BOUYGUES : Résultats annuels 2017

Communiqué de presse - Paris - 22/02/2018 - 7h30

Résultats annuels 2017

• Forte amélioration des résultats et de la profitabilité du Groupe sur un an
• Tous les objectifs 2017 ont été atteints ou dépassés
• Dividende de 1,70 € par action pour 2017, en hausse de 0,10 € 
• Poursuite de l'amélioration de la profitabilité du groupe en 2018

(a) 4 % à périmètre et change constants
(b) Dont 174 M€ de charges non courantes
(c) Dont 113 M€ de produits non courants (voir détails page 9)
(d) Dont 189 M€ de plus-values nettes de cession des participations dans les sociétés concessionnaires Adelac (A41) et Atlandes (A63)
(e) Voir réconciliation en page 10

Dans la continuité des neuf premiers mois, l'année 2017 est marquée par la forte amélioration des résultats et de la profitabilité du Groupe :

• Le chiffre d'affaires est en croissance de 4 % par rapport à 2016, à 32,9 milliards d'euros.
• Le résultat opérationnel courant s'élève à 1 420 millions d'euros, en hausse de 27 % sur un an.
• La marge opérationnelle courante progresse de 80 points de base et atteint 4,3 % en 2017, tirée par les bonnes performances opérationnelles des trois activités du Groupe (Construction, Médias et Télécoms).
• Le résultat opérationnel augmente de 62 % sur la période à 1 533 millions d'euros et intègre 113 millions d'euros de produits non courants (contre 174 millions d'euros de charges non courantes en 2016).
• Le résultat net part du Groupe s'établit à 1 085 millions d'euros, en hausse de 48 % sur un an.
• À 828 millions d'euros, le cash-flow libre du Groupe a plus que doublé comparé à 2016 et retrouve un niveau équivalent à celui de 2013. 2017 confirme ainsi le retour à une croissance pérenne.

Tous les métiers ont contribué à cette performance par l'atteinte ou le dépassement de leurs objectifs :

• Attendue en amélioration, la marge opérationnelle courante des activités de construction progresse de 0,2 point en 2017 ( 0,1 point hors Nextdoor^[a]).
• Le plan d'économies de TF1 génère 27 millions d'euros d'économies récurrentes en 2017 pour un objectif annuel situé entre 25 et 30 millions.
• BOUYGUES Telecom a réalisé une excellente année 2017 et a atteint ou dépassé tous les objectifs fixés lors du Capital Markets Day d'octobre 2015. L'opérateur a gagné 1,7 million de clients forfait Mobile hors MtoM et 1 million de clients Fixe supplémentaires entre fin 2014 et fin 2017 (pour un objectif de 1 million sur chacun des deux marchés). Par ailleurs, sa marge d'EBITDA s'élève à 27,2 %, en forte croissance de 4,6 points par rapport à 2016, dépassant largement l'objectif de 25 %, revu à la hausse aux neufs premiers mois 2017 entre 26 et 27 %.

En 2017, les activités du Groupe ont renforcé leurs positions sur leurs marchés respectifs :

• Les activités de construction ont enregistré d'excellentes performances commerciales en France comme à l'international, tout en maintenant une grande sélectivité. Le carnet de commandes atteint un niveau record à fin décembre 2017. Elles ont en particulier renforcé leur position d'acteur majeur sur le marché des quartiers durables et des smart cities. Par ailleurs, elles ont poursuivi leur stratégie d'expansion dans des pays d'implantation pérenne comme le Canada ou l'Australie.  
• TF1 a développé son activité de production à l'échelle européenne et a accéléré sa croissance dans le digital, avec en particulier l'acquisition en cours de aufeminin.
• BOUYGUES Telecom a gagné des parts de marché dans le Fixe et accéléré le déploiement de son réseau FTTH et la commercialisation de ses offres fibre.

Le Groupe a maintenu une structure financière très solide et dispose ainsi de tous les moyens pour assurer son développement 

L'endettement financier net s'établit à 1,9 milliard d'euros à fin décembre 2017, stable sur un an. Cette stabilité reflète notamment la forte amélioration de la capacité d'autofinancement sur un an ( 380 millions d'euros). La dette nette au 31 décembre 2017 n'intègre pas les acquisitions en cours du groupe Miller McAsphalt par COLAS et de AUFEMININ par TF1.

DIVIDENDE

Ces bons résultats permettent ainsi au Groupe de proposer à ses actionnaires une hausse du dividende de 0,10 euro par action pour l'exercice 2017. Ainsi, le Conseil d'administration proposera à l'assemblée générale du 26 avril 2018 un dividende de 1,70 euro par action.

