CP NEXITY - Activité commerciale et chiffre d'affaires T1 2024Paris, 25 avril 2024, 18h00 CEST ACTIVITÉ COMMERCIALE CONFORME AUX ATTENTES Activité commerciale et chiffre d’affaires du T1 2024
Trajectoire engagée de désendettement et renforcement de la liquidité conformes à nos annonces
Transformation profonde du Groupe vers un modèle d’opérateur urbain
Perspectives inchangées Commentaire de Véronique Bédague, Présidente – Directrice générale « Dans un marché toujours en repli, compte tenu notamment de la faiblesse du rendement implicite pour les investisseurs, l’activité commerciale de NEXITY au détail montre un premier point d’inflexion. Après avoir fait preuve sur 2023 d’agilité dans le recentrage de ses activités, NEXITY accélère sur 2024 la mise en œuvre de ses décisions volontaristes pour adapter son offre, tout en activant tous les leviers de désendettement et de réduction de sa base de coûts, et se donner ainsi les moyens de sa transformation vers un modèle d’opérateur urbain. La finalisation de la cession des activités ADB à Bridgepoint début avril, et le plan d’économie, intégrant notamment la mise en œuvre d’un PSE, permettent de confirmer l’avancement de notre feuille de route et de maintenir inchangées les perspectives pour l’exercice en cours. L’année 2024, qui s’annonce comme un point bas financier, sera pour NEXITY l’année de la transformation vers une entreprise plus agile, en situation de rebondir dès 2025 grâce aux opportunités portées par les nouveaux besoins des territoires et des clients. NEXITY retrouvera ainsi une trajectoire de croissance, permettant le moment venu un retour aux actionnaires, que j’aurai le plaisir de retrouver lors de notre Assemblée Générale le 23 mai prochain. » ACTIVITÉ COMMERCIALE ET CHIFFRE D’AFFAIRES DU T1 2024 PAR PÔLE Chiffres Clés à fin mars 2024
* Chiffre d’affaires 2023 retraité des activités en Pologne et Portugal, cédées respectivement en juillet et septembre 2023. Promotion Immobilier Résidentiel Dans un marché du logement qui reste marqué par un recul significatif des réservations, estimé pour les ventes au détail à -31% sur le T1 20246, NEXITY a enregistré 2 005 réservations sur la période, une baisse de -29% (-22% en valeur).
Les ventes au T1 ne sont pas représentatives de l’activité attendue sur l’exercice, en raison notamment de l’activité non linéaire sur les ventes en bloc. Cette non-représentativité se trouve accentuée en 2024 par la dépendance du marché aux éléments macro-économiques et par la contribution des ventes en bloc (67% à fin 2023), impliquant mécaniquement une sensibilité accrue à la temporalité des signatures de paniers avec les bailleurs sociaux au cours de l’année. L’offre commerciale à fin mars 2024 s’élève à 7 028 lots, une baisse de 10 % par rapport à fin 2023, avec des délais d’écoulement également en baisse à 6 mois. Ces tendances reflètent :
La légère croissance des réservations au détail au T1 2024 tandis que l’offre commerciale baisse de 26% entre le T1 2024 et le T1 2023 illustre parfaitement cette capacité d’écoulement aussi bien de l’offre existante que de l’offre en cours de travaux. Environ 49% de l’offre commerciale totale est constituée d’opérations en cours de construction (contre 60% pour le marché à fin 2023), et le stock de lots achevés et invendus demeure non significatif à une centaine de lots. Enfin, la part de l’offre commerciale de NEXITY située en zones tendues, et donc éligible au Pinel, au logement locatif intermédiaire (LLI) et au PTZ 2024, représente à fin mars 85%8 . Ce calcul intègre notamment la révision effective du zonage du territoire intervenue fin octobre 20239. Le chiffre d’affaires est en baisse de 15% à 489 M€, reflétant la baisse de l’activité embarquée. Le backlog à fin mars est stable à 5,1 Md€ et représente près de 2 ans d’activité. Promotion Immobilier d’Entreprise Dans un contexte de marché en bas de cycle, toujours marqué par la hausse des taux et l’évolution des usages tertiaires, (baisse des investissements en France au T1 2024 de 45% sur un an