuit court, à prix local, l’électricité produite sur le territoire en étant l’unique intermédiaire avec le producteur d’énergie. Résultats du Groupe Au troisième trimestre 2023, le résultat net part du Groupe publié du Groupe Crédit Agricole s’établit à 2 384 millions d’euros, en hausse de 21,0% par rapport au troisième trimestre 2022. Les éléments spécifiques de ce trimestre ont un impact cumulé de 317 millions d’euros en résultat net part du Groupe et sont composés d’éléments comptables récurrents pour 298 millions d’euros et d’éléments non récurrents pour 19 millions d’euros. Les éléments récurrents correspondent principalement à la reprise de la provision Epargne Logement de 297 millions d’euros ( 38 millions d’euros pour LCL, 171 millions d’euros pour AHM et 88 millions d’euros pour les Caisses régionales) ; les autres éléments récurrents se compensent entre la partie spread émetteur de la FVA16 et le secured lending ( 2 millions d’euros) et les couvertures de portefeuilles de prêts (-1 million d’euros). Les éléments non récurrents sont liés à la poursuite de la réorganisation des activités Mobilité17 sur le pôle SFS ( 19 millions d’euros). Retraité de ces éléments spécifiques, le résultat net part du Groupe sous-jacent18 du Groupe Crédit Agricole atteint 2 068 millions d’euros, en hausse de 9,3% par rapport au troisième trimestre 2022. Résultats consolidés du Groupe Crédit Agricole au T3-2023 et au T3-2022
Au troisième trimestre 2023, le produit net bancaire sous-jacent s’élève à 8 847 millions d'euros, en hausse de 7,3% par rapport au troisième trimestre 2022, expliquée par le pôle Gestion de l’épargne et assurances ( 9,6%) bénéficiant d’une hausse des revenus de l’assurance, le pôle Services Financiers Spécialisés ( 26,2%) qui inclut une intégration ligne à ligne de CA Auto Bank depuis le deuxième trimestre de 2023 ainsi que la reprise, ce trimestre, des activités ALD et Leaseplan dans six pays européens17. Les revenus du pôle Banque de proximité à l’international progressent de 24,0% avec une marge nette d’intérêts en cours de stabilisation mais toujours bien orientée, à la fois en Italie, en Pologne et en Egypte. Les revenus du pôle Banque de Proximité France (- 3,2%) reculent sous l’effet de la hausse du coût de refinancement et des ressources clientèles. Le pôle Grandes clientèles affiche des revenus en hausse de 17,4%, bénéficiant d’un niveau historique de revenus en BFI ( 9% par rapport au neuf premiers mois 2022). Les charges d’exploitation sous-jacentes hors fonds de résolution unique (FRU) s’établissent à -5 265 millions d’euros, en hausse de 6,7% par rapport au troisième trimestre 2022. Cette hausse s’explique d’abord par un effet périmètre de -178 millions d’euros lié à la consolidation de CA Auto Bank au sein du pôle Services financiers spécialisés et des activités RBC IS Europe au sein du pôle Services financiers aux institutionnels, et également par l’effet de la hausse des rémunérations salariales, des provisions pour la rémunération variable, ainsi que des investissements et des frais d’IT. Au global, le Groupe affiche un coefficient d’exploitation sous-jacent hors FRU à 59,5%, en baisse de -0,3 point de pourcentage par rapport au troisième trimestre 2022 et le résultat brut d’exploitation sous-jacent à 3 582 millions d’euros, en hausse de 8,2% sur la même période. Le coût du risque de crédit sous-jacent augmente de façon modérée à -693 millions d’euros, soit une hausse de 9,0% par rapport au troisième trimestre 2022 qui s’élevait à -636 millions d’euros. La charge de -693 millions d’euros sur le troisième trimestre 2023 se décompose en une reprise sur encours sains (niveau 1 et 2) de 28 millions d’euros (contre une dotation de -209 millions d’euros au troisième trimestre 2022) lié au passage en défaut de certains dossiers, un provisionnement de -724 millions d’euros pour risque avéré (niveau 3), contre -498 millions d’euros au troisième trimestre 2022), dégradation liée à la hausse du risque avéré sur la banque de détail et le crédit à la consommation, et enfin une reprise de 3 millions d’euros de risques autres. Les niveaux de provisionnement ont été déterminés en tenant compte de plusieurs scénarios économiques pondérés, comme lors des précédents trimestres, et en appliquant des ajustements forfaitaires sur des portefeuilles sensibles. Les scénarios économiques pondérés du deuxième trimestre ont fait l’objet d’une mise à jour, avec un scénario favorable (PIB à 1% en France en 2023, 2,4% en 2024) et un scénario défavorable (PIB à 0,1% en France en 2023 et -0,1% en 2024). Le coût du risque sur encours19 sur quatre trimestres glissants atteint 25 points de base, soit en ligne avec l’hypothèse du Plan à Moyen Terme à 25 points de base. Il atteint 24 points de base en vision trimestrielle annualisée20. Le résultat avant impôt sous-jacent s’établit à 2 961 millions d'euros, en hausse de 6,0% par rapport au troisième trimestre 2022. Le résultat avant impôt sous-jacent intègre la contribution des sociétés mises en équivalence pour 63 millions d’euros (en baisse de -43,0%, notamment expliqué par la consolidation ligne à ligne de CA Auto Bank) ainsi que le résultat net sur autres actifs qui atteint 9 millions d’euros ce trimestre. La charge d’impôt sous-jacente est en baisse de -7,0% sur la période. Le résultat net sous-jacent avant déduction des minoritaires est en hausse de 9,7% pour s’établir à 2 272 millions d’euros. Les intérêts minoritaires augmentent de 13,5%. Enfin, le résultat net part du Groupe sous-jacent s’établit à 2 068 millions d’euros, en hausse de 9,3% par rapport au troisième trimestre 2022.
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