Les dates de détachement, d'arrêté des positions et de paiement du dividende sont respectivement fixées aux 2, 3 et 4 mai 2018.

Perspectives

Martin BOUYGUES, Président-directeur général de BOUYGUES, a déclaré : « Le Groupe est très bien positionné sur des secteurs d'activité à fort potentiel de croissance, ce qui assure à l'ensemble de ses métiers des perspectives prometteuses. »

En 2018, le Groupe devrait ainsi poursuivre l'amélioration graduelle de sa profitabilité :

• Bénéficiant d'un environnement porteur en France et à l'international, les activités de construction continueront d'être sélectives et de privilégier la marge aux volumes. Le résultat opérationnel courant^a   et la marge opérationnelle courante^a des activités de construction sont attendus en amélioration par rapport à 2017.
• TF1 confirme ses objectifs d'amélioration de sa rentabilité avec
  • Dès 2018, une progression de la marge opérationnelle courante, hors événements sportifs majeurs
  • Pour 2019, une marge opérationnelle courante à deux chiffres et des activités hors publicité des cinq chaînes en clair qui devraient représenter au moins un tiers du chiffre d'affaires consolidé
  • Un coût moyen annuel des programmes ramené à 960 M€^[b] sur la période 2018-2020 pour les cinq chaînes en clair
• Bouygues Telecom s'inscrit dans une dynamique de croissance rentable pour atteindre son objectif de 300 millions d'euros de cash-flow libre en 2019. En 2018, le chiffre d'affaires services est attendu en croissance de plus de 3 % comparé à 2017, la marge d'EBITDA/chiffre d'affaires services devrait être supérieure à celle de 2017 et les investissements bruts devraient s'élever à 1,2 milliard d'euros environ.
   

ANALYSE DÉTAILLÉE PAR ACTIVITÉ

ACTIVITÉS DE CONSTRUCTION

Le carnet de commandes des activités de construction à fin décembre 2017 atteint un niveau record de 31,9 milliards d'euros, en hausse de 6 % par rapport à fin 2016 et de 8 % à taux de change constants, leur offrant ainsi une bonne visibilité sur l'activité future.

En France, la bonne dynamique commerciale se poursuit avec une hausse de 9 % du carnet de commandes sur un an.   
Les carnets de commande de Bouygues Construction et de Colas, en hausse respective de 8 % et de 9 % par rapport à 2016, sont à leur plus haut niveau depuis trois ans. BOUYGUES Construction a notamment gagné plus d'un milliard d'euros de projets relatifs au Grand Paris Express en 2017 et remporté, au quatrième trimestre, le contrat de l'extension du centre commercial 3 Fontaines à Cergy pour 128 millions d'euros. Les prises de commandes de COLAS sont en hausse, soutenues par la reprise du marché de la Route et d'importantes commandes de maintenance ferroviaire.
En 2017, Bouygues Immobilier a gagné des parts de marché avec une croissance de 14 % des réservations de logements, supérieure à celle du marché, soutenu par le dispositif Pinel, l'élargissement du prêt à taux zéro et les taux d'intérêt bas.

À l'international, le Groupe dispose d'une forte présence tout en faisant preuve d'une grande sélectivité dans le choix de ses projets. Le carnet de commandes à fin 2017 ressort en hausse de 3 % sur un an ( 7 % à taux de change constants). Il intègre des prises de commandes significatives au quatrième trimestre telles que la construction du tunnel du métro de Melbourne en Australie pour 1,1 milliard d'euros chez Bouygues Construction et d'importants projets routiers et ferroviaires chez Colas. Ce dernier a en effet remporté trois contrats autoroutiers en Hongrie pour un montant total de 330 millions d'euros et un contrat de sept ans d'entretien de voies ferrées au Royaume-Uni pour 255 millions d'euros.
À fin décembre 2017, l'international représente 57 % du carnet de commandes de Bouygues Construction et Colas.

Le chiffre d'affaires des activités de construction s'élève à 25,8 milliards d'euros, en hausse de 3 % par rapport à 2017 et de 4 % à taux de change constants.