selon CBRE), NEXITY a enregistré comme anticipé un faible niveau de prises de commandes sur le premier trimestre 2024 à hauteur de 9 M€. Après avoir livré plus de 100 000m² en 2023, le groupe a livré sur le premier trimestre 2024 près de 20 000 m² dont près de 10 000m² de locaux d’activités. Ces opérations portent l’ensemble des livraisons sur ces 5 dernières années10 à plus de 700 000 m² dont près de 200 000 m² en plateformes logistiques, entrepôts, parcs d’activité et plus de 50 000 m² en enseignement, hôtel et commerces. Le chiffre d’affaires de l’Immobilier d’entreprise s’élève à 103 M€ à fin mars 2024, (-17% par rapport à mars 2023), porté principalement par la contribution de l’Eco-campus de La Garenne-Colombes, dont l’avancement est de 81%. 15 opérations sont en cours à fin mars 2024, portant sur plus de 200 000 m² et un backlog de ~250 M€, dont :
Services Le chiffre d’affaires des Services s’élève à 177 M€ à fin mars 2024, en léger retrait, et reste porté par les activités d’immobilier géré (Exploitation) :
* Après avoir annoncé le 21 décembre dernier être entré en négociations exclusives, NEXITY a finalisé le 2 avril 2024 la cession de 100% de ses activités de services aux particuliers à Bridgepoint Le chiffre d’affaires des activités de gestion (administration de biens et property management) est en légère baisse (-4%), à 89 M€, confirmant la résilience des métiers de syndic, de gérance et de property management. Les métiers d’intermédiation (location et transaction) sont restés quant à eux impactés sur le T1 2024 par l’environnement de taux et la tension persistante sur le marché locatif. Les activités d’exploitation (résidences gérées étudiantes, espaces de coworking) affichent un chiffre d’affaires en hausse de 8%, à 66 M€, porté notamment par la forte dynamique de croissance du parc des activités de coworking ( 7 nouveaux sites pour un total de plus de 148 000 mètres carrés gérés11) et des taux d’occupation toujours élevés à fin mars, tant sur les espaces de coworking (92%12) que sur les résidences étudiantes (97%).& Enfin, et comme attendu le chiffre d’affaires des activités de distribution, en baisse de -45%, reflète la dégradation du marché du logement neuf et le retrait des investisseurs particuliers. A noter toutefois une bonne dynamique sur la partie vente en VEFA (X2,5 vs. le T1 2023) et un retour à des volumes normatifs notamment du fait d’un travail sur l’attractivité de l’offre. Chiffre d’affaires consolidé IFRS En normes IFRS, le chiffre d’affaires du T1 2024 s’établit à 729 M€, en baisse de 11% par rapport au T1 2023. Ce chiffre d’affaires exclut celui des co-entreprises en application de la norme IFRS 11, qui impose leur comptabilisation par mise en équivalence, tandis qu’elles sont intégrées proportionnellement dans le reporting opérationnel. Pour rappel, le chiffre d'affaires des activités de promotion est reconnu selon la méthode de l'avancement pour les VEFA et les contrats de promotion immobilière, c'est-à-dire calculés sur la base des ventes notariées et au prorata de l'avancement de l'ensemble des coûts stockables engagés. TRAJECTOIRE ENGAGÉE DE DÉSENDETTEMENT ET TRANSFORMATION DU GROUPE Après avoir fait preuve sur 2023 d’agilité dans le recentrage de ses activités, NEXITY accélère la mise en œuvre de ses décisions volontaristes visant à adapter son offre, tout en activant tous les leviers de désendettement, et se donner ainsi les moyens de sa transformation vers un modèle d’opérateur urbain. Finalisation le 2 avril du premier partenariat stratégique et financier sur les métiers de services Après avoir annoncé le 21 décembre dernier être entré en négociations exclusives, NEXITY a finalisé le 2 avril 2024, la cession de 100% de ses activités de services aux particuliers à Bridgepoint, acteur européen majeur de la gestion d’actifs alternatifs. Cette opération s’accompagne d’un partenariat stratégique d’une durée de 6 ans, renouvelable 4 ans, visant à pérenniser et amplifier les synergies existantes avec les activités de promotion de Nexity.