Le résultat opérationnel courant s'établit à 948 millions d'euros, en augmentation de 69 millions d'euros sur un an. La marge opérationnelle courante s'améliore de 0,2 point à 3,7 % (3,6 % hors Nextdoor).
Les marges opérationnelles courantes de Bouygues Immoblier et de Bouygues Construction ont progressé de  manière significative en 2017 pour atteindre respectivement 7,2 % hors Nextdoor ( 70 points de base sur un an) et 3,1 % ( 30 points de base sur un an).
Chez Colas, la croissance du résultat opérationnel courant au quatrième trimestre ( 26 % par rapport au quatrième trimestre 2016) permet de compenser une partie du retard constaté sur les neuf premiers mois de 2017 comparé aux neuf premiers mois de 2016 lié au démarrage tardif des travaux en Amérique du Nord du fait des mauvaises conditions météorologiques, en particulier au Canada, et aux difficultés de l'activité ferroviaire. Toutefois, la marge opérationnelle courante de 2017 reste inférieure à celle de 2016.
Le résultat opérationnel s'élève à 943 millions d'euros, en hausse de 162 millions d'euros par rapport à 2016. Il intègre 5 millions d'euros de charges non courantes en 2017 contre 98 millions d'euros en 2016.

TF1

En 2017, TF1 a poursuivi la mise en oeuvre de sa stratégie multichaînes, multimétiers, multimédias. Les cinq chaînes gratuites (TF1, TMC, TFX, TF1 Séries Films, LCI) réalisent une part d'audience de 32,3 % sur les femmes de moins de 50 ans responsables des achats, en augmentation de 0,2 point sur un an.

Le chiffre d'affaires de TF1 s'élève à 2 125 millions d'euros, en croissance de 3 % par rapport à 2016 grâce à la progression des recettes publicitaires ( 2 % sur an) et à la hausse du chiffre d'affaires des autres activités ( 6 %).  

Le résultat opérationnel courant ressort à 185 millions d'euros, en hausse de 56 millions d'euros sur un an.
La marge opérationnelle courante s'établit à 8,7 %, en forte progression de 2,4 points sur un an. Cette croissance s'explique par les effets de la stratégie mise en place depuis la rentrée 2016, les économies de coûts récurrentes et l'absence d'événements sportifs majeurs au cours de la période.  

Le résultat opérationnel s'établit à 162 millions d'euros. Il intègre 23 millions d'euros de charges non courantes correspondant à l'amortissement des droits audiovisuels réévalués dans le cadre de l'acquisition de Newen Studios.

BOUYGUES TELECOM

Grâce à la stratégie mise en place depuis 2014, Bouygues Telecom a réalisé une excellente année et a atteint ou dépassé tous les objectifs fixés lors du Capital Markets Day d'octobre 2015.

Le parc Mobile compte 14,4 millions de clients à fin décembre 2017. Le parc forfait hors MtoM est en hausse de 500 000 clients sur l'année, dont 150 000 au quatrième trimestre. BOUYGUES Telecom a gagné 1,7 million de clients forfait Mobile hors MtoM en trois ans, dépassant largement l'objectif de gain de 1 million de clients Mobile hors MtoM à fin 2017 par rapport à fin 2014. La 4G poursuit sa progression au sein du parc clients de BOUYGUES Telecom avec 7,9 millions d'utilisateurs à fin décembre 2017, soit un million de plus qu'à fin décembre 2016.

Dans le Fixe, Bouygues Telecom enregistre une très bonne performance commerciale avec le gain de 340 000 clients en 2017, dont 98 000 au quatrième trimestre, pour un parc total de 3,4 millions de clients à fin décembre 2017. L'opérateur a ainsi atteint son objectif de 1 million de clients Fixe supplémentaires à fin 2017 par rapport à fin 2014.
Les recrutements se sont accélérés dans le FTTH, qui représente 58 % de la croissance nette du quatrième trimestre, soit le meilleur trimestre depuis le lancement des offres Fibre. Bouygues Telecom compte ainsi 265 000 clients FTTH à fin décembre 2017, soit 2,2 fois plus qu'à fin 2016.
L'opérateur accélère également son déploiement FTTH avec 20 millions de prises sécurisées à fin décembre 2017, soit 11 millions de prises supplémentaires par rapport à fin 2016 et 4 millions de prises commercialisées, soit
2 millions de plus par rapport à fin 2016. L'opérateur confirme son objectif de 12 millions de prises commercialisées à fin 2019 et de 20 millions en 2022.

Le chiffre d'affaires de BOUYGUES Telecom s'établit à 5 086 millions d'euros en 2017, en progression de 7 % par rapport à 2016. Le chiffre d'affaires réseau augmente de 5 % à 4 272 millions d'euros et de 6 % hors entrant. Il bénéficie de l'augmentation de la base clients et du plein effet du relèvement des prix sur les offres premium Mobile et sur toutes les offres Fixe réalisé fin mai 2017.

L'EBITDA ressort à 1 162 millions d'euros, en hausse de 246 millions d'euros par rapport à 2016. La marge d'EBITDA s'élève à 27,2 %, en augmentation de 4,6 points sur un an et dépasse ainsi l'objectif fixé pour 2017.

Le résultat opérationnel s'élève à 470 millions d'euros, en progression de 301 millions d'euros sur un an. Il intègre 223 millions d'euros de produits non courants liés à la plus-value de cession de sites à Cellnex et 79 millions d'euros de charges non courantes liées au partage de réseau.

Le résultat net part du Groupe ressort à 260 millions d'euros en hausse de 168 millions d'euros par rapport à 2016 et prend en compte une charge de 33 millions d'euros au titre de la contribution exceptionnelle d'impôt sur les sociétés.

En 2017, les investissements bruts s'élèvent à 1 208 millions d'euros. 

Alstom

Comme annoncé le 14 novembre 2017, la contribution financière d'ALSTOM au résultat net du Groupe s'élève à 105 millions d'euros en 2017 après une contribution de 36 millions d'euros en 2016.

conseil d'administration

Le conseil d'administration proposera à l'Assemblée générale du 26 avril 2018 le renouvellement des mandats d'administrateur de Martin BOUYGUES et de Anne-Marie Idrac.

RÉMUNÉRATION DES DIRIGEANTS

Conformément aux recommandations AFEP-MEDEF, les informations sur les rémunérations des dirigeants et les attributions d'options sont publiées ce jour sur le site www.bouygues.com, rubrique Finance/Actionnaires, informations réglementées.

Les comptes ont été audités et un rapport avec une certification sans réserve a été émis par les commissaires aux comptes.
Retrouvez l'intégralité des comptes et annexes sur le site www.bouygues.com
La réunion de présentation des résultats aux analystes financiers sera retransmise en direct sur Internet le
22 février 2018 à partir de 11h (CET) sur www.bouygues.com

CONTACT INVESTISSEURS ET ANALYSTES :
investors@bouygues.com · Tél. : 33 (0)1 44 20 10 79

CONTACT PRESSE :
presse@bouygues.com · Tél. : 33 (0)1 44 20 12 01

ACTIVITÉ COMMERCIALE de l'annÉe 2017

(a)    Source Médiamétrie - Femmes de moins de 50 ans responsables des achats

PERFORMANCE FINANCIÈRE de l'annÉe 2017

(a) 4 % à périmètre et change constants
(b) Dont en 2016, 84 M€ de charges non courantes chez TF1, 62 M€ chez COLAS, 23 M€ chez BOUYGUES Construction, 13 M€ chez Bouygues Immobilier et 20 M€ de produits non courants chez BOUYGUES Telecom (dont 84 M€ de charges non courantes liées à la mise en oeuvre du partage de réseau et 104 M€ de produits non courants liés à la plus-value de cession de pylônes). Dont en 2017, 23 M€ de charges non courantes chez TF1, 5 M€ chez COLAS et 141 M€ de produits non courants chez BOUYGUES Telecom (dont principalement 79 M€ de charges non courantes essentiellement liées au partage de réseau et 223 M€ de produits non courants liés à la plus-value de cession de sites)
(c) Dont l'impact de la cession de la participation de COLAS dans la société concessionnaire Atlandes (A63)
(d) Dont l'impact de la cession de la participation de BOUYGUES Construction et de COLAS dans la société concessionnaire Adelac (A41)
(e) Voir réconciliation en page 10

(a) À périmètre et change constants
(b) Somme des chiffres d'affaires contributifs (après retraitements internes aux activités de construction)
(c) Dont retraitements intra-groupe des activités de construction

(a) Dont en 2016, 84 M€ de charges non courantes chez TF1, 62 M€ chez COLAS, 23 M€ chez BOUYGUES Construction, 13 M€ chez Bouygues Immobilier et  20 M€ de produits non courants chez BOUYGUES Telecom (dont 84 M€ de charges non courantes liées à la mise en oeuvre du partage de réseau et 104 M€ de produits non courants liés à la plus-value de cession de pylônes)
(b) Dont en 2017, des charges non courantes de 23 M€ chez TF1 correspondant à l'amortissement des droits audiovisuels réévalués dans le cadre de l'acquisition de Newen Studios et de 5 M€ chez COLAS liées aux travaux préliminaires au démantèlement du site de Dunkerque et 141 M€ de produits non courants chez BOUYGUES Telecom (dont principalement 79 M€ de charges non courantes essentiellement liées au partage de réseau et 223 M€ de produits non courants liés à la plus-value de cession de sites)