Plan volontariste de réduction des charges d’exploitation en soutien à la transformation du Groupe Dans le cadre de la réorganisation du Groupe, ancrée sur les territoires et au service de la performance opérationnelle, en ligne avec les annonces faites le 28 février dernier, la documentation sociale a été remise le 24 avril aux représentants du personnel en vue de commencer l’information-consultation dans le cadre d’un Plan de Sauvegarde de l’Emploi :
En intégrant ce plan et comparativement à 2022, les effectifs du périmètre concerné13 auront été réduits au total de 28%. L’ensemble des économies, intégrant les mesures activées sur la masse salariale ainsi que sur les leviers frais généraux et immobilier, représentent une réduction totale de la base de coûts attendue à près de 95 M€ en année pleine, soit une réduction de 16%, dont 75% dès 2025. Soutien des parties prenantes dans la mise en œuvre du plan de transformation Fort de partenariats solides lui permettant d’accélérer le recours au portage foncier au travers de montages déconsolidants (Carrefour, Mirabaud), NEXITY bénéficie également du soutien de ses partenaires bancaires et obligataires : le Groupe a en effet obtenu de ses porteurs obligataires EuroPP et de l’ensemble de ses partenaires bancaires une exonération au titre des ratios financiers, et ce, jusqu’à la clôture de l’exercice 2024. PERSPECTIVES 2024 INCHANGÉES La bonne exécution de la feuille de route, y compris la finalisation de la cession des activités d’ADB, et l’engagement concret de mesures d’ajustement et de transformation de l’organisation, permettent au Groupe de maintenir les perspectives inchangées pour l’année 2024, avec :
CALENDRIER FINANCIER & INFORMATIONS PRATIQUES
Une conférence téléphonique se tiendra aujourd’hui en français avec traduction simultanée en anglais à 18h30 (heure de Paris), accessible dans la section Finance du site internet https://nexity.group/finance aux numéros suivants :
Code : NEXITY FR La présentation accompagnant cette conférence sera disponible sur le site Internet du Groupe à partir de 18:15 (heure de Paris) et pourra être suivie à l’adresse suivante : NEXITY T1 2024">webcast NEXITY T1 2024 Avertissement : Les données, hypothèses et estimations sur lesquelles la Société a pu raisonnablement se fonder pour déterminer ses objectifs sont susceptibles d’évoluer ou d’être modifiées en raison des incertitudes liées notamment à l’environnement économique, financier et concurrentiel. En outre, il ne peut pas être exclu que certains risques décrits au chapitre 2 du Document d’enregistrement universel déposé auprès de l’AMF sous le numéro D.24-0287 en date du 16 avril 2024 puissent avoir un impact sur les activités du Groupe et la capacité de la Société à réaliser ses objectifs. La Société ne prend donc aucun engagement ni ne donne aucune garantie sur la réalisation des objectifs et ne s’engage pas à publier ou communiquer d’éventuels rectificatifs ou mises à jour de ces éléments. NEXITY, LA VIE ENSEMBLE CONTACT : ANNEXE REPORTING OPÉRATIONNEL Promotion Immobilier Résidentiel - Réservations trimestrielles Cf. version pdf (document attaché) Évolution de la répartition des réservations de logements neufs (France) Cf. version pdf (document attaché) Backlog – Carnet de commandes Cf. version pdf (document attaché) Services Cf. version pdf (document attaché) Chiffre d’affaires - Séries trimestrielles Cf. version pdf (document attaché) Passage chiffre d’affaires IFRS – Reporting opérationnel Cf. version pdf (document attaché) GLOSSAIRE Backlog promotion (ou carnet de commandes) : représente le chiffre d’affaires futur du Groupe déjà sécurisé, exprimé en euros, pour les activités de promotion (Promotion Immobilier résidentiel et Promotion Immobilier d’entreprise). Le backlog comprend les réservations non actées et la partie du chiffre d’affaires restant à dégager sur les actes notariés déjà signés (partie restant à construire) Cash-flow libre : représente la génération de cash par les activités opérationnelles après paiement des impôts, des charges financières, du remboursement des obligations locatives, prise en compte des variations du BFR, des dividendes des mises en équivalences et des investissements nets opérationnels Chiffre d’affaires : Les chiffres d’affaires des activités de promotion sont reconnus selon la méthode de l’avancement pour les VEFA et les contrats de promotion immobilières, c’est-à-dire calculés sur la base des ventes notariées et au prorata de l’avancement de l’ensemble des couts stockables engagés Co-entreprises : entités sur lesquelles le Groupe