(a) Intègre les plus-values de cession liées à la vente des participations dans les sociétés concessionnaires d'autoroutes Atlandes (A63) et Adelac (A41) et de pylônes
(b) Voir réconciliation page 10

IMPACT DES ÉLÉMENTS EXCEPTIONNELS sur le rÉsultat NET part du groupe (millions d'euros)	2016	2017	Variation
Résultat net part du Groupe	732	1 085	353 M€
Dont résultats non courants des activités de construction (nets d'impôts)	69	3	-66 M€
Dont résultats non courants de TF1 (nets d'impôts)	24	7	-17 M€
Dont résultats non courants liés à la société holding (nets d'impôts)	8	0	-8 M€
Dont résultats non courants liés à BOUYGUES Telecom (nets d'impôts)	(12)	(72)	-60 M€
Dont plus-values nettes de cession des participations de BOUYGUES Construction dans l'A41	(110)	Jeudi 22 février 2018, 09h15 - LIRE LA SUITE Partager :  Actualités associées par pertinence 19h01 FIPP : Communiqué sur les résultats annuels 2023 Communication Officielle 10h01 Résultats annuels 2023 du groupe Groupama Communication Officielle 20h01 Ecoslops : Résultats annuels 2023 Communication Officielle 18h07 KEYRUS : Résultats Annuels 2023 Communication Officielle 18h07 DMS GROUP : Résultats annuels 2023. Chiffre d'affaires du 1 er trimestre 2024. Communication Officielle 18h04 IntegraGen : Résultats annuels 2023 – Excédent brut d’exploitation positif reflétant la bonne maîtrise des coûts Communication Officielle 09h03 WE.CONNECT : FORTE CROISSANCE DES RÉSULTATS ANNUELS 2023 : Communication Officielle 19h01 Marie Brizard Wine & Spirits: Résultats annuels 2023 Communication Officielle 18h07 OBIZ : Résultats annuels 2023 en forte progression, supérieurs aux objectifs Communication Officielle 18h07 DON'T NOD : Résultats annuels 2023 Communication Officielle 18h03 SpineGuard annonce ses résultats annuels 2023 et son chiffre d’affaires du 1er trimestre 2024 Communication Officielle 08h03 EMEIS POURSUIT SA REFONDATION: Résultats annuels consolidés d’ORPEA S.A. Communication Officielle 18h07 GASCOGNE : Résultats annuels 2023 Communication Officielle 18h03 SMAIO publie ses résultats annuels 2023 Communication Officielle 08h06 LE GROUPE LUCIBEL ANNONCE SES RÉSULTATS ANNUELS 2023 Communication Officielle	Palmarès sur une semaine Ross Douthat (New York Times) : "Je placerais pas mal d’argent sur la réussite de la France au XXIe siècle" 14 avril Lexpress.fr Un gestionnaire immobilier allemand gérant plus de 4 milliards d’euros se déclare insolvable 29 mars Agefi.fr Fusions bancaires: La branche suisse de Société Générale est à vendre 04 avril TribuneDeGeneve.ch Olena Tregub : "En Russie, on apprend aux écoliers qu’il faudra un jour s’emparer de Paris et de Berlin" 09 avril Lexpress.fr «Sept magnifiques» contre «Granolas», des destins boursiers contrastés 30 mars LeTemps.ch La redoutable stratégie de la Russie et de la Chine pour déstabiliser la France en Outre-mer 26 mars Lexpress.fr Jean-Charles Naimi est décédé 15 avril Agefi.fr Swatch Group fait marche arrière sur le télétravail 29 mars LeTemps.ch Les deux armes, suisses et secrètes, de TotalEnergies 06 avril LeTemps.ch La pensée positive, cette solution de facilité, par Julia de Funès 25 mars Lexpress.fr Faillite prononcée pour le holding faîtier de Cassis & Paprika 02 avril Lalibre.be Les ex-Mestdagh repris par Intermarché victimes d'une cyberattaque 26 mars Lalibre.be CNP Assurances désapprouve la stratégie climat d’Amundi 03 avril Agefi.fr Sebastian Lombardo lance une OPA hostile sur Micropole 25 mars Agefi.fr Turkish Airlines a écrasé l'an dernier ses concurrents européens 05 avril Lesechos.fr