exerce un contrôle conjoint en vertu d’un accord contractuel. Il s’agit principalement d’opérations de promotion immobilière (en Promotion Immobilier résidentiel et Promotion Immobilier d’entreprise) réalisées avec un autre promoteur (copromotion) Délai d’écoulement : offre commerciale rapportée aux réservations des 12 derniers mois, exprimée en mois, pour l’activité du logement neuf en France EBITDA : l’excédent brut d’exploitation défini par NEXITY est égal au résultat opérationnel courant avant amortissement et dépréciation des immobilisations, dotations nettes aux provisions, charges de paiements en actions, déstockage des frais financiers affectés aux opérations, majoré des dividendes reçus des entreprises comptabilisées par mises en équivalence et ayant une nature opérationnelle dans le prolongement de l’activité du Groupe. Les amortissements intègrent les droits d’utilisation des actifs loués calculés en application d’IFRS 16, et l’impact de la neutralisation des marges internes sur la cession d’un actif par les sociétés de promotion, suivi de la prise à bail par une société du Groupe EBITDA après loyers : EBITDA diminué des charges comptabilisées pour les loyers qui sont retraitées pour l’application de la norme sur les contrats de location (IFRS 16) Exploitation : exploitation de résidences pour étudiants ou d’espaces de travail flexibles Gestion / Administration de biens (ADB) : gestion de biens immobiliers (location, transaction), de parties communes d’immeubles collectifs (en tant que syndic pour le compte des copropriétaires), ou de gestion d’immeubles tertiaires ou commerciaux, services aux utilisateurs. Part de marché logement neuf en France : correspond aux réservations de NEXITY (ventes au détail et ventes en bloc) rapportées aux réservations (ventes au détail et ventes en bloc) publiées par la FPI (Fédération des promoteurs Immobilier) Pipeline : somme du backlog et du potentiel ; il peut être exprimé en nombre de mois ou d’année d’activité (comme le backlog ou le potentiel) sur la base du chiffre d’affaires des 12 derniers mois Potentiel d’activité : représente le volume total à une date donnée (exprimé en nombre de logements et/ou en chiffre d’affaires hors taxes), des projets futurs en Promotion Immobilier résidentiel (logements neufs, terrains à bâtir et international) et en Promotion Immobilier d’entreprise, validés en Comité, tous stades de montage confondus, y compris Villes & Projets ; le potentiel comprend l’offre commerciale actuelle, l’offre future (tranches non commercialisées sur des fonciers acquis et l’offre non lancée associée aux terrains sous promesse foncière) Prises de commandes - Promotion Immobilier d’entreprise : prix de vente HT des contrats définitifs pour les opérations de la Promotion Immobilier d’entreprise, exprimés en euro sur une période donnée (actes notariés ou contrat de promotion) Reporting opérationnel : comptes IFRS avec présentation des co-entreprises en intégration proportionnelle. Cette présentation est utilisée par le management car elle reflète mieux la réalité économique des activités Réservations en valeur - Immobilier résidentiel (ou chiffre d’affaires réservé) : prix de vente TTC des contrats de réservations des opérations de promotion immobilière exprimés en euro sur une période donnée, net de l’ensemble des désistements constatés sur la période Réserves foncières (ou Land Bank) : représente le montant des acquisitions foncières pour les opérations en France réalisées avant l’obtention d’un permis de construire, et le cas échéant, d’autres autorisations administratives. Résultat opérationnel courant : le résultat opérationnel courant reprend l’ensemble des éléments constituant le résultat opérationnel retraité des éléments inhabituels, anormaux et peu fréquents. En particulier, les pertes de valeur des goodwills sont exclues du résultat opérationnel courant Résultat net avant éléments non courants : représente le résultat net part du Groupe retraité des éléments ne rentrant pas dans l’activité courante par exemple : variation de la juste valeur d’ORNANE ou des éléments constitutifs du résultat opérationnel non courant (cession d’activités significatives, éventuelle perte de valeur des goodwills, réévaluation des titres mis en équivalence suite à la prise de contrôle). 1 Source Adéquation – T1 2024 2 La temporalité des signatures des paniers avec les bailleurs sociaux au cours de l’exercice rendant l’analyse au trimestre non pertinente
Pièce jointe  Jeudi 25 avril 2024, 18h02 - LIRE LA SUITE